碳中和政策對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響 下半年鋼市展望

大氣網(wǎng)訊:SMM鋼鐵分析師姚新穎對(duì)2021年中國(guó)鋼材市場(chǎng)的政策和鋼鐵市場(chǎng)供需格局進(jìn)行了解析。她認(rèn)為，下半年，在鋼廠盈利大幅改善，新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)等多因素綜合作用下，鋼廠生產(chǎn)積極性較高。而下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，鋼材消費(fèi)同比或有所回落。不過隨著國(guó)內(nèi)碳達(dá)峰、碳中和政策的穩(wěn)步推進(jìn)以及國(guó)家壓減粗鋼產(chǎn)量等舉措的實(shí)施，國(guó)內(nèi)鋼材基本面得到改善，加上情緒的上漲，SMM預(yù)計(jì)，下半年鋼材價(jià)格將延續(xù)高位運(yùn)行，螺紋鋼均價(jià)將運(yùn)行于5100-5500元/噸，熱軋板卷均價(jià)則在5600-6000元/噸的區(qū)間范圍。

碳達(dá)峰、碳中和政策解析以及對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響

2020年9月22日，中國(guó)宣布了碳達(dá)峰&碳中和愿景

在第75屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上，中國(guó)宣布，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，此后又在多個(gè)重大國(guó)際場(chǎng)合多次重申。中國(guó)從達(dá)峰到中和過渡期只有30年的時(shí)間，能源和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、二氧化碳和溫室氣體減排的速度和力度，要比發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的過程速度和力度要大得多。

中國(guó)的目標(biāo)是在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和

2030年，力爭(zhēng)二氧化碳排放達(dá)到峰值，碳排放量比2005年降低65%以上，非化石燃料在一次能源消費(fèi)中的比重提高到25%左右；到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，碳中和是指企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人測(cè)算在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。

中國(guó)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的時(shí)間只有30年，比其他發(fā)達(dá)國(guó)家要短得多

由于時(shí)間緊、起點(diǎn)高，碳中和對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)

作為工業(yè)革命的先驅(qū)，歐盟、英國(guó)、美國(guó)、加拿大、日本、俄羅斯等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)達(dá)到高峰，因此有足夠的時(shí)間達(dá)到2050的碳中和。但考慮到我國(guó)高碳能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)、年碳排放量超過100億噸、高耗能產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)艱巨等現(xiàn)實(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源增長(zhǎng)需求和巨大的碳減排壓力并存，中國(guó)需要付出更多的努力。

鋼鐵行業(yè)是碳減排的重點(diǎn)行業(yè)，碳減排是影響鋼鐵行業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵因素

中國(guó)鋼鐵工業(yè)的碳排放量約占我國(guó)總碳排放量的16%，是制造業(yè)碳排放量最大的國(guó)家。中國(guó)以長(zhǎng)流程鋼廠為主，煤和焦炭是主要燃料。中國(guó)粗鋼產(chǎn)量大，鋼廠眾多，環(huán)保水平參差不齊。因此，鋼鐵行業(yè)是碳減排的重點(diǎn)行業(yè)。碳減排是影響鋼鐵行業(yè)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵因素。中國(guó)鋼廠對(duì)廢鋼的使用是有限的。

大力發(fā)展廢鋼/電弧爐生產(chǎn)有利于降低鋼鐵行業(yè)溫室氣體排放

盡管粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)率很高，但二氧化碳排放強(qiáng)度有所下降，這主要是因?yàn)殇撹F行業(yè)的環(huán)保轉(zhuǎn)型。由于使用焦炭和噴吹煤，高爐煉鋼是二氧化碳排放量最大的工藝。

2021年至今鋼鐵市場(chǎng)回顧

2021年1-9月鋼鐵價(jià)格登頂后回落，政策因素對(duì)于價(jià)格有極大的影響

進(jìn)入2021年，4月份之前鋼鐵價(jià)格緩慢抬升，在4到5月份進(jìn)入加速上漲階段，隨后登頂回落，在這一過程中，國(guó)家政策因素對(duì)其價(jià)格走勢(shì)有極大的影響。

2021年1-9月產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回顧

過去9個(gè)月，螺紋價(jià)格在4000~6000元/噸左右的區(qū)間運(yùn)行，熱卷運(yùn)行于4000~7000元/噸區(qū)間，而鐵礦石則在1000~2000元/噸左右的范圍震蕩。

碳達(dá)峰、碳中和、壓減粗鋼產(chǎn)能催化供應(yīng)收緊預(yù)期；強(qiáng)政策應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格過快上漲，打壓市場(chǎng)炒作情緒

為響應(yīng)“碳達(dá)峰、碳中和”的政策，在2021年全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議上，工信部部長(zhǎng)肖亞慶表示，2021年，要進(jìn)一步加大工作力度，堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。工信部將發(fā)布新版鋼鐵產(chǎn)能置換實(shí)施辦法，完善產(chǎn)能信息預(yù)警發(fā)布機(jī)制。

3月19日：唐山市發(fā)布鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知

唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室3月19日發(fā)布《關(guān)于報(bào)送鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》，執(zhí)行時(shí)間3月20日0時(shí)至12月31日24時(shí)，減排比例為30%-50%。執(zhí)行范圍是全市全流程鋼鐵企業(yè)。

而隨著后續(xù)大宗商品價(jià)格的快速上漲，5月12日，國(guó)常會(huì)宣布做好市場(chǎng)調(diào)節(jié)，應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格過快上漲及連帶影響

李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)大宗商品期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，排查異常交易和惡意炒作。依法嚴(yán)查哄抬價(jià)格特別是囤積居奇等。

5月24日：五部門聯(lián)合約談提醒大宗商品重點(diǎn)企業(yè)

5月24日，五部門聯(lián)合約談提醒大宗商品重點(diǎn)企業(yè)，有關(guān)監(jiān)管部門將密切跟蹤監(jiān)測(cè)大宗商品價(jià)格走勢(shì)，持續(xù)加大執(zhí)法檢查力度，排查異常交易和惡意炒作，堅(jiān)決依法嚴(yán)厲查處達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播虛假信息、哄抬價(jià)格、囤積居奇等違法行為。

2021年下半年鋼鐵市場(chǎng)展望

產(chǎn)業(yè)政策托底，3-4季度鋼價(jià)波動(dòng)中樞有望保持較高水平

據(jù)SMM對(duì)2021年下半年鋼材價(jià)格的推演，下半年，在鋼廠盈利大幅改善，新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)等多因素綜合作用下，鋼廠生產(chǎn)積極性較高。而下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，鋼材消費(fèi)同比或有所回落。不過隨著國(guó)內(nèi)碳達(dá)峰、碳中和政策的穩(wěn)步推進(jìn)以及國(guó)家壓減粗鋼產(chǎn)量等舉措的實(shí)施，國(guó)內(nèi)鋼材基本面得到改善，加上情緒的上漲，SMM預(yù)計(jì)，下半年螺紋鋼均價(jià)將運(yùn)行于5100-5500元/噸，熱軋板卷均價(jià)則在5600-6000元/噸的區(qū)間范圍。

政策限制下預(yù)計(jì)3-4季度鋼材產(chǎn)量同比將顯著下滑

據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)的2020-2021鋼材工供需平衡表顯示，在環(huán)保、限產(chǎn)等政策的限制下，預(yù)計(jì)3-4季度鋼材的產(chǎn)量將同比顯著下滑。

2021年中國(guó)高爐產(chǎn)能置換計(jì)劃凈增產(chǎn)能1492萬(wàn)噸，受政策影響，實(shí)際新投產(chǎn)項(xiàng)目或不及預(yù)期

2021年是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換投產(chǎn)高峰期，據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2021年將有超1.2億噸粗鋼產(chǎn)能投入運(yùn)行，其中上半年投產(chǎn)4063萬(wàn)噸，凈新增產(chǎn)能1634萬(wàn)噸；下半年投產(chǎn)7088萬(wàn)噸，凈新增產(chǎn)能1607萬(wàn)噸。下半年是國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能投產(chǎn)高峰，然而考慮到后半年壓減粗鋼產(chǎn)能任務(wù)艱巨，且根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，部分產(chǎn)能設(shè)備投產(chǎn)時(shí)間將有所推遲，預(yù)計(jì)下半年實(shí)際新增投產(chǎn)量將低于預(yù)期。除此之外，奧運(yùn)會(huì)、亞運(yùn)會(huì)在即，今年采暖季限產(chǎn)或?qū)⑤^往年更為嚴(yán)苛，預(yù)計(jì)在新增產(chǎn)能投產(chǎn)的基礎(chǔ)上，2021年3-4季度國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量仍將同比小幅下滑。

限產(chǎn)逐步加嚴(yán)，各省下半年產(chǎn)量壓減任務(wù)重

隨著限產(chǎn)的逐步加嚴(yán)，各省下半年產(chǎn)量壓減任務(wù)繁重，此前SMM曾統(tǒng)計(jì)2021年1-7月份上半年各省粗鋼產(chǎn)量贈(zèng)量，廣西省以1054萬(wàn)噸的成績(jī)遙遙領(lǐng)先。

海外鋼鐵供應(yīng)回升，國(guó)內(nèi)政策干預(yù)，3-4季度我國(guó)鋼材出口將明顯減少

1. 海外鋼鐵供應(yīng)回升

2021年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，鋼鐵需求恢復(fù)性增長(zhǎng)，鋼鐵供應(yīng)也保持穩(wěn)定回升態(tài)勢(shì)，2021年前四個(gè)月全球粗鋼產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2021年5月全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.744億噸，同比提高16.5%。后續(xù)全球鋼材供應(yīng)緊張局面將得到緩解。

2. 國(guó)內(nèi)政策干預(yù)

為配合國(guó)內(nèi)壓減粗鋼產(chǎn)量政策，4月28日，中華人民共和國(guó)財(cái)政部稅務(wù)總局發(fā)布公告，自2021年5月1日起，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。7月29日，稅務(wù)總局再度發(fā)布公告，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。8月19日，中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)出口自律倡議書。系列出口干預(yù)政策凸顯國(guó)家政策導(dǎo)向，從實(shí)施效果來(lái)看，出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)收窄有效抑制了鋼材出口。

SMM認(rèn)為，進(jìn)口方面，近期東南亞疫情再度爆發(fā)，鋼價(jià)出現(xiàn)回落，東南亞地區(qū)鋼廠也正積極尋求出口渠道以消化國(guó)內(nèi)庫(kù)存，受此影響，海外鋼材價(jià)格性價(jià)比有明顯的提升，后續(xù)鋼材月度進(jìn)口量或較1-8月小增。整體來(lái)看預(yù)計(jì)2021年下半年鋼材進(jìn)口總量約為600-700萬(wàn)噸，同比下滑50%。

出口方面，國(guó)內(nèi)政策或成為影響鋼材出口的主要因素，同時(shí)海外鋼鐵產(chǎn)能回升也將一定程度緩解國(guó)外鋼材供應(yīng)不足的局面，預(yù)計(jì)2021年3-4季度，國(guó)內(nèi)鋼材出口量環(huán)比上半年將大幅縮減，總量約為1800-2200萬(wàn)噸。

原料價(jià)格大幅波動(dòng) 鋼材成本對(duì)鋼價(jià)形成支撐

受原料價(jià)格大幅波動(dòng)以及高礦價(jià)、高炭?jī)r(jià)影響，鋼廠生產(chǎn)成本在2021年整體處于較高水平，后續(xù)來(lái)看，在全國(guó)性限產(chǎn)政策影響下，鋼鐵原料需求轉(zhuǎn)弱，鐵礦石價(jià)格持續(xù)承壓，而焦炭方面，澳煤進(jìn)口禁止后，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張局面難以在短期內(nèi)改善，下半年焦炭?jī)r(jià)格將整體維持高位。

2021年下半年國(guó)內(nèi)面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力，消費(fèi)增速或明顯放緩

消費(fèi)上，房地產(chǎn)領(lǐng)域，在系列房地產(chǎn)打壓政策下，建筑行業(yè)資金壓力大。從近期房地產(chǎn)投資增速、基建投資增速、地方債發(fā)行規(guī)模、房企融資，居民按揭貸款增速等多個(gè)維度上看建筑行業(yè)用鋼需求有一定疲弱跡象，下半年需求表現(xiàn)或較為一般。

2020年四季度以來(lái)，海外需求爆發(fā)式增長(zhǎng)紅利對(duì)于國(guó)內(nèi)家電行業(yè)有明顯帶動(dòng)左右，但今年5月以來(lái)，高昂海運(yùn)費(fèi)以及運(yùn)力資源緊缺導(dǎo)致家電企業(yè)出口訂單明顯縮減，國(guó)內(nèi)銷售除小家電外整體表現(xiàn)較為一般。

后疫情時(shí)代，國(guó)際間經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)回升，運(yùn)費(fèi)指數(shù)大幅上漲，新船訂單陸續(xù)釋放。我國(guó)造船完工量、新承接訂單量和手持訂單量三大指標(biāo)保持增長(zhǎng)，造船行業(yè)用鋼需求有望提升。

近兩年來(lái)我國(guó)對(duì)于汽車消費(fèi)扶持力度較大，新能源汽車銷量增長(zhǎng)迅猛，然而芯片掣肘遲遲未能有效解決，預(yù)計(jì)下半年汽車行業(yè)用鋼需求增量空間有限。

受產(chǎn)品集中換代以及終端需求爆發(fā)推動(dòng)，機(jī)械行業(yè)自2020年二季度季度-2021年一季度迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨著本輪換代潮進(jìn)入尾聲，機(jī)械企業(yè)訂單水平連續(xù)下滑，而國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)基建數(shù)據(jù)預(yù)期平穩(wěn)，預(yù)計(jì)下半年工程機(jī)械用鋼需求或穩(wěn)中趨弱。