行業(yè)分析|固廢處理行業(yè)迎發(fā)展機遇 市場快速打開

北極星環(huán)保網(wǎng)訊:近些年我們總被各地的“霧霾”情況刷屏，無論是媒體還是公眾本身，都在討論霧霾的成因及危害，從感官上，空氣污染好像是我們環(huán)保產(chǎn)業(yè)里最嚴重的問題，其實不然，有個比霧霾影響范圍更廣、更嚴重、更深遠的環(huán)境問題早就已經(jīng)蔓延來開，這就是——

垃圾污染

我國垃圾污染到底有多嚴重?

我們直接上一組數(shù)據(jù)來說明，中國目前每年新增大概10億噸左右的垃圾，其中生活垃圾約4億噸，工業(yè)垃圾約6億噸，從2004年開始，作為最大發(fā)展中國家的我們，早已經(jīng)成為最大的垃圾生產(chǎn)國。如果用裝載量為2.5噸的卡車來運輸每年的10億噸垃圾，一個挨著一個排列，長度能繞地球40圈!!

而這還只是增量部分，我們中國的城市垃圾存量已經(jīng)超過了80億噸，想象一下生活在城市中的我們，四面楚歌，垃圾圍城，讓人不寒而栗。

而農(nóng)村的情況呢?

比城市有過之無不及，去過中國農(nóng)村的人基本感覺都是一個字“臟”。中國4萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、近60萬個行政村每年產(chǎn)生的生活垃圾超過2.8億噸，數(shù)量已經(jīng)超過城市。

垃圾不僅侵占了稀缺的土地，而且嚴重危害人類的健康，我國每年因垃圾造成的資源損失價值超過200億元。

巨大的垃圾生產(chǎn)量給固廢處理行業(yè)帶來了新的市場機遇，近年來相關政策的連續(xù)出臺，也促使固廢市場快速打開。上次我們說了環(huán)保領域里面基本格局為“水陸空”+“固廢”+“服務”，這次我們重點說說固廢這個方面。

固廢行業(yè)所在領域細分板塊較多，主要包括工業(yè)固廢、市政垃圾、餐廚垃圾、危險廢物、固廢回收利用等，除工業(yè)固廢當前發(fā)展已進入成熟期外，其他細分領域均處于萌芽期和成長期。

并且在環(huán)保企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈乃至大生態(tài)系統(tǒng)的構建進程中，相較于水務和大氣治理，固廢具有更深的市場維度。

一、垃圾焚燒

上文我們介紹了日趨嚴重的垃圾圍城現(xiàn)象，你肯定有個疑問，難道發(fā)達國家就沒有垃圾圍城么?他們就不產(chǎn)生垃圾?

其實，垃圾圍城污染關鍵問題不在于產(chǎn)不產(chǎn)生垃圾，而在于處理方式不同。

目前垃圾處理方式主要有填埋、堆肥、焚燒，我國之所以會垃圾圍城，就是廣泛采取簡便懶省事的填埋方式，這種方法在早期國家建設發(fā)展時候還可以行得通，因為成本低。但是當國家發(fā)展到一定階段后，這種填埋法就是個定時炸彈般的存在。如下圖：

上圖黃色的點都是北京周邊的垃圾填埋場，請問北京還能擴展到八、九、十環(huán)么?難道要在垃圾場上面建樓?看看這張圖，從環(huán)保角度看去，發(fā)展雄安新區(qū)的重要性也不言自明。

你不要單純的以為埋在地下的垃圾就會安安穩(wěn)穩(wěn)的在那里歲月靜好，隨著時光而腐蝕轉化，我們喝的啤酒瓶類的玻璃制品分解需要4000年，塑料制品需要100年，再這樣下去，我們留給子孫后代的只能是個巨大的垃圾場，并且埋在地下的垃圾，可能導致地面沉降產(chǎn)生甲烷和滲濾液，而甲烷很可能帶來火災和爆炸事故，所以這些垃圾場叫定時炸彈絕不為過。

生活在帝都的人們，是不是感覺突然汗毛一顫?

所以，填埋，肯定不是長久之計!!

那么剩下就是堆肥與焚燒了，堆肥的處理方法雖然占地面積小，但是面臨著非發(fā)酵垃圾分離的問題，不是所有垃圾都能發(fā)酵處理的，所以可能間接造成成本過高，處置效率過低，目前也不宜作為主流處理方式推廣。

剩下的只有焚燒了，這個方法也是目前發(fā)達國家主要采用的方法。

德國生活垃圾處理方法中，焚燒處理占比37%，剩下62%垃圾回收，只有1%采用填埋法。而鄰國日本，垃圾焚燒占比79.8%，回收占比19%，剩下1.2%采用填埋法，去過日本的朋友都感覺日本干凈，而且很難找到垃圾桶，這跟他們處理垃圾的方式不無關系。

而我國呢，目前34%焚燒處理(而且還焚燒的不到位)，64%采用填埋，其他方式占比2%?？芍^“服務當代，貽害子孫”。

焚燒法具備效率高、占地面積小和后端可以資源化利用的特點，面對我國中東部土地稀缺及粗放式垃圾收集的現(xiàn)狀，垃圾焚燒可以完美的解決痛點。

投資邏輯：

1)替代效應

“十三五”期末到2020年左右，我國城鎮(zhèn)化率將要達到60%，隨著人們環(huán)保意識的增強及環(huán)衛(wèi)服務市場的發(fā)展，我國垃圾清運量也會以5%年均增長率發(fā)展。而上文中已經(jīng)詳細介紹了填埋法的弊端，在未來焚燒法會廣泛替代填埋法。替代效應或?qū)⒗贌袌霎a(chǎn)值帶到千億市場，事實上，根據(jù)國家相關規(guī)劃，到2020年全國建成垃圾無害化處理能力超過87萬噸/日，生活垃圾焚燒能力占無害化處理比重超過50%，按此規(guī)劃，總投資額將達到1000億。

2)產(chǎn)業(yè)上下游整合

垃圾焚燒的盈利模式有兩種，一種收費來源于政府補貼，相當于政府購買服務。一種收費來源于垃圾焚燒發(fā)電，政府按照0.65元/度的電價來定價。整個產(chǎn)業(yè)鏈里上游是焚燒設備提供商，中游是工程施工單位及服務，下游是運營廠商。目前國內(nèi)大型的環(huán)保類公司基本從上到下在整合整個產(chǎn)業(yè)鏈，并且還向環(huán)衛(wèi)服務領域拓展，做到垃圾的分類-焚燒-處理全方位的把控整個環(huán)節(jié)，比如啟迪桑德，為政府解憂的同時擴大自身影響力。

二、危廢處理

首先我們要定義下什么算是危險廢物，根據(jù)《國家危險廢物名錄》中的說明：具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應性或者感染性等一種或者集中危險特性的;不排除具有危險特性，可能對環(huán)境或者人體健康造成有害影響，需要按照危險廢物進行管理。

很拗口?

那么我看一下具體在鑒別層面是一個什么樣的流程：

如上圖，我國目前鑒別危險廢物的流程分為三層，首先是通過《危險廢物名錄》鑒別，其次是《危險廢物鑒別標準》，最后實在沒法分類了就只能組織專家來認定了。

根據(jù)粗略統(tǒng)計，我國危廢年產(chǎn)量大概1億噸左右，大概30%左右需要無害化，目前全國危廢經(jīng)營規(guī)模大概4000萬噸左右，其中無害化占比不超過10%，所以無害化處置能力稀缺，市場空間巨大。預計未來3~5年危廢處理能力缺乏的局面仍將持續(xù)。

從市場格局上來看，危廢處理行業(yè)市場集中度非常低，一方面受制于危廢處置牌照難得，一方面源于危廢處置半徑限制，全國前幾大危廢處理企業(yè)占整個市場份額不到7%，從而整個市場呈現(xiàn)“小而散，服務出不了當?shù)?rdquo;的特點。

并且，全國99%的危廢處理企業(yè)都為民營企業(yè)，全國1500多家危廢處理企業(yè)平均處理規(guī)模僅為3萬噸，大部分企業(yè)的技術、資金、研發(fā)能力弱，處理資質(zhì)單一，所以未來具備資金、技術、規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)具有顯著的行業(yè)整合能力。