2019年中國水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報告

大氣網(wǎng)訊:摘要：全年水泥需求和供給收縮均有超預(yù)期表現(xiàn)，產(chǎn)能過剩矛盾得到了明顯緩解，部分省份水泥價格更是顯著提升。行業(yè)“量價齊升”的表現(xiàn)，以及國務(wù)院出臺了一系列減稅降費(fèi)、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，推動水泥行業(yè)效益繼續(xù)增長，預(yù)計全年水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤總額1800億元，創(chuàng)歷史新高。

綜述：2019年，面對國內(nèi)外風(fēng)險挑戰(zhàn)明顯上升的復(fù)雜局面，全面貫徹黨中央決策部署，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動高質(zhì)量發(fā)展，扎實做好“六穩(wěn)”工作，推出一系列的穩(wěn)增長措施，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行?；ㄍ顿Y增速保持平穩(wěn)，房地產(chǎn)投資和新開工面積韌性較強(qiáng)，支撐全年水泥需求量穩(wěn)中向好。2019年全年水泥需求量達(dá)到23.3億噸，同比增長6%，是近5年以來增長最快的一年。

中央堅持打好污染防治攻堅戰(zhàn)，堅持方向不變、力度不減，突出精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污。水泥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)作為重要的治理領(lǐng)域，持續(xù)受包括錯峰生產(chǎn)、應(yīng)急減排、節(jié)能減排、礦山綜合整治、錯峰運(yùn)輸?shù)拳h(huán)保政策影響，部分地區(qū)企業(yè)產(chǎn)能發(fā)揮被制約。

全年水泥需求和供給收縮均有超預(yù)期表現(xiàn)，產(chǎn)能過剩矛盾得到了明顯緩解，部分省份水泥價格更是顯著提升。行業(yè)“量價齊升”的表現(xiàn)，以及國務(wù)院出臺了一系列減稅降費(fèi)、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，推動水泥行業(yè)效益繼續(xù)增長，預(yù)計全年水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤總額1800億元，創(chuàng)歷史新高。

一、宏觀背景：房地產(chǎn)等投資超預(yù)期增長，基建投資保持平穩(wěn)

2019年，中央確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，推出一系列的穩(wěn)增長措施，基建投資保持低速平穩(wěn)增長，基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項目持續(xù)推進(jìn)。盡管國家堅持推行房地產(chǎn)調(diào)控政策，但房地產(chǎn)開發(fā)韌性仍然較強(qiáng)，投資增速繼續(xù)保持快速增長，關(guān)鍵性作用進(jìn)一步顯現(xiàn)，支撐全年水泥需求量持續(xù)向好。

根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2019年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）55.15萬億元，同比增長5.4%，低于去年同期0.5個百分點。全國基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）同比增長3.8 %，與去年持平。全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13.22萬億元，同比增長9.9%，高于去年同期0.4個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積89.38億平方米，同比增長8.7%。房屋新開工面積同比增長8.5%。

二、水泥需求：水泥需求五年來最強(qiáng)，熟料用量創(chuàng)歷史新高

根國家統(tǒng)計局快報數(shù)據(jù)顯示，2019年全國水泥產(chǎn)量23.3億噸，同比增長6.1%。是近五年來增長最快的一年（如下圖），水泥熟料產(chǎn)量更是創(chuàng)下歷史新高，總量達(dá)到15.2億噸。

從六大區(qū)域來看，東北水泥產(chǎn)量同比增長最快，漲幅為13%，主要原因是南北價差持續(xù)拉大，致使東北水泥大量南下，帶動了東北水泥企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。其次是華東，同比增長9.4%，本地需求強(qiáng)勁是主因。

全國31個省份，僅有5個省份是同比負(fù)增長，分別是北京、海南、河南、貴州和青海。26個省份同比正增長，其中，吉林、西藏、甘肅、山東、遼寧、山西、江蘇、安徽均實現(xiàn)了2位數(shù)的高增長?？梢?，市場需求在不同區(qū)域分化依然明顯。

此外，隨著水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，熟料用量正在逐年增加，2019年全國水泥熟料產(chǎn)量創(chuàng)了歷史新高，為15.2億噸，同時，預(yù)計全年中國進(jìn)口熟料將超過2000萬噸，因此，2019年我國水泥熟料實際消費(fèi)達(dá)到15.4億噸。

三、水泥價格：全年高位運(yùn)行，四季度創(chuàng)歷史新高

根據(jù)中國水泥協(xié)會數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計，2019年全國PO42.5水泥價格指數(shù)439元/噸，比2018年的427元/噸，上漲11元/噸，同比增長2.67%，價位創(chuàng)歷史新高。

1、從全年走勢來看，全國水泥價格基本延續(xù)了2018年整體走勢，價格高位運(yùn)行。2019年水泥價格表現(xiàn)大致經(jīng)歷了以下三個階段：

第一階段：1-3月份：價格呈現(xiàn)“同比增長，環(huán)比回落”的特點。一季度全國P.O42.5散裝水泥市場平均價格指數(shù)為438元/噸(含稅到位價)，高于去年同期價格28元/噸。1-3月份環(huán)比又是回落，3月份比1月份價格下降27元/噸，環(huán)比下降6%。

第二階段：4-8月份：整體表現(xiàn)為“高位震蕩”的特點，價位在420-440元/噸之間波動運(yùn)行。需求同比增長和供給的進(jìn)一步壓縮使得全國水泥和熟料庫存普遍處于中低位，支撐水泥價格仍舊處于歷史較好水平。

第三階段：9-12月份：淡旺季轉(zhuǎn)換的四季度水泥需求和供給壓縮均有超預(yù)期表現(xiàn)，致使價格呈明顯強(qiáng)勢上漲，水泥價格從9月份的433元/噸，12月份上漲到471元/噸，環(huán)比漲幅8.8%。局部區(qū)域甚至出現(xiàn)了多頻次、大幅度上漲的局面，河南、浙江、福建等多個地區(qū)更是創(chuàng)出歷史新高。

2、2019年水泥市場價格保持高位運(yùn)行的原因與2018年相近，只是在供需兩端又有超預(yù)期表現(xiàn)：

①需求超預(yù)期，年底趕進(jìn)度，又遇暖冬，水泥用量集中爆發(fā)：2019年全年水泥需求量將達(dá)到23.3億噸，同比增長6%，是近5年以來增長最強(qiáng)的一年。尤其是進(jìn)入四季度旺季，又遇到暖冬，受前期雨季和環(huán)保影響的區(qū)域為完成全年任務(wù)，加快工程施工進(jìn)度，由此帶來水泥用量集中爆發(fā)，需求明顯高于2018年，導(dǎo)致四季度市場供應(yīng)偏緊，水泥價格出現(xiàn)快速上漲，華南珠三角地區(qū)表現(xiàn)最為突出。

②環(huán)保、大氣污染防治、節(jié)能因素：2019年中央堅持打好污染防治攻堅戰(zhàn)，堅持方向不變、力度不減，突出精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污。水泥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈作為重要的治理領(lǐng)域，持續(xù)受包括錯峰生產(chǎn)、應(yīng)急錯峰、節(jié)能減排、礦山綜合整治、錯峰運(yùn)輸?shù)拳h(huán)保政策影響致使水泥產(chǎn)能發(fā)揮持續(xù)進(jìn)一步被制約。尤其是需求旺季大面積停產(chǎn)致使水泥價格局部出現(xiàn)暴漲。進(jìn)入秋冬季，以河南、山東、京津冀為代表的各地政府為推動秋冬季空氣質(zhì)量改善，采取了越來越頻繁的臨時性管控措施，尤其是進(jìn)入秋冬季后，大氣污染物擴(kuò)散條件差，環(huán)境優(yōu)良天數(shù)少，導(dǎo)致2019年大氣污染管控力度空前，要求水泥窯和水泥磨全部停產(chǎn)，致使部分地區(qū)水泥供給嚴(yán)重不足,12月份河南隨著粉磨站逐步放開，價格高位有所回落。但以浙江為代表的地區(qū)限產(chǎn)力度又有所增加，為完成節(jié)能降耗指標(biāo)，12月份浙江衢州、長興、杭州和金華等地級市政府陸續(xù)下發(fā)文件，要求水泥企業(yè)（含磨機(jī)）2019年12月15日-2020年3月31日錯峰停產(chǎn)，預(yù)計停產(chǎn)35天左右，供給繼續(xù)收縮，加上需求旺盛，庫存量極低，價格又有所上漲。

③物流因素：“無錫斷橋事故”的突發(fā)，導(dǎo)致全國超載治理進(jìn)一步趨緊，推動運(yùn)輸成本上升的同時運(yùn)力下降，致使區(qū)域水泥流動性也相應(yīng)減少，助推需求旺盛市場的價格進(jìn)一步上漲。

3、分區(qū)域來看：華東和中南地區(qū)表現(xiàn)較為突出，華東地區(qū)連續(xù)2年保持六大區(qū)域中價位最高，2019年均價479元/噸，且比去年也有所增長，漲幅1.45%。價位其次是中南地區(qū)，2019年均價468元/噸，價位略低于華東，比2018年增長3.27%。

華北地區(qū)價格漲幅最大，2019年均價431元/噸，比2018年同比上漲8.45%。東北和西南地區(qū)價格均低于去年，分別比2018年下降9.65%和0.55%。西北地區(qū)價格雖然比去年增長3.9%，但整體價位仍略顯偏低。

從數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測的31個省會城市來看,PO42.5的水泥市場價格（含稅和運(yùn)費(fèi)）全部超過300元/噸，其中，全年均價都超過500元/噸的有7個，分別是拉薩、成都、廣州、杭州、濟(jì)南、鄭州和武漢。有9個省會城市價格低于400元/噸，其中，貴陽、沈陽、銀川價格最低。

從全年均價價格同比漲幅來看，漲幅最大的分別是烏魯木齊、天津、成都、北京、鄭州，同比上漲均超過50元/噸，降幅最大的分別是貴陽、哈爾濱和長春，分別同比下降71、68和55元/噸。

四、效益情況：連續(xù)2年利潤創(chuàng)造歷史新高

2019年水泥行業(yè)價格持續(xù)高位運(yùn)行，“量價齊升”的表現(xiàn)和國務(wù)院出臺了一系列減稅降費(fèi)、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，改革紅利逐步釋放，拉高了整個水泥行業(yè)效益的增長，使得2019年水泥行業(yè)利潤的創(chuàng)造了歷史最高水平，1-11月份水泥行業(yè)實現(xiàn)利潤1718億元，預(yù)計全年超1800億元。

截止到1月20日，已經(jīng)通過媒體和公告的部分水泥公司的經(jīng)營業(yè)績來看，多數(shù)實現(xiàn)了企業(yè)業(yè)績的歷史新高，海螺集團(tuán)實現(xiàn)利潤總額452.2億元；冀東水泥凈利潤26.8-27.8億元，同比增41.03-46.29%；上峰水泥凈利潤22.5-23.5億元，同比增53%-60%；山水水泥預(yù)期2019年利潤同比大幅增加；葛洲壩水泥利潤再創(chuàng)新高；寧夏建材凈利潤7.2億元，同比增68-80%；祁連山凈利潤12.1億元，同比增56%。

五、當(dāng)前水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的主要問題

1、去產(chǎn)能緩慢，局部區(qū)域供給持續(xù)增加，去產(chǎn)能成效待鞏固

據(jù)中國水泥協(xié)會信息研究中心初步統(tǒng)計，2019年全國新點火水泥熟料生產(chǎn)線共有16條，新點火熟料設(shè)計產(chǎn)能2372萬噸/年。截止到2019年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線累計1624條，設(shè)計熟料產(chǎn)能維持在18.2億噸，實際年熟料產(chǎn)能依舊超過20億噸。產(chǎn)能總量與去年基本相當(dāng)，新型干法熟料總產(chǎn)能變化不大。產(chǎn)能置換政策執(zhí)行中，存在大量“僵尸產(chǎn)能”和“無效產(chǎn)能”被置換為新建項目的問題，導(dǎo)致去產(chǎn)能進(jìn)度緩慢?？绱髤^(qū)域置換可能會導(dǎo)致局部區(qū)域未來供給出現(xiàn)快速增長的苗頭，給后期市場運(yùn)行帶來極大的不穩(wěn)定性。

2020年1月3日工信部出臺的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操作問答》要求已停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計生產(chǎn)不超過一年的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換，自2021年1月1日起實行。嚴(yán)禁“僵尸產(chǎn)能”和“無效產(chǎn)能”作為置換指標(biāo)等措施，更有利去產(chǎn)能，成效還有待來年檢驗。有的地區(qū)開始適度加大減量置換比例，內(nèi)蒙古自治區(qū)已經(jīng)發(fā)文要求熟料產(chǎn)能按照1:1.5置換。今后可能更多地區(qū)加大置換比例，鼓勵在本省內(nèi)置換。

2、水泥錯峰生產(chǎn)政策待繼續(xù)實施和完善

水泥錯峰生產(chǎn)是《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2016〕34號）和國務(wù)院《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》的重要措施和因業(yè)施策的政策創(chuàng)新，得到了行業(yè)的積極響應(yīng)。隨著錯峰生產(chǎn)政策的逐年推進(jìn)，如部分企業(yè)落實錯峰生產(chǎn)方案不到位，部分地區(qū)錯峰方案中差異化政策不合理問題，過于頻繁臨時性管控措施帶來的安全問題，水泥窯磨“一刀切”停產(chǎn)導(dǎo)致階段性的局部市場供需矛盾問題，都需要不斷完善和出臺細(xì)化措施。今年工信部將會同有關(guān)部門繼續(xù)加強(qiáng)對水泥錯峰生產(chǎn)的指導(dǎo)，持續(xù)完善運(yùn)行機(jī)制。生態(tài)環(huán)境部將繼續(xù)加強(qiáng)重污染天氣應(yīng)對夯實應(yīng)急減排措施。

3、局部水泥市場過熱，引發(fā)社會廣泛關(guān)注

2019年以來，水泥行業(yè)產(chǎn)銷兩旺，價格持續(xù)高位運(yùn)行，特別是進(jìn)入四季度以來，以廣東珠三角為代表的部分地區(qū)反映水泥供應(yīng)短缺，水泥價格快速上漲，引起媒體、政府和社會關(guān)注。行業(yè)協(xié)會在維護(hù)市場穩(wěn)定和推進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展方面起著重要的作用，在遇到水泥市場出現(xiàn)突變，尤其是水泥需求異常增長和供給急劇收縮的情況下，應(yīng)積極主動采取有效措施，加強(qiáng)與政府的溝通，主動作為，維護(hù)市場穩(wěn)定，避免價格大幅波動。要引導(dǎo)企業(yè)勇于承擔(dān)社會責(zé)任，保障國計民生的重點工程項目供應(yīng)。

六、2020年水泥行業(yè)展望

2020年是“十三五”收官之年，是全面建成小康社會的關(guān)鍵時期，2020年經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，預(yù)計宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持在合理的運(yùn)行區(qū)間。基建方面，國家提前下達(dá)地方政府專項債額度，降低部分基礎(chǔ)設(shè)施項目最低資本金比例，加快補(bǔ)短板項目建設(shè)，推動重大項目開工建設(shè)，作為穩(wěn)增長的重要抓手，基建投資增速有望出現(xiàn)回升。

房地產(chǎn)方面，中央明確不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，房地產(chǎn)調(diào)控以“穩(wěn)”為主，房地產(chǎn)投資增速或?qū)⒊霈F(xiàn)回落，但仍將保持較強(qiáng)的韌性?；ê头康禺a(chǎn)仍將對水泥需求起到較強(qiáng)的支撐和拉動作用?？紤]到固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)回落，地方政府償債壓力加大，重大工程項目資金到位不足，土地購置持續(xù)降溫等風(fēng)險因素，水泥需求也有可能出現(xiàn)同比小幅下降，預(yù)計2020年水泥需求仍將維持在平臺期內(nèi)波動，波動幅度為2%左右。

2020年是《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》的最后一年，大氣污染環(huán)境治理不會放松，地方管控措施會更加嚴(yán)格，加上道路運(yùn)輸超載治理趨緊，有助于水泥供給端的調(diào)控，水泥價格有望呈現(xiàn)高位平穩(wěn)波動，預(yù)計全行業(yè)效益將延續(xù)2019年較好的盈利態(tài)勢，保持在較高水平。