116億高價(jià)收購(gòu)眾泰被質(zhì)疑 金馬股份究竟為何？

　　 近日，金馬股份收購(gòu)眾泰汽車計(jì)劃讓汽車界以及資本界議論紛紛。10月24日，黃山金馬股份有限公司在深圳證券交易所召開(kāi)了重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，對(duì)外界相關(guān)疑問(wèn)進(jìn)行了解答。

　　據(jù)了解，本次交易完成后，眾泰汽車將成為上市公司的全資子公司。為了保持眾泰汽車管理和業(yè)務(wù)的連貫性，上市公司將保留眾泰汽車現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)，仍然由其負(fù)責(zé)眾泰汽車的日常經(jīng)營(yíng)管理工作，確保其核心團(tuán)隊(duì)成員的穩(wěn)定和日常運(yùn)營(yíng)的相對(duì)獨(dú)立。

　　會(huì)上記者問(wèn)到：9月20日，眾泰汽車原第一、第二大股東金浙勇和長(zhǎng)城長(zhǎng)富，分別將所持有的眾泰汽車44.69%和7.23%的眾泰汽車股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鐵牛集團(tuán)，使得鐵牛集團(tuán)從持股眾泰汽車4.91%股權(quán)的參股股東變身為持股56.83%的第一大股東及實(shí)際控制人。鐵牛集團(tuán)受讓51.92%的眾泰汽車股權(quán)現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)60.2億元，既然眾泰發(fā)展那么好，金浙勇先生為何愿意讓出眾泰的控股權(quán)。

　　鐵牛集團(tuán)副總裁方大明先生答復(fù)：金浙勇向鐵牛集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持眾泰汽車的股權(quán)的目的及原因如下：該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有利于上市公司提前鎖定交易標(biāo)的、有利于鞏固上市公司控制權(quán)、有利于資源整合及上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展并且不會(huì)損害其他交易對(duì)方與上市公司股東的利益。

　　眾泰汽車經(jīng)過(guò)高速的成長(zhǎng)，目前進(jìn)入了發(fā)展階段的關(guān)鍵期，金浙勇愿意與應(yīng)建仁控制的上市公司金馬股份進(jìn)行合作，借助資本市場(chǎng)將眾泰汽車進(jìn)一步做大做強(qiáng)，鑒于鐵牛集團(tuán)實(shí)際控制人應(yīng)建仁與金浙勇存在親屬關(guān)系，二者在此前業(yè)務(wù)合作中也建立了良好的信任。因此，金浙勇將持有的眾泰汽車的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鐵牛集團(tuán)。

　　在原方案中，金浙勇擬通過(guò)向金馬股份出售眾泰汽車股權(quán)，并獲取股份及現(xiàn)金對(duì)價(jià)，金浙勇作為眾泰汽車前實(shí)際控制人，無(wú)意在交易完成后謀求上市公司的控制權(quán)。考慮到上市公司并購(gòu)重組審核周期較長(zhǎng)，證券市場(chǎng)及政策環(huán)境存在不確定性，本次交易進(jìn)度存在較大的不確定性。

　　因此，為順利推進(jìn)本次交易，經(jīng)鐵牛集團(tuán)與金浙勇談判，金浙勇同意將眾泰汽車股權(quán)先行轉(zhuǎn)讓給鐵牛集團(tuán)，由此獲取現(xiàn)金對(duì)價(jià)共計(jì)518，438.80萬(wàn)元。金浙勇獲得的現(xiàn)金對(duì)價(jià)將部分用于償還其個(gè)人在經(jīng)營(yíng)眾泰汽車過(guò)程中產(chǎn)生的歷史債務(wù)，符合其自身的資金需求與長(zhǎng)期資金規(guī)劃。同時(shí)，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與本次上市公司購(gòu)買資產(chǎn)交易中，眾泰汽車的估值均為116億，并不會(huì)損害金浙勇的利益。因此，該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合金浙勇提前獲取交易對(duì)價(jià)的訴求，具有商業(yè)合理性。

　　談到金馬股份收購(gòu)眾泰汽車后如何對(duì)其進(jìn)行管理和整合，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理燕根水先生認(rèn)為完成本次收購(gòu)以后，上市公司將從以下幾個(gè)方面對(duì)眾泰進(jìn)行管理：一是整體上保持眾泰汽車的獨(dú)立性。眾泰汽車將成為上市公司的全資子公司。

　　為了保持眾泰汽車管理和業(yè)務(wù)的連貫性，上市公司將保留眾泰汽車現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)眾泰汽車的日常經(jīng)理管理工作，確保其核心團(tuán)隊(duì)成員的穩(wěn)定和日常運(yùn)營(yíng)的相對(duì)獨(dú)立。二是進(jìn)行資產(chǎn)整合，促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，提升效率。三是整合研發(fā)資源，促進(jìn)協(xié)同研發(fā)。

　　雙方在各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域都具有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，金馬股份擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心、國(guó)家級(jí)博士后工作站、安徽省車用儀表及電器工程研究中心等創(chuàng)新平臺(tái)，眾泰汽車建有浙江省級(jí)企業(yè)研究院、省級(jí)院士專家工作站等多個(gè)自主研發(fā)機(jī)構(gòu)，并與浙江大學(xué)、浙江省汽車平臺(tái)合作共建了博士后工作站。

　　本次交易完成后，上市公司將整合雙方汽車整車與零部件研發(fā)資源，使零部件研發(fā)團(tuán)隊(duì)在技術(shù)開(kāi)發(fā)的早期就與整車制造團(tuán)隊(duì)形成緊密合作，促進(jìn)汽車零部件生產(chǎn)和整車制造業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同研發(fā)，進(jìn)一步提升研發(fā)能力。四是提升和規(guī)范公司治理。