“獨(dú)角獸”寧德時(shí)代拿批文：募資總額大幅縮水 市值仍然有望沖創(chuàng)業(yè)板第一！

新能源汽車領(lǐng)域最大“獨(dú)角獸”——寧德時(shí)代獲得IPO批文。

證監(jiān)會(huì)官方微信昨晚發(fā)布，5月18日核準(zhǔn)兩家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，上交所主板：綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司，深交所創(chuàng)業(yè)板：寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司。兩家企業(yè)籌資總額不超過(guò)60億元。

看到消息后，坐在中證君對(duì)面吃飯的二級(jí)狗一臉蒙圈：為啥要兩家企業(yè)合在一起公布籌資額？所以寧德時(shí)代的籌資額到底是多少？

募資額未敲定且大幅縮水

寧德時(shí)代招股說(shuō)明書顯示，寧德時(shí)代計(jì)劃募資規(guī)模為131．2億元。證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代和綠色動(dòng)力環(huán)保合計(jì)募資額度將不超過(guò)60億元。根據(jù)此前綠色動(dòng)力環(huán)保擬募投金額不到6億元推測(cè)，寧德時(shí)代本次募資預(yù)計(jì)50－60億元之間，縮水至少超過(guò)50％。

像寧德時(shí)代這樣，和另外一家公司一起公布募資總額且資金大幅縮水的情況確實(shí)少見(jiàn)。這不得不讓人聯(lián)想到此前剛剛拿到批文的獨(dú)角獸藥明康德和富士康。

4月16日，藥明康德在上交所網(wǎng)站披露的《首次公開(kāi)發(fā)行股票初步詢價(jià)及推介公告》顯示，其IPO發(fā)行數(shù)量不超過(guò)1．04億股，預(yù)計(jì)募集資金使用額為21．3億元，較公司此前預(yù)披露的57．41億元減少63％，計(jì)劃投資項(xiàng)目也由10個(gè)調(diào)減為4個(gè)。

5月11日，證監(jiān)會(huì)深夜核發(fā)富士康IPO批文，但并未提及其募資金額，這也是IPO重啟以來(lái)未遇過(guò)的情況，較為罕見(jiàn)。拿到批文后的富士康，并未延續(xù)“閃電發(fā)行”的神話，“遲到”的批文節(jié)奏讓其從新股申報(bào)到領(lǐng)取批文花了100天。

寧德時(shí)代和藥明康德募集資金大幅縮水、富士康遲遲未獲批文、批文中并未明確募資金額……種種跡象表明，監(jiān)管層將在新經(jīng)濟(jì)IPO與市場(chǎng)穩(wěn)定之間尋求最大平衡。

2018年初至今，單只新股平均募資規(guī)模約10．9億元。在今年2月5日登陸深交所募資49．67億元的華西證券，是2017年以來(lái)新股募資額的最高點(diǎn)。由此可見(jiàn)，監(jiān)管層對(duì)于新股募資規(guī)模非常審慎，對(duì)巨無(wú)霸上市很難大開(kāi)綠燈。

不過(guò)，即使募集資金大大縮水，寧德時(shí)代仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)以往創(chuàng)業(yè)板公司首發(fā)募集資金。此前創(chuàng)業(yè)板最大首發(fā)募資為碧水源的25．53億元。

寧德時(shí)代2017年凈利潤(rùn)39．71億元，如果市盈率估值達(dá)到32倍以上，市值將可能超過(guò)現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板第一大市值公司溫氏股份（1267億元），一舉坐上創(chuàng)業(yè)板市值第一把交椅。

全球新能源車企的新寵兒

創(chuàng)立僅7年，便一躍成為全球鋰電出貨量老大；企業(yè)開(kāi)張后第一單客戶就是寶馬汽車；24天火速過(guò)會(huì)，刷新IPO過(guò)會(huì)紀(jì)錄……寧德時(shí)代是神話一般的存在。

這樣一家腳踩風(fēng)火輪的新企業(yè)，行業(yè)地位有多厲害呢？

它是國(guó)內(nèi)第一家，也是唯一一家給國(guó)際車廠配套的動(dòng)力電池企業(yè)。不僅綁定了戴姆勒、寶馬、大眾等歐洲電動(dòng)汽車，并且近日簽下了日產(chǎn)的訂單，首次面向日本車開(kāi)始提供車載電池（要知道，松下電池出貨量全球排名第二，而日系企業(yè)一般非常抱團(tuán)）。

自2015年起，寧德時(shí)代動(dòng)力電池全球銷量一舉超越了老牌韓系電池企業(yè)，達(dá)到全球第三；2017年銷量排名全球第一。