2030年全球動力電池需求量將達到2800至3000GWh

9月14日,中銀國際證券有限責(zé)任公司(以下簡稱:“中銀證券”)發(fā)布了研究報告,對全球電池產(chǎn)能做了市場發(fā)展判斷。報告稱:伴隨新能源汽車銷量增長,動力電池作為核心零部件也得到快速增長。從2015年新能源汽車銷量大幅增長后,國內(nèi)外動力電池市場也呈現(xiàn)爆發(fā)趨勢,電池廠商的產(chǎn)能、出貨量的大幅提升。全球動力電池需求測算中長期年均增加100至200GWh。

中銀證券預(yù)測到2025年,如果全球電動汽車年銷量的滲透率為10%,再假設(shè)乘用車的單車電池配臵40-50KWh,那么全球動力電池年度市場需求量為552-619GWh,相當(dāng)于市場需求量平均每年增加60GWh。

同樣,如果全球電動汽車年銷量的滲透率為15%,那么全球動力電池年度市場需求量為828至929GWh,市場需求量平均每年增加90至100GWh。再參考德國、法國、英國紛紛計劃制定2030至2040年間全面禁售燃油汽車,那么假設(shè)到2030年全球電動汽車年銷量的滲透率可以達到50%,那么2030年動力電池需求量將達到2800至3000GWh,未來15年間年均新增180至200Gwh。

乘用車電池配臵需求預(yù)測

以上測算基于以下假設(shè):

(1)中長期全球汽車銷量年均增速1至3%。那么增速為1%時,預(yù)計到2025 年全球市場產(chǎn)量將達1.0388億輛;增速為2%時,到2025 年產(chǎn)量為1.1351億輛;增速為3%時,產(chǎn)量為1.2393億輛,總之全球汽車年銷量將超過1億輛。

5年內(nèi)全球汽車產(chǎn)量預(yù)測(單位:萬輛) 

(2) 乘用車、客車、專用車等銷售比例不變,其中乘用車占比最大為76%,專用車占比15%,客車5%。

各類型汽車銷售占比

(3) 單車電池配比目前,純電動客車所需電池容量最大,純電動乘用車和專車所需電池容量相對較小,純電動汽車的電池容量是插電式混合動力汽車電池容量的3-6 倍,說明純電動汽車電池的技術(shù)難度更高,價格更貴。

單車電池配比(單位:KWh) 

中日韓壟斷動力電池市場,中國已有領(lǐng)先優(yōu)勢

中日韓壟斷全球動力電池市場 

動力電池供應(yīng)商以中日韓三國廠商為主,其中,以松下為代表的日本電池企業(yè);以LG 化學(xué)、三星SDI 為代表的韓國廠商;以比亞迪為代表的中國企業(yè)。

中國動力電池出貨量占到全球的70%左右。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2016 年全球動力電池企業(yè)出貨量排名中,前10 排名中有7 家企業(yè)來自中國,依次為比亞迪、寧德時代、沃特瑪、國軒高科、力神、比克以及中航鋰電,合計市場份額為51%,而日本廠商松下的市場份額為16%,韓國廠家三星和LG 市占率合計僅為8%。

海外動力電池廠商在華設(shè)廠擴產(chǎn)

近年來,松下、LG 化學(xué)、三星SDI 均在中美日韓等國家實現(xiàn)了基地布局,日韓動力電池廠商出貨量大幅增長,2016 年松下、LG 化學(xué)、三星SDI 出貨量占國外市場的76%。

三星、松下和LG 等紛紛在大陸建廠擴產(chǎn),力爭分享我國新能源汽車盛宴。例如,松下可能在蘇州建廠,三星在西安和無錫建廠,而LG 在南京建廠,大陸新能源汽車市場的超預(yù)期發(fā)展以及未來雙積分制實施后,我國動力電池市場是外資電池廠家必然要參與競爭的市場。

動力電池制造商持續(xù)建廠擴張產(chǎn)能

我國動力電池廠家擴產(chǎn)仍將持續(xù)

動力電池需求高增長,三元趨勢顯著。2015至2016 年,國內(nèi)新能源汽車分別實現(xiàn)產(chǎn)量37.9 萬輛和51.7 萬輛,對應(yīng)動力電池出貨量為17.0GWh 和30.5GWh。綜合考慮政策目標(biāo)、積分制影響和車企銷售規(guī)劃等因素,我們預(yù)計2017-2020 年新能源汽車產(chǎn)量分別為70 萬輛、99 萬輛、137萬輛和213萬輛,對應(yīng)動力電池需求量分別為34GWh、47GWh、58GWh 和88GWh。

國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測

國內(nèi)動力電池需求預(yù)測 

從供給層面來看,動力電池產(chǎn)業(yè)得到各路資本的熱捧,新進玩家不斷涌現(xiàn)。

據(jù)中銀證券的不完全統(tǒng)計,即使不考慮電池材料領(lǐng)域的投資,2016年動力鋰電池領(lǐng)域總投資已經(jīng)超過374億元,國內(nèi)14家主流電池企業(yè)2017 年規(guī)劃產(chǎn)能已達約75GWh,遠超下游需求。但另一方面,根據(jù)我們的產(chǎn)業(yè)微觀觀測,國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的高端三元電池產(chǎn)品仍屬稀缺,從部分乘用車用三元電池屢屢不達標(biāo)準(zhǔn)可見一斑。因此,我們認為目前國內(nèi)動力電池逐漸形成高端三元電池稀缺、磷酸鐵鋰與低端三元電池相對過剩的行業(yè)格局。

2015年各類動力電池配套量占比

2016年各類動力電池配套量占比

動力電池市場集中度提升

在動力電池激烈的行業(yè)競爭中,CATL、比亞迪等優(yōu)勢企業(yè)逐漸確立了自己的龍頭地位,行業(yè)集中度不斷提升。2016 年與2017年1季度,國內(nèi)動力電池前三家企業(yè)合計出貨量占比超過50%;CATL也逐漸超過比亞迪,成為國內(nèi)動力電池龍頭。

國內(nèi)動力電池企業(yè)2016年市場份額

國內(nèi)動力電池企業(yè)2017Q1 市場份額

從2017年前5批車型目錄來看,在客車車型數(shù)量方面,CATL遙遙領(lǐng)先;在乘用車方面,CATL、比亞迪、孚能科技、國軒高科位居行業(yè)前列。由此可以預(yù)判,CATL有望繼續(xù)鞏固其國內(nèi)的龍頭地位。

2017年1-5批目錄電池企業(yè)配套客車車型數(shù)量

2017年1-5批目錄電池企業(yè)配套乘用車車型數(shù)量

CATL 此前已進入宇通、北汽新能源等國內(nèi)巨頭的核心供應(yīng)體系;近期與上汽集團成立合資公司,規(guī)劃建設(shè)動力電池總產(chǎn)能36GWh,其中一期總投資約100億元,計劃2018年底全面產(chǎn),形成18GWh的產(chǎn)能。此外,CATL 也進入了寶馬、大眾等海外巨頭的供應(yīng)鏈,彰顯其強大的競爭力,未來將與LG、松下、三星SDI 進行國際市場的競爭。

中銀證券統(tǒng)計了主流動力電池企業(yè)在2015至2020年產(chǎn)能擴張及計劃情況,2016年新增產(chǎn)能約30至40GWh,而2017至2020年仍將新增190至240GWh,年均平均新增50至60GWh,年均擴產(chǎn)目標(biāo)較2016年有大幅度提高,未來幾年仍然是動力電池擴張高峰。