證券法里，證券發(fā)行的條件

熱心網(wǎng)友：一、新股發(fā)行條件根據(jù)《證券法》第13條規(guī)定，公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；(2)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；(3)最近三年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；(4)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。根據(jù)《證券法》第15條規(guī)定，公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認(rèn)可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。二、公司債券的發(fā)行條件根據(jù)《證券法》第16條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。同時(shí)，根據(jù)《證券法》第18條規(guī)定，有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；(3)違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

熱心網(wǎng)友：《證券法》第十條 (1)向不特定對象發(fā)行證券。這是指向社會公眾發(fā)行證券，發(fā)行對象的不特定性，是公開發(fā)行的特征之一。無論發(fā)行對象人數(shù)多少，只要是不特定的社會公眾，都屬于公開發(fā)行。 (2)向累計(jì)超過二百人的特定對象發(fā)行證券。“特定對象’，主要包括發(fā)行人的內(nèi)部人員如股東、公司員工及其親屬、朋友等，以及與發(fā)行人有聯(lián)系的公司、機(jī)構(gòu)和人員；另一類是機(jī)構(gòu)投資者，如基金管理公司、保險(xiǎn)公司等。向特定對象發(fā)行證券，一般涉及人數(shù)較少，發(fā)行對象與發(fā)行人有一定聯(lián)系，對發(fā)行人的情況比較了解。所以向特定對象發(fā)行證券是非公開發(fā)行的特征之一。但是如果特定對象人數(shù)過多，就失去了非公開發(fā)行本身所具備的人數(shù)較少的特征，實(shí)質(zhì)上屬于變相的公開發(fā)行。因此，界定公開發(fā)行還應(yīng)當(dāng)考慮人數(shù)。為此，證券法對特定對象的人數(shù)規(guī)定為累計(jì)超過二百人即屬于公開發(fā)行。對人數(shù)規(guī)定為“累計(jì)”，目的是防止發(fā)行人通過多次向不超過二百人的特定對象發(fā)行證券，規(guī)避國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門的核準(zhǔn)和監(jiān)管。根據(jù)本條規(guī)定，如果向特定對象發(fā)行證券，無論發(fā)行多少次，累計(jì)不得超過二百人，否則，即屬于公開發(fā)行，必須報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。 (3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。這是一種概括性規(guī)定，即除前兩項(xiàng)關(guān)于對公開發(fā)行的界定外，其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的屬于公開發(fā)行的行為。 此外，證券法還對非公開發(fā)行證券作了規(guī)范，即向二百人以下的特定對象發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，否則即屬于公開發(fā)行，這是從發(fā)行手段上界定屬于公開發(fā)行的情形。