融資租賃的利弊

熱心網(wǎng)友：融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。一、融資租賃利的內(nèi)容它的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)即轉(zhuǎn)歸承租人所有。盡管在融資租賃交易中，出租人也有設(shè)備購買人的身份，但購買設(shè)備的實質(zhì)性內(nèi)容如供貨人的選擇、對設(shè)備的特定要求、購買合同條件的談判等都由承租人享有和行使，承租人是租賃物件實質(zhì)上的購買人。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表的負債項目中，不影響企業(yè)的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。二、融資租賃利的主要特征 融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。它實質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。 融資租賃的特征一般歸納為五個方面。（一）租賃標(biāo)的物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內(nèi)只能租給一個企業(yè)使用。（二）承租人負責(zé)檢查驗收制造商所提供的設(shè)備，對該設(shè)備的質(zhì)量與技術(shù)條件出租人不向承租人做出擔(dān)保。（三）出租人保留設(shè)備的所有權(quán)，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權(quán)，并負責(zé)租賃期間設(shè)備的管理、維修和保養(yǎng)。（四）租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權(quán)單方面撤銷合同。只有設(shè)備毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約則要支付相當(dāng)重的罰金。（五）租期結(jié)束后，承租人一般對設(shè)備有留購、續(xù)租和退租三種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協(xié)商確定。三、融資租賃利的作用（一）融資租賃的四種功能1)融資功能 融資租賃從其本質(zhì)上看是以融通資金為目的的，它是為解決企業(yè)資金不足的問題而產(chǎn)生的。需要添置設(shè)備的企業(yè)只須付少量資金就能使用到所需設(shè)備進行生產(chǎn)，相當(dāng)于為企業(yè)提供了一筆中長期貸款。2)促銷功能 融資租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)的不暢通，有利于社會總資金的加速周轉(zhuǎn)和國家整體效益的提高；二可擴大產(chǎn)品銷路，加強產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上的競爭能力。3)投資功能 租賃業(yè)務(wù)也是一種投資行為。租賃公司對租賃項目具有選擇權(quán)，可以挑選一些風(fēng)險較小、收益較高以及國家產(chǎn)業(yè)傾斜的項目給予資金支持。同時一些擁有閑散資金、閑散設(shè)備的企業(yè)也可以通過融資租賃使其資產(chǎn)增值。而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，使中小企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)、設(shè)備的更新改造。4)資產(chǎn)管理功能 融資租賃將資金運動與實物運動聯(lián)系起來。因為租賃物的所有權(quán)在租賃公司，所以租賃公司有責(zé)任對租賃資產(chǎn)進行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，還可利用設(shè)備生產(chǎn)者為設(shè)備的承租方提供維修、保養(yǎng)和產(chǎn)品升級換代等特別服務(wù)，使其經(jīng)常能使用上先進的設(shè)備，降低使用成本和設(shè)備淘汰的風(fēng)險，尤其是對于售價高、技術(shù)性強、無形損耗快或利用率不高的設(shè)備有較大好處。（二）融資租賃的主要優(yōu)勢1)提高企業(yè)資金流動性改善財務(wù)狀況對承租企業(yè)而言，融資租賃具有相對其他融資方式的一些獨特特點。首先，承租人可達到分期付款的目的。對企業(yè)而言，保持較高的資金流動性是財務(wù)管理追求的重要目標(biāo)之一，并不是每個企業(yè)都能有充足的現(xiàn)金和流動資產(chǎn)，而且融資能力也受到多方面因素的限制，因而一種能很好提高企業(yè)流動能力的途徑會受到相當(dāng)企業(yè)的歡迎，融資租賃由于其分期付款的特點解決了企業(yè)的投資需要，在不占用過多資金的前提下使其流動能力得到提高，是企業(yè)融資的一種較好方式。其次，承租方可以取得稅收優(yōu)惠，是眾多企業(yè)采取這種工具的重要原因。一些國家為鼓勵投資，專門為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，有些國家在融資租賃發(fā)展初期，采取了特定領(lǐng)域投資的稅收減免政策，承租人通過融資租賃可以直接或分享出租人在特定領(lǐng)域進行租賃投資獲得的投資稅收減免。第三，承租方可利用融資租賃改善財務(wù)狀況?，F(xiàn)代租賃的特點是其創(chuàng)新性，各種租賃方式被創(chuàng)造出來，為具有不同需要和偏好的投資者所運用?；刈饧词瞧渲幸环N重要的方式，承租人通過將現(xiàn)有資產(chǎn)出售給出租人，出租人再將該資產(chǎn)出租給資產(chǎn)出售企業(yè)，通過這種方式，承租人僅付出當(dāng)期租金，但獲得了出售資產(chǎn)的現(xiàn)金流，實現(xiàn)了當(dāng)期現(xiàn)金狀況的改善；另外很多企業(yè)通過利用經(jīng)營性租賃方式實現(xiàn)表外融資，既實現(xiàn)了投資的目的，又改善了表內(nèi)財務(wù)狀況。因此，在企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)設(shè)計，選擇融資工具時，通常根據(jù)資產(chǎn)負債情況，財務(wù)杠桿的運用和風(fēng)險隋況來選擇，融資租賃工具提供了一種較好的選擇，在企業(yè)財務(wù)決策中，融資租賃往往被一些現(xiàn)金流不足、財務(wù)風(fēng)險較高的新企業(yè)和中小企業(yè)所采用。2)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 降低金融資產(chǎn)風(fēng)險一方面因為融資租賃資金用途明確，因而減少了出租人在信息方面的不對稱，從而降低了風(fēng)險。與銀行貸款相比，由于融資租賃已經(jīng)確定了資金的用途，并事先經(jīng)過周密的項目評估，出租人始終參與設(shè)備購買、安裝、使用的全過程，可以掌握承租人的更多商業(yè)信息，大大減少出租人的風(fēng)險，同時，出租人還可以利用擁有的所有權(quán)隨時監(jiān)督企業(yè)利用租賃設(shè)備經(jīng)營的狀況，即使發(fā)生風(fēng)險，由于融資租賃中租賃資產(chǎn)所有權(quán)并不歸承租人所有，在存在完善的二手設(shè)備市場條件下，可以通過出售的方式部分收回投資，減少出租人的損失，大大降低了其投資風(fēng)險，因而吸引了大量金融機構(gòu)進入這個行業(yè)。另一方面，金融租賃公司相對于一般企業(yè)具有更大的規(guī)模、更好的資信水平，更完善的風(fēng)險管理制度，銀行更愿意向這些金融租賃公司融資而不愿意直接向一般企業(yè)融資，從而一定程度上優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低了金融風(fēng)險。3)強化產(chǎn)品促銷提高企業(yè)競爭力廠商采取融資租賃方式促銷產(chǎn)品更有利于應(yīng)收款的收回。相對其他如分期付款、買方信貸等促銷手段，融資租賃銷售的貨物由于所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)讓，有固定的用途，因而風(fēng)險更小，未來現(xiàn)金流更有保證，其分期付款和稅收政策也更有利于吸引一般消費者，從而實現(xiàn)廠商設(shè)備等商品的銷售，是企業(yè)尤其是設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)促銷的一種有利選擇。隨著市場中買方對附加金融服務(wù)的產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)生了更大的需求，制造商通過投資設(shè)立金融服務(wù)公司來向顧客提供全面的產(chǎn)品服務(wù)正成為一種趨勢，也是制造商進一步增強其在市場上競爭力的必然選擇。4)盤活企業(yè)閑置資產(chǎn)提高資源利用率利用租賃方式可以將大中型企業(yè)的閑置設(shè)備轉(zhuǎn)移到中小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，將發(fā)達地區(qū)的二手設(shè)備轉(zhuǎn)移到不發(fā)達地區(qū)，按照經(jīng)濟發(fā)展的梯度轉(zhuǎn)移資源，有效利用閑置設(shè)備，提高資源利用效率。對較發(fā)達地區(qū)而言，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級將導(dǎo)致一部分仍具有一定的科技水平且可以用于生產(chǎn)的設(shè)備淘汰，但這些設(shè)備對較不發(fā)達地區(qū)而言，卻仍相當(dāng)先進，而這些設(shè)備在價格上往往具有優(yōu)惠，因而通過租賃的方式不僅解決了發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而帶來的淘汰設(shè)備處理問題，而且解決了不發(fā)達地區(qū)科技進步與資金缺乏的矛盾，促進了全社會的資源有效運用，加快了全社會的平衡發(fā)展。特別就我國實際情況看，東部沿海地區(qū)與西部內(nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平落差很大，可以利用租賃方式把東部地區(qū)的二手設(shè)備轉(zhuǎn)移到西部去，促進西部大開發(fā)。5)規(guī)避貿(mào)易壁壘各國對相互之間貿(mào)易都有一定的限制，通過融資租賃，可以避免直接購買的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，迂回進入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將貸款改為融資租賃可以避免直接融資的限制。6)節(jié)省項目建設(shè)周期融資租賃將融資和采購兩個過程合成一個，可以提高項目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險能力，也減少許多項目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機遇，搶占市場。7)有利于技術(shù)改造因率先使用先進設(shè)備，而不用擔(dān)負由于技術(shù)進步導(dǎo)致設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險。對企業(yè)及時更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝，提高產(chǎn)品競爭力和市場占有率十分有利。8)可以取得稅收優(yōu)惠國家為了鼓勵投資，專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，通過融資租賃的項目可以加速租賃物件的折舊。實際上把一些應(yīng)該上繳國家的稅款用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造。四、融資租賃利的風(fēng)險融資租賃的風(fēng)險來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動中充分了解各種風(fēng)險的特點，才能全面、科學(xué)地對風(fēng)險進行分析，制定相應(yīng)的對策。融資租賃的風(fēng)險種類主要有以下幾種：（一）產(chǎn)品市場風(fēng)險在市場環(huán)境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用于添置設(shè)備或進行技術(shù)改造，首先應(yīng)考慮用租賃設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場風(fēng)險，這就需要了解產(chǎn)品的銷路、市場占有率和占有能力、產(chǎn)品市場的發(fā)展趨勢、消費結(jié)構(gòu)以及消費者的心態(tài)和消費能力。若對這些因素了解得不充分，調(diào)查得不細致，有可能加大市場風(fēng)險。 （二）金融風(fēng)險因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風(fēng)險貫穿于整個業(yè)務(wù)活動之中。對于出租人來說，最大的風(fēng)險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經(jīng)營和生存，因此，對還租的風(fēng)險從立項開始，就應(yīng)該備受關(guān)注。 貨幣支付也會有風(fēng)險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當(dāng)，都會加大風(fēng)險。 （三）貿(mào)易風(fēng)險因融資租賃具有貿(mào)易屬性，貿(mào)易方面的風(fēng)險從定貨談判到試車驗收都存在著風(fēng)險。由于商品貿(mào)易在近代發(fā)展得比較完備，社會也相應(yīng)建立了配套的機構(gòu)和防范措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務(wù)仲裁和信用咨詢都對風(fēng)險采取了防范和補救措施，但由于人們對風(fēng)險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業(yè)性質(zhì)，加上企業(yè)管理的經(jīng)驗不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿(mào)易風(fēng)險依然存在。 （四）技術(shù)風(fēng)險融資租賃的好處之一就是先于其他企業(yè)引進先進的技術(shù)和設(shè)備。在實際運作過程中，技術(shù)的先進與否、先進的技術(shù)是否成熟、成熟的技術(shù)是否在法律上侵犯他人權(quán)益等因素，都是產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險的重要原因。嚴重時，會因技術(shù)問題使設(shè)備陷于癱瘓狀態(tài)。其他還包括經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險、不可抗力等等。

熱心網(wǎng)友：樓上回答的很長，我這就簡單點回答了。利：讓你能用1塊錢干10塊錢的事。弊：1.你得付利息；2.要是你虧本了對方可不管，照樣找你要剩下的9塊錢和利息的。