買什么股票好點(diǎn)？

熱心網(wǎng)友：關(guān)注高速和機(jī)場(chǎng)板塊

熱心網(wǎng)友：現(xiàn)在涉及稀土類的股票最受追捧。

熱心網(wǎng)友：金瑞科技(600390.SH)：又是重組的傳說(shuō)

　　金瑞科技18日大部分時(shí)間是封在漲停板，除了最后一分鐘被打開(kāi)，全天上漲9.31%，收于20.67元，再創(chuàng)新高。當(dāng)日主力資金流入19103.25萬(wàn)元，流出17009.31萬(wàn)元，凈額流入2093.95萬(wàn)元。

　　有消息指出，“五礦集團(tuán)近期即將開(kāi)始對(duì)公司進(jìn)行重組，先注入幾百萬(wàn)噸的錳礦，隨后五礦集團(tuán)將旗下上千萬(wàn)噸錳礦資產(chǎn)全部注入?！?/p>

　　其實(shí)在去年，五礦集團(tuán)已經(jīng)成為金瑞科技的實(shí)際控制人，金瑞科技的大股東礦冶研究院是其全資子公司。而此時(shí)傳出的消息是不是空穴來(lái)風(fēng)？

　　金瑞科技董秘劉丹對(duì)這一消息表示驚訝，他問(wèn)記者從哪得知消息，而后表示：“我們沒(méi)聽(tīng)說(shuō)五礦要注入錳礦之類的消息?；蛘哒f(shuō)消息還沒(méi)下達(dá)到我這一層面?！?/p>

　　鋼鐵板塊：金屬叢中一點(diǎn)紅

　　10月18日結(jié)束了10月的收漲紀(jì)錄，臨近收盤兩市全部翻綠，滬指報(bào)2955.23點(diǎn)，跌15.93點(diǎn)，跌幅0.54%，成交量3076億，創(chuàng)下歷史新高；深成指報(bào)12649.3點(diǎn)，跌116.23點(diǎn)，跌幅0.91%，成交量1810億。

　　顯示，滬深兩市主力資金主要流入板塊有房地產(chǎn)、券商、銀行類；而有色金屬、儀電儀表、醫(yī)藥為今日主力資金流出較大板塊。

　　鋼鐵板塊成了金屬板塊里唯一紅盤的板塊，全天上漲1.42%，包括包鋼股份、重慶鋼鐵、大冶特鋼、首鋼股份在內(nèi)的4只鋼鐵股全部漲停。鋼鐵板塊今日主力資金流入768939.63萬(wàn)元，流出799706.96萬(wàn)元，凈額流出30767.34萬(wàn)元。

　　在此前就有多家機(jī)構(gòu)推薦鋼鐵股，中金公司在之前就表示，在“通脹預(yù)期”、“政策利好預(yù)期”和“超跌反彈”三大主線的支撐下，鋼鐵板塊將出現(xiàn)反彈行情。建議逢低吸納有良好基本面支撐的鋼鐵股。

鋼鐵股本輪上漲僅是在流動(dòng)性充裕的大背景下的一個(gè)補(bǔ)漲，缺乏基本面的支撐。因此未來(lái)一兩個(gè)月鋼鐵股跑贏大盤并不具備持續(xù)性。

熱心網(wǎng)友：看回調(diào)的力度

熱心網(wǎng)友：

聽(tīng)別人的炒股會(huì)虧

先自己做功課 別著急入市

熱心網(wǎng)友：資源類有色金屬類機(jī)械工程類的股票比較好

熱心網(wǎng)友：初學(xué)者建議買黃金，黃金白銀就只有2個(gè)產(chǎn)品，你股票都快2000支了，選你都頭暈，所以你還是做點(diǎn)簡(jiǎn)單的吧

熱心網(wǎng)友：【南風(fēng)金融網(wǎng)】水泥“十二五”規(guī)劃或催生并購(gòu)潮水泥"十二五"規(guī)劃或催生"并購(gòu)潮"　　參與制定水泥工業(yè)"十二五"規(guī)劃的專家向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度和落實(shí)節(jié)能減排將成為"十二五"期間我國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展的主線，其主要方法就是推進(jìn)兼并重組和淘汰落后產(chǎn)能，那些大型的、上市的水泥企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)將在"并購(gòu)潮"中受益?！　≈袊?guó)建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院水泥產(chǎn)業(yè)咨詢研究部主任高智透露，水泥工業(yè)"十二五"規(guī)劃草案（以下簡(jiǎn)稱草案）已進(jìn)入征求意見(jiàn)階段。"十二五"期間，水泥工業(yè)的發(fā)展方向?qū)⒉辉偈且孕略錾a(chǎn)能力為主導(dǎo)，而將轉(zhuǎn)向深層次的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)?！　≈袊?guó)目前是水泥生產(chǎn)第一大國(guó)，年產(chǎn)量占全球的50%，但存在兩個(gè)突出問(wèn)題：一是落后產(chǎn)能數(shù)量較大。在水泥產(chǎn)能總量潛在過(guò)剩的同時(shí)，目前全國(guó)仍有近4億噸落后產(chǎn)能，約占現(xiàn)有總產(chǎn)能的27%。二是產(chǎn)業(yè)集中度總體仍然偏低。全國(guó)5000多家水泥生產(chǎn)企業(yè)，平均生產(chǎn)規(guī)模只有30萬(wàn)噸左右，排列前10位的大企業(yè)總規(guī)模占全部水泥比重只有20%多一點(diǎn)。　　該草案提出，至2015年，前10家企業(yè)水泥產(chǎn)量達(dá)到全國(guó)水泥產(chǎn)量的35%以上，而前10家的平均規(guī)模大于7000萬(wàn)噸產(chǎn)能?！　?quot;'十二五'期間乃至到2020年，集團(tuán)化發(fā)展的趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)。2009年，前10家企業(yè)水泥產(chǎn)量占全國(guó)水泥產(chǎn)量的22.6%。從'十一五'的情況來(lái)看，到2015年前10家水泥企業(yè)市場(chǎng)占有率達(dá)到40%也是有可能的。"高智說(shuō)?！　≈袊?guó)水泥網(wǎng)市場(chǎng)總監(jiān)李華表示，由于"十二五"期間水泥行業(yè)有可能實(shí)行"減量淘汰"，即淘汰落后產(chǎn)能后，也不再新建等量的先進(jìn)產(chǎn)能，所以兼并和重組是未來(lái)水泥企業(yè)做大做強(qiáng)的必由之路?！　∧壳埃嘈袠I(yè)區(qū)域整合已初露端倪。來(lái)自長(zhǎng)江證券的報(bào)告稱，國(guó)內(nèi)各大區(qū)域都已經(jīng)初步形成各自的領(lǐng)袖企業(yè)：西北（中材）、華北（冀東、金隅）、東北（亞泰、天瑞、山水）、華東（中建材、海螺）、華中（華新、海螺、中建材）、華南（臺(tái)泥、華潤(rùn)、海螺）、西南（拉法基、華新）。"大企業(yè)繁榮時(shí)代即將到來(lái)。"　　"未來(lái)5年，水泥行業(yè)兼并重組的趨勢(shì)將更加明顯。雖然之前的兼并重組都是大企業(yè)針對(duì)小企業(yè)，但今后大企業(yè)與大企業(yè)之間的兼并重組有望成為可能。"李華說(shuō)。　　致力于做世界最大水泥企業(yè)的中國(guó)建材集團(tuán)，規(guī)劃到2012年水泥總產(chǎn)能達(dá)到3億噸（2009年產(chǎn)量10795萬(wàn)噸），其中，旗下南方水泥實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能1.5億噸。而南方水泥在3年時(shí)間內(nèi)已重組146家水泥企業(yè)，目前產(chǎn)能超1億噸。有消息稱，南方水泥與廣西水泥龍頭企業(yè)--廣西魚峰水泥的重組整合事宜已進(jìn)入關(guān)鍵階段，這意味著南方水泥有望進(jìn)一步擴(kuò)大勢(shì)力范圍。　　中材集團(tuán)自進(jìn)入水泥業(yè)務(wù)以來(lái)，一直以并購(gòu)水泥區(qū)域龍頭的方式，欲打造成北方最大的水泥企業(yè)。去年底成功入主祁連山（600720）后，中材集團(tuán)水泥產(chǎn)能達(dá)到5820萬(wàn)噸。中材集團(tuán)規(guī)劃2011年將水泥總產(chǎn)能突破1億噸，并計(jì)劃在未來(lái)3年斥資50億元至100億元在西部地區(qū)進(jìn)行并購(gòu)。　　更令市場(chǎng)關(guān)注的是，水泥業(yè)巨頭間的并購(gòu)也呼之欲出。今年一季度，海螺已經(jīng)持有冀東水泥（000401）1.22億股，占冀東水泥股份總數(shù)的10.05%；二季度，海螺繼續(xù)增持冀東水泥2216.4萬(wàn)股，持股數(shù)量達(dá)到1.34億股，占冀東水泥股份總數(shù)的11.05%?！　⊥鈦?lái)水泥企業(yè)也看好中國(guó)"十二五"的水泥市場(chǎng)。臺(tái)泥水泥董事長(zhǎng)辜成允告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，就水泥行業(yè)而言，節(jié)能減排和兼并重組是未來(lái)五年的發(fā)展方向，對(duì)于臺(tái)泥這樣的大企業(yè)而言，肯定是一個(gè)利好。　　據(jù)透露，到今年年底，臺(tái)泥的水泥產(chǎn)能將提前突破5000萬(wàn)噸，其中大陸部分為4035萬(wàn)噸。今年8月，其旗下臺(tái)泥國(guó)際集團(tuán)有限公司斥資38億港元并購(gòu)昌興礦業(yè)集團(tuán)于大陸之水泥業(yè)務(wù)已經(jīng)告成。　　分析人士指出，"十二五"期間，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)仍然前景看好，城鎮(zhèn)化、新農(nóng)村以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還將成為拉動(dòng)水泥消費(fèi)的主要?jiǎng)恿?。高智預(yù)測(cè)，如果以2009年或者2010年的產(chǎn)量為基數(shù)，估計(jì)2015年水泥需求量有望達(dá)到21億噸左右?！　∩现埽〗ú康攘课?lián)合下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展推動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)的通知》，宣布在山東省和寧夏回族自治區(qū)啟動(dòng)建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)工作。受此消息影響，13日A股市場(chǎng)25只水泥股幾乎全線飄紅，賽馬實(shí)業(yè)（600449）漲停。水泥行業(yè)指數(shù)盤中最高上揚(yáng)至1425.32點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高。

 

　　天山股份(000877)：長(zhǎng)短皆宜的疆內(nèi)水泥龍頭 增持　　新疆水泥價(jià)格開(kāi)始啟動(dòng)。進(jìn)入6月，烏魯木齊42.5水泥市場(chǎng)價(jià)上調(diào)40元/噸。根據(jù)我們從企業(yè)了解的情況，東疆哈密地區(qū)水泥價(jià)格在蘭新二線等大型工程的拉動(dòng)下啟動(dòng)更早，已超出去年同期水平；南疆地區(qū)水泥價(jià)格在前期已有所上調(diào)。　　新疆固定資產(chǎn)投資增速仍處較低水平。5月份，新疆固定資產(chǎn)投資同比增速經(jīng)PPI校準(zhǔn)后僅為15.6%，低于全國(guó)17.1%的增速。新疆投資增速還有充裕的回升空間，水泥價(jià)格的上漲很可能只是剛剛開(kāi)始?！　☆惐葍?nèi)蒙，我們認(rèn)為新疆大開(kāi)發(fā)將給區(qū)內(nèi)水泥行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期景氣。煤炭資源的開(kāi)發(fā)帶動(dòng)了內(nèi)蒙經(jīng)濟(jì)的迅猛增長(zhǎng)，2000~2009年內(nèi)蒙原煤產(chǎn)量、人均GDP、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資、水泥產(chǎn)量分別增長(zhǎng)了8.3、6.2、19.9、6.8倍。新疆擁有同樣出色的資源優(yōu)勢(shì)，但目前各項(xiàng)指標(biāo)均已經(jīng)大幅落后于內(nèi)蒙。我們有理由相信內(nèi)蒙的今天就是新疆的明天，十年新疆大開(kāi)發(fā)將為區(qū)內(nèi)水泥行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期景氣。　　公司擴(kuò)大疆內(nèi)市場(chǎng)份額，鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。通過(guò)新建米東二期、哈密、布爾津、阿克蘇、喀什二期、葉城、阜康等多條生產(chǎn)線，公司在疆內(nèi)的權(quán)益產(chǎn)能未來(lái)三年內(nèi)翻番。我們預(yù)計(jì)屆時(shí)公司市場(chǎng)份額將達(dá)到50%左右，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)得進(jìn)一步鞏固。　　預(yù)計(jì)公司2010~2012年EPS分別為1.20、1.66、2.14元，給予"增持"評(píng)級(jí)。(宏源證券）

 

　　青松建化(600425)：南疆水泥龍頭 推薦　　水泥產(chǎn)能達(dá)到730萬(wàn)噸，生產(chǎn)線沿南疆主要公路布局基本完成。隨著克州2500t/d生產(chǎn)線的達(dá)標(biāo)達(dá)產(chǎn)，以及5月1日巴州生產(chǎn)線的正式點(diǎn)火投產(chǎn)，公司10年產(chǎn)能增加200萬(wàn)噸，沿南疆阿克蘇--庫(kù)爾勒--和田公路圈的生產(chǎn)線布局基本完成。目前公司在北疆有在建生產(chǎn)線1條(烏蘇項(xiàng)目：型號(hào)為3000t/d)，預(yù)計(jì)11年建成，建成后公司總產(chǎn)能將達(dá)到850萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能的擴(kuò)張已接近尾聲。　　區(qū)域需求將維持高景氣度，新疆振興規(guī)劃給基礎(chǔ)建材的需求帶來(lái)充滿想象的向上空間。南疆區(qū)域經(jīng)濟(jì)落后，預(yù)計(jì)安居工程的大部分項(xiàng)目將會(huì)落戶在南疆。此外，在建和將建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目眾多，包括：庫(kù)車機(jī)場(chǎng)遷建、阿克蘇機(jī)場(chǎng)擴(kuò)建、庫(kù)車至阿克蘇高等級(jí)公路、庫(kù)爾勒至阿克蘇鐵路復(fù)線、喀什至和田鐵路等，以及國(guó)電2*13kw等一批火電水電項(xiàng)目。預(yù)計(jì)未來(lái)至少5年內(nèi)區(qū)域需求將維持高景氣度?！　∈芴鞖庥绊?，全疆一季度水泥需求均受抑制。受低氣溫影響，全疆一季度項(xiàng)目開(kāi)工較晚，水泥需求受到抑制，4月底天氣轉(zhuǎn)暖，開(kāi)工才開(kāi)始明顯增多。我們預(yù)計(jì)公司全年產(chǎn)量同比增速將會(huì)高于一季度產(chǎn)量同比增速8至10個(gè)百分點(diǎn)?！　?0噸燒堿項(xiàng)目預(yù)計(jì)12年建成投產(chǎn)，"建化"名副其實(shí)。公司的10萬(wàn)噸燒堿項(xiàng)目已經(jīng)基本確定了客戶，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年能夠貢獻(xiàn)利潤(rùn)4000-6000萬(wàn)，化工板塊對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度將會(huì)有所提升?！　∧茉错?xiàng)目將是未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。新疆最有可能率先發(fā)展起來(lái)的將是能源產(chǎn)業(yè)，此前主要是受制于運(yùn)輸和電網(wǎng)問(wèn)題。公司與國(guó)電合作，成立了國(guó)電阿克蘇(權(quán)益比例15%，主要發(fā)展水電)、國(guó)電庫(kù)車(權(quán)益比例49%，大平灘煤礦)、國(guó)電吐魯番(權(quán)益比例35%，新能源和火電)，發(fā)展能源項(xiàng)目。一期5千瓦風(fēng)電、5千瓦水電、5千瓦太陽(yáng)能項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于年內(nèi)建成，能源項(xiàng)目有望成為公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。　　在水泥產(chǎn)品銷售價(jià)格維持09年水平不變的假設(shè)下，我們預(yù)期公司10、11、12年主營(yíng)收入分別為16.9億、21.7億、25.4億，歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為2.8億、3.6億、4.3億，對(duì)應(yīng)10、11、12年EPS分別為0.75、0.97、1.17元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)10年動(dòng)態(tài)市盈率28倍，考慮到其水泥產(chǎn)品特殊的區(qū)域市場(chǎng)，以及能源項(xiàng)目的價(jià)值，我們首次覆蓋并給以推薦的評(píng)級(jí)。

 

　　祁連山(600720)：下半年仍有事件機(jī)會(huì) 明年量增蓋過(guò)價(jià)跌　　上半年甘肅省水泥產(chǎn)量同增29%、固定資產(chǎn)投資同增38%，好于全國(guó)。固定資產(chǎn)新開(kāi)工及施工總計(jì)劃投資增速-13%、23%，低于全國(guó)。水泥行業(yè)毛利率30%、噸利潤(rùn)35元，好于全國(guó)，毛利率同比下降3個(gè)百分點(diǎn)、噸利潤(rùn)下降7元。祁連山毛利率和噸凈利潤(rùn)同比略降、類于全省，噸凈利潤(rùn)65元左右，銷量390萬(wàn)噸，EPS0.53元左右、同增59%。　　甘肅省2009年底產(chǎn)能約2300萬(wàn)噸，2010-12年有效產(chǎn)能增加為470、680、400萬(wàn)噸左右。2009年產(chǎn)量為1816萬(wàn)噸，2010-12年有效需求增加為490萬(wàn)噸、460、360萬(wàn)噸。我們判斷明年開(kāi)始供需關(guān)系有壓力，但不會(huì)特別惡化：一方面省區(qū)進(jìn)口替代，另外更多產(chǎn)能公司貢獻(xiàn)、不會(huì)大面積出現(xiàn)海螺戰(zhàn)略占有市場(chǎng)考慮在平?jīng)鼋档蛢r(jià)格80元的情況?！　」舅嘟衲甑?500萬(wàn)噸、計(jì)劃2012年3000萬(wàn)噸。假設(shè)2010-12年銷量為857、1565、1925萬(wàn)噸，2010-12年價(jià)格上漲3、-10、-5元，余熱發(fā)電0.7、2.2、2.9億度。2010-12年EPS為1.22、1.64、1.90元。若11年銷量增加709萬(wàn)噸、則水泥價(jià)格下降44元利潤(rùn)零增長(zhǎng)。以目前信息對(duì)11年判斷我們假設(shè)下降10元低于44元，正增長(zhǎng)概率大。　　下半年旺季月數(shù)多于上半年，下半年也很難實(shí)質(zhì)性看到水泥價(jià)格下降，真正壓力要到11年1-2季度可觀察到。下半年仍有明確收購(gòu)計(jì)劃，在目前西部大開(kāi)發(fā)市場(chǎng)氛圍下，預(yù)期在下半年仍有波段性機(jī)會(huì)。維持"謹(jǐn)慎增持"評(píng)級(jí)和18.92元目標(biāo)價(jià)格。潛在風(fēng)險(xiǎn)是5月甘肅固定資產(chǎn)投資新開(kāi)工計(jì)劃負(fù)增長(zhǎng)導(dǎo)致明年需求低于預(yù)期和噸凈利潤(rùn)下降具趨勢(shì)性。（國(guó)信證券）

 

　　塔牌集團(tuán)(002233)：落后產(chǎn)能淘汰空間巨大　　珠三角地區(qū)淡旺季水泥價(jià)格起伏巨大的原因。珠三角地區(qū)的水泥需求年均6000-8000萬(wàn)噸，其中1500萬(wàn)噸的水泥來(lái)自于廣西，約占總需求的20%。廣西地區(qū)的水泥嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩，再加上水泥單位重量?jī)r(jià)格極低，因此每年都必須通過(guò)西江水運(yùn)到廣東銷售。而西江的枯水期和豐水期受雨季的影響又與廣東的施工淡旺季相反，即雨水較少的四季度是建筑工地的施工旺季，但卻是西江的枯水期，水泥運(yùn)送較少，因此市場(chǎng)出現(xiàn)季節(jié)性的供應(yīng)短缺、價(jià)格上漲。今年四季度西江干涸斷流了，廣西的水泥徹底無(wú)法運(yùn)抵廣東，因此造成了今年四季度廣東水泥的大幅上漲?！　〗刂?8年底，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份中廣東省的落后水泥產(chǎn)能占比最高，高達(dá)51.68%。目前廣東省正在制定淘汰計(jì)劃方案，至2012年廣東省落后立窯水泥約5000萬(wàn)噸將基本淘汰完成。同時(shí)廣東省決定集中在今、明兩年加大投入力度。明年，全省將集中投入財(cái)政性資金1000億元，拉動(dòng)社會(huì)資金投入5千億元至1萬(wàn)億元。同時(shí)，計(jì)劃明年重點(diǎn)工程投入3000億元，比今年約增加2倍，帶動(dòng)社會(huì)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。這樣，預(yù)計(jì)全省明年全社會(huì)投資可完成1.3萬(wàn)億元左右。　　投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)測(cè)公司 09年和10年的EPS分別為 0.54和元。考慮到公司所處市場(chǎng)和產(chǎn)能增長(zhǎng)，我們給予公司10年20倍市盈率?！　」?個(gè)月目標(biāo)價(jià)為 15.97元。我們給予公司短期推薦、長(zhǎng)期A的評(píng)級(jí)?！　⊥顿Y風(fēng)險(xiǎn)：廣西水泥供應(yīng)增加的風(fēng)險(xiǎn)；廣東淘汰落后產(chǎn)能不力的風(fēng)險(xiǎn)；公司福塔二期未如期開(kāi)工的風(fēng)險(xiǎn)。（國(guó)都證券）

 

 

　　海螺水泥(600585)：業(yè)績(jī)良好長(zhǎng)期可期 目標(biāo)價(jià)39元　　2010年1季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.7億人民幣，同比增長(zhǎng)18%，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)7.92億人民幣，同比增幅為93.7%，每股收益0.45元，同比增長(zhǎng)94%。　　公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來(lái)源于水泥銷量的增長(zhǎng)。公司10年一季度水泥銷量達(dá)到2740萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%，主要為受益核心區(qū)域地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)復(fù)產(chǎn)需求恢復(fù)?！　」緦?duì)主要產(chǎn)品的銷售策略調(diào)整到位，使產(chǎn)品價(jià)格較往年同期下降幅度不大，保持淡季價(jià)格堅(jiān)挺，使公司毛利率同比提高2個(gè)百分點(diǎn)至24%。水泥噸毛利率也有所上升，同比增長(zhǎng)6元/噸至53元/噸。我們預(yù)計(jì)隨著2季度旺季到來(lái)，水泥需求將有所增加，公司產(chǎn)品價(jià)格有望進(jìn)一步提高，噸毛利率環(huán)比也將有所提升。　　由于華東地區(qū)房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)恢復(fù)較為明顯，帶動(dòng)水泥需求增加，以及原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，因此今年當(dāng)?shù)貐^(qū)域的水泥價(jià)格上漲概率較大?！　」緫?zhàn)略布局調(diào)整較為明顯。公司將調(diào)整在陜西、甘肅、四川、重慶的產(chǎn)能，實(shí)行并購(gòu)與新增生產(chǎn)線并行的擴(kuò)張道路，完善西北和西南的區(qū)域布局。但是就目前的產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策看來(lái)，較為可行的是通過(guò)兼并增加產(chǎn)能，擴(kuò)大規(guī)模。公司預(yù)計(jì)在10、11年增加3000萬(wàn)噸的產(chǎn)能，銷量達(dá)到1.5億噸。其中增加較多的是中西部高盈利地區(qū)的產(chǎn)能，將提升整體毛利率，使盈利增加我們預(yù)計(jì)公司2010、2011年每股收益為2.61元和3.26。對(duì)應(yīng)目前股價(jià)PE分別為13和10,低于目前行業(yè)平均水平。階段性投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)，由于公司的龍頭地位，給予公司15倍的PE,目標(biāo)價(jià)為39元。給予推薦評(píng)級(jí)。（民生證券）

 

　　冀東水泥(000401)：行業(yè)景區(qū)高 安全邊際高　　事件：公司公告擬向境外戰(zhàn)略投資者"菱石投資"非公開(kāi)發(fā)行1.35億股，發(fā)行價(jià)格14.21元，計(jì)劃募集資金19.15億元。發(fā)行完成后菱石投資持有公司10%的股份。本次發(fā)行尚需公司股東大會(huì)的審議批準(zhǔn)，并由商務(wù)部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。我們預(yù)計(jì)增發(fā)將在今年四季度完成。　　優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司依靠短期借款解決流動(dòng)資金不足的問(wèn)題，從而增加了財(cái)務(wù)費(fèi)用。本次非公開(kāi)發(fā)行補(bǔ)充流動(dòng)資金后，將每年為公司節(jié)省利息費(fèi)用1億元左右。目前公司的資產(chǎn)負(fù)債率為67.95%，高于水泥制造業(yè)行業(yè)平均水平21.76個(gè)百分點(diǎn)。此次非公開(kāi)發(fā)行完成之后，公司歸屬母公司所有權(quán)益將增加19億元左右，合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率將降低至63%。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別提升至1.57和1.36，公司資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高。　　順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速外延式擴(kuò)張。公司作為北方最大的水泥企業(yè)，在國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能和水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，發(fā)展戰(zhàn)略以新建生產(chǎn)線為主調(diào)整為兼并收購(gòu)為主。公司通過(guò)對(duì)秦嶺水泥(5.54,-0.03,-0.54%)的成功收購(gòu)(09年貢獻(xiàn)公司三成利潤(rùn))積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)了公司對(duì)外延式擴(kuò)張的信心。我們認(rèn)為公司此次募集資金實(shí)際將主要用于兼并收購(gòu)，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展影響深遠(yuǎn)。　　產(chǎn)業(yè)資本抄底，價(jià)值被明顯低估。國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)龍頭海螺水泥(17.46,-0.25,-1.41%)在08年8月大舉增持6123萬(wàn)股成功抄底之后，截止今年4月累計(jì)增持6062.5萬(wàn)股，合計(jì)持有1.2億股，其中今年前4個(gè)月公司股價(jià)調(diào)整期間累計(jì)增持2000萬(wàn)股(平均成本在15-16元之間)。公司控股股東冀東發(fā)展集團(tuán)也于今年4月末增持757萬(wàn)股(平均成本15.1元)。此次引入菱石投資的增發(fā)價(jià)格亦接近于公司目前股價(jià)15.60元，體現(xiàn)戰(zhàn)略投資者對(duì)公司前景的認(rèn)可?！　」乐导巴顿Y評(píng)級(jí)：在不考慮增發(fā)后股本攤薄的情況下，預(yù)計(jì)公司10-12年EPS1.18/1.68/1.96元。考慮本次增發(fā)的1.35億股，攤薄后10-12年EPS1.1/1.53/1.78元，對(duì)應(yīng)PE分別14/10/9倍。目前公司股價(jià)已具有足夠的安全邊際，本次增發(fā)將有利于公司業(yè)績(jī)釋放，結(jié)合我們對(duì)行業(yè)景氣周期的判斷，給予"推薦"的投資評(píng)級(jí)。（長(zhǎng)城證券）

 

　　賽馬實(shí)業(yè)(600449)：收購(gòu)提升競(jìng)爭(zhēng)力 增長(zhǎng)點(diǎn)擴(kuò)大　　包頭西水公司擁有年產(chǎn)200萬(wàn)噸水泥粉磨生產(chǎn)線項(xiàng)目;烏海西水公司現(xiàn)有日產(chǎn)2000噸和日產(chǎn)4600噸干法水泥熟料生產(chǎn)線各一條,年熟料生產(chǎn)能力230萬(wàn)噸,水泥生產(chǎn)能力110萬(wàn)噸。綜合而言,水泥產(chǎn)能增加310萬(wàn)噸/年,權(quán)益產(chǎn)能新增140萬(wàn)噸/年。　　本次收購(gòu)價(jià)格合理,有利于賽馬實(shí)業(yè)價(jià)值提升。　　從PE 的角度考慮,以09年的情況來(lái)計(jì)算,算得烏海、包頭PE 分別高達(dá)171.9、22.1,遠(yuǎn)高于西水股份、賽馬實(shí)業(yè),也高于水泥制造指數(shù),由于公司4600噸的水泥生產(chǎn)線于2009年9月才正式投產(chǎn),配套的水泥粉磨生產(chǎn)線也于09年6月才投產(chǎn),09年的投產(chǎn)時(shí)間很有限,因此,以09年的盈利情況來(lái)計(jì)算PE 或顯得較高,而有失偏頗,我們從PB 和噸EV 的角度重新進(jìn)行了測(cè)算,結(jié)果顯示:　　收購(gòu)作價(jià)相當(dāng)于PB 都為1倍,低于賽馬實(shí)業(yè)和行業(yè)水平;　　收購(gòu)作價(jià)相當(dāng)于噸EV 為269.4(由于烏海和包頭各自的熟料產(chǎn)能與粉磨能力不匹配,我們將兩者加總在一起計(jì)算),遠(yuǎn)低于目前賽馬實(shí)業(yè)的水平?！　【C上,我們覺(jué)得本次收購(gòu)價(jià)格合理,有利于賽馬實(shí)業(yè)的價(jià)值提升?！　「鶕?jù)公司公告,公司未來(lái)將跳出寧夏,向周邊的甘肅、青海、內(nèi)蒙古擴(kuò)張,此次并購(gòu)西水烏海與西水包頭的股份,公司將進(jìn)一步向內(nèi)蒙擴(kuò)張,并將于公司下半年投產(chǎn)的烏海賽馬生產(chǎn)線形成協(xié)同效用,公司在內(nèi)蒙的發(fā)展前景值得期待。10年上半年,由于內(nèi)蒙景氣高企,水泥價(jià)格還進(jìn)行了上調(diào),同時(shí)由于煤炭?jī)r(jià)格便宜,內(nèi)蒙古的水泥煤炭?jī)r(jià)格差高于全國(guó)于寧夏。　　我們給予公司"謹(jǐn)慎推薦"評(píng)級(jí)。　　不考慮并表,我們預(yù)計(jì)公司10-12年EPS 分別為2.363、2.888、2.896,對(duì)應(yīng)的PE 為10.60、8.67、8.65,鑒于跨區(qū)域擴(kuò)張可能尋找到新的增長(zhǎng)點(diǎn),但也還存在不確定性,我們給予公司"謹(jǐn)慎推薦"評(píng)級(jí)。（長(zhǎng)江證券） 

 

　　華新水泥(600801)：增發(fā)存在不確定性 買入　　公司上半年業(yè)績(jī)下滑幅度超出市場(chǎng)預(yù)期。公司上半年實(shí)現(xiàn)水泥及熟料銷量1308 萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)172 萬(wàn)噸,但水泥平均售價(jià)228.46 元/噸(不含稅),同比下降19.32 元/噸,水泥銷售毛利率同比下降了8.37 個(gè)百分點(diǎn)。一季度處置子公司蘇州金貓獲得投資收益約5000 萬(wàn)元和收購(gòu)京蘭水泥未成功獲得違約金2000 萬(wàn)元計(jì)入非經(jīng)常性損益,公司上半年業(yè)績(jī)大幅下滑61.40%,經(jīng)營(yíng)狀況非常不理想?！　」緲I(yè)績(jī)差的原因主要是由于主導(dǎo)區(qū)域湖北市場(chǎng)水泥價(jià)格同比下滑嚴(yán)重,湖北區(qū)域2009 年新建投產(chǎn)新型干法水泥生產(chǎn)線17 條,新增年設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能1860 萬(wàn)噸。在新增產(chǎn)能集中釋放、落后產(chǎn)能數(shù)量依然較大的背景下,2010 年上半年湖北區(qū)域水泥市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重,市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)有增無(wú)減。上半年公司在湖北區(qū)域的十幾家工廠盈利總和為負(fù)數(shù)。　　公司東南區(qū)域、西南區(qū)域2009 年四季度以來(lái)新投產(chǎn)的水泥生產(chǎn)線也未實(shí)現(xiàn)盈利。但是,公司西南區(qū)域的西藏公司、昭通公司在客戶管理、價(jià)格維護(hù)等方面的工作見(jiàn)到了成效,依然保持了較強(qiáng)的盈利勢(shì)頭,成為公司上半年經(jīng)營(yíng)的亮點(diǎn)。　　公司 2009 年底水泥產(chǎn)能規(guī)模突破5000 萬(wàn)噸/年,2010 年新建生產(chǎn)線全部投產(chǎn)后可新增水泥熟料408 萬(wàn)噸/年、水泥550 萬(wàn)噸/年的能力?！　」驹谖鞑亍⒃颇?、四川和重慶的生產(chǎn)線布局進(jìn)展順利,西南市場(chǎng)將成為公司未來(lái)幾年的主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素。　　值得一提的是公司混凝土骨料業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展,2009 年混凝土產(chǎn)能達(dá)到420 萬(wàn)方,銷量為107 萬(wàn)方,2010 年上半年混凝土銷量為68.75萬(wàn)方,同比增長(zhǎng)60%,毛利率為21.29%,同比增加4.79 個(gè)百分點(diǎn)。　　陽(yáng)新1,000 萬(wàn)噸/年骨料項(xiàng)目已開(kāi)工建設(shè),未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)盈利貢獻(xiàn)?！　」居?2009-12-16 股東大會(huì)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票議案,計(jì)劃增發(fā)不超過(guò)13500 萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格不低于20.49 元/股,大股東Holchin 公司將按照占股比例認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行的股份.目前增發(fā)方案仍待證監(jiān)會(huì)審批,存在較大不確定性。　　考慮到中報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期和近期房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)水泥行業(yè)的影響,公司股價(jià)短期壓力較大,我們調(diào)整華新水泥2010 年和2011 年EPS 預(yù)測(cè)分別至1.10 元和1.32 元(按照當(dāng)前股本計(jì)算),維持公司買入評(píng)級(jí)。（東方證券）

 

 

　　江西水泥(000789)：暴雨過(guò)后見(jiàn)彩虹 走出底部　　異動(dòng)表現(xiàn)：昨日股指繼續(xù)整理，漲停個(gè)股屈指可數(shù)，江西水泥(000789)作為漲停股之一，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。該股開(kāi)盤僅兩分鐘即強(qiáng)勢(shì)封住漲停，期間雖被打開(kāi)但隨即漲停直至收盤，換手8.11%?！　↑c(diǎn)評(píng)：盡管福建水泥昨天公告稱，本次洪災(zāi)已給公司造成2000多萬(wàn)元的直接損失，且由于暴雨持續(xù)，損失尚不能最后確定，但是也有相關(guān)公司"因禍得福"。據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，江西水泥證券事務(wù)代表李寶珍表示，水災(zāi)導(dǎo)致橋梁和道路等基建設(shè)施被損毀，水泥企業(yè)接下來(lái)會(huì)有較多訂單，同時(shí)公司在災(zāi)后重建中將是全省的主要水泥供應(yīng)商。受此利好消息影響，江西水泥昨日開(kāi)盤快速漲停。有意思的是，同日公布災(zāi)情損失的福建水泥也因?yàn)?zāi)后重建提振水泥股的預(yù)期不跌反漲?！　」疽患緢?bào)披露實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)27.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)205.73%。來(lái)自WIND資訊的信息，截至4月29日共有4家機(jī)構(gòu)對(duì)公司2010年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)攤薄每股收益為0.461元，預(yù)測(cè)2010年度凈利潤(rùn)相比上年將實(shí)現(xiàn)176.16%的大幅增長(zhǎng)。良好的業(yè)績(jī)也使該股得到了主力資金的關(guān)注。截至一季度，有9家機(jī)構(gòu)對(duì)其持股。盡管公司在2月27日遭到了大股東對(duì)其的減持，但并未影響該股籌碼的集中度?！　∽蛉展_(kāi)交易信息顯示，該股買入前列的是以光大證券金華賓虹路營(yíng)業(yè)部為首的游資席位，而賣出席位中除了券商營(yíng)業(yè)部，也有一家機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)席位逢高拋售了570多萬(wàn)元，居賣出方首位。目前來(lái)看多頭力量仍然占上風(fēng)。從技術(shù)上看，經(jīng)過(guò)漲停突破后，該股也有初步走出底部形態(tài)的跡象。　　不過(guò)，公司所在的水泥行業(yè)近期利好事件也比較多，水泥股整體表現(xiàn)良好。但在房地產(chǎn)調(diào)控未松、市場(chǎng)整體弱勢(shì)的情況下，水泥板塊能否持續(xù)上行仍有待觀察。而該股的連續(xù)走高也需要量能的配合，因此，建議投資者謹(jǐn)慎追漲。（恒泰證券）

 

 

　　尖峰集團(tuán)(600668)：行業(yè)前景受主流機(jī)構(gòu)認(rèn)可 　　公司地處浙江，是全國(guó)水泥行業(yè)第一家上市公司，目前主營(yíng)水泥和制藥兩大業(yè)務(wù)。制藥板塊通過(guò)整合，將主要業(yè)務(wù)集中于子公司尖峰藥業(yè)，計(jì)劃在今年通過(guò)技改和擴(kuò)大生產(chǎn)線提高產(chǎn)能利用率，并提高新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的能力；水泥板塊在投資1.05億元參股南方水泥的基礎(chǔ)上，擬在今年通過(guò)子公司大冶尖峰繼續(xù)擴(kuò)大在湖北市場(chǎng)的份額，而湖北省的高額經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃所帶來(lái)的基建投資需求也有望提振當(dāng)?shù)厮嗍袌?chǎng)?！　《?jí)市場(chǎng)上，該股前期隨指數(shù)回調(diào)后逐步企穩(wěn)，近期水泥板塊購(gòu)并熱潮重起，行業(yè)前景也受到主流機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，可積極關(guān)注此類低價(jià)品種。

 

原文地址； http://www.nfinv.com/2010/1019/43319.html