什么叫做“波浪理論”或“日式六段循環(huán)”？

熱心網(wǎng)友：轉(zhuǎn)波浪理論 股價(jià)的波動(dòng)與在自然中的潮汐現(xiàn)象極其相似，在多頭市況下，每一個(gè)高價(jià)都會(huì)是后一波的墊底價(jià)，在空頭市況下，每一個(gè)底價(jià)都會(huì)是后一波的天價(jià)。如果投資者能審時(shí)度勢，把握股價(jià)的波動(dòng)大勢趨向的話，不必老圍著股價(jià)的小小波動(dòng)而忙出忙進(jìn)，而隨著大勢一路做多或一路做空，這樣既能抓住有利時(shí)機(jī)賺取大錢，又能規(guī)避不測之險(xiǎn)及時(shí)停損，艾略特的波浪理論為投資者很好地提供了判別股價(jià)波動(dòng)大勢的有效工具。 艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是波浪理論的創(chuàng)始者，他曾經(jīng)是專業(yè)的會(huì)計(jì)師，專精于餐館業(yè)與鐵路業(yè)，由于在中年染上重病，在1927年退休，長期住在加州休養(yǎng)。就在他休養(yǎng)的康復(fù)時(shí)期，他發(fā)展出自已的股價(jià)波浪理論，很顯然，艾略特的波浪理論是受到道氏理論的影響，而有許多的共同點(diǎn)，道氏理論主要對股市的發(fā)展趨勢給予了較完美的定性解釋，而艾略物則在定量分析上提出了獨(dú)到的見解。 艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)現(xiàn)的，在1946距艾略特去世前兩年，艾略特明確地寫下了波浪理論專著“Natre's lsw-The Secnt of the universe”。 這一書名聽來有些夸大。這是因?yàn)榘蕴刈哉J(rèn)為他的股市理論是屬于大自然法則的一部分，這一法則支配人類所有的活動(dòng)，我們暫且不去考究這一定言，而將注意力集中在他對股市規(guī)律的研究。 許多從事過波浪理論研究并在實(shí)際操作中付諸實(shí)施的投資者都曾會(huì)感到波浪理論不易領(lǐng)會(huì)，甚至望而生畏。波浪理論的基本原則其實(shí)很簡單，讀者在不久將會(huì)發(fā)現(xiàn)波浪理論涵蓋的許多要點(diǎn)?？雌饋硭圃嘧R(shí)，這是因?yàn)椴ɡ死碚摰脑S多架構(gòu)，相當(dāng)符合道氏理論的原理和傳統(tǒng)的圖型技術(shù)。不過，波浪理論已超越傳統(tǒng)的圖型分析技術(shù)，能夠針對市場的波動(dòng)，提供全盤性的分析角度、得以解釋特定的圖形型態(tài)發(fā)展的原因與時(shí)機(jī)，以及圖形本身所代表的意義，波浪理論同時(shí)也能夠幫助市場分析師、找出市場循環(huán)周期的所在。 曾經(jīng)有人說過，多數(shù)的技術(shù)分析，在本質(zhì)上是屬于逐勢分析。道氏理論，且不談其所有的優(yōu)點(diǎn)，也是在趨勢形成之后，才出現(xiàn)確認(rèn)的訊號，波浪理論則能更進(jìn)一步的對頭部與底部作出預(yù)警訊號，而且能以較傳統(tǒng)的分析方法加以確認(rèn)，在以下的章節(jié)，我們將重點(diǎn)指出波浪理論與較為人熟知的圖型分析的兩者之間的共同點(diǎn)。 波浪理論（二） 數(shù)浪的基本規(guī)則 投資者應(yīng)了解，艾略特的波浪理論其關(guān)鍵主要包括三個(gè)部分，第一，為波浪的形態(tài)；第二，為浪與浪之間的比例關(guān)系；第三，作為浪間的時(shí)間間距。而這三者之間，浪的形態(tài)最為重要。 波浪的形態(tài)，是艾略特波浪理論的立論基礎(chǔ)，所以，數(shù)浪的正確與否，對成功運(yùn)用波浪理論進(jìn)行投資時(shí)機(jī)的掌握至關(guān)重要。 所謂數(shù)浪的基本規(guī)則，只有兩條。如果投資者能對這兩條基本數(shù)浪規(guī)則在平時(shí)運(yùn)用中堅(jiān)守不移，可以說已經(jīng)成功了一半。 數(shù)浪的兩條基本規(guī)則： 一、第三浪（第三推動(dòng)）永遠(yuǎn)不允許是第一至第五浪中最短的一個(gè)浪。在股價(jià)的實(shí)際走勢中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也經(jīng)常會(huì)成為最長的一個(gè)浪。 二、第四個(gè)浪的底部，不可以低于第一個(gè)浪的浪頂。 除了以上兩個(gè)在數(shù)浪時(shí)的鐵律外，還有兩個(gè)補(bǔ)充規(guī)則，這兩個(gè)補(bǔ)充規(guī)則并非是牢不可破的鐵律,它主要是幫助投資者能更好的判別浪型,協(xié)助正確數(shù)浪工作。 補(bǔ)充規(guī)則一：交替規(guī)則，如果在整個(gè)浪形循環(huán)中，第二個(gè)浪以簡單的形態(tài)出現(xiàn)，則第四浪多數(shù)會(huì)以較為復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。第二浪和第四浪就性質(zhì)而言，都屬于逆流行走的調(diào)整浪，而調(diào)整浪的形態(tài)有許許多多種子類型。這條補(bǔ)充規(guī)則，能較好地幫助投資者分析和推測市場價(jià)格的未來發(fā)展和變化，從而把握住出入的時(shí)機(jī)。 補(bǔ)充規(guī)則二：股市在上升一段后進(jìn)入調(diào)整期，尤其是當(dāng)調(diào)整浪乃屬于第四浪的時(shí)候，多數(shù)會(huì)在較低一級的第四浪內(nèi)完成。通常性情況下，會(huì)在接近終點(diǎn)附近完結(jié)。這條補(bǔ)充規(guī)則主要是為投資者提供調(diào)整的終結(jié)點(diǎn)，從而使投資者了解在調(diào)整臨近終結(jié)時(shí)，應(yīng)注意做多、做空時(shí)的策略。不使投資者操作犯方向性的大錯(cuò)，鑄成不可逆轉(zhuǎn)的局面。 波浪理論（三） 波浪的特性 波浪理論在具體運(yùn)用中，常常會(huì)遇到較為難以分辨的市況，發(fā)現(xiàn)幾個(gè)同時(shí)可以成立的數(shù)浪方式。所以，投資者有必要了解各個(gè)波浪的特性。 第一浪 在整個(gè)波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會(huì)馬上就意識(shí)到上升波段已經(jīng)開始。所以，在實(shí)際走勢中，大約半數(shù)以上的第一浪屬于修筑底部形態(tài)的一部分。由于第一浪的走出一般產(chǎn)生于空頭市場后的末期，所以，市場上的空頭氣氛以及習(xí)慣于空頭市場操作的手法未變，因此，跟隨著屬于筑底一類的第一浪而出現(xiàn)的第二浪的下調(diào)幅度，通常都較大。 第二浪 上面已經(jīng)提過，通常第二浪在實(shí)際走勢中調(diào)整幅度較大，而且還具有較大的殺傷力，這主要是因?yàn)槭袌鋈耸砍３Ｕ`以為熊市尚未結(jié)束，第二浪的特點(diǎn)是成交量逐漸萎縮，波動(dòng)幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。 第三浪 第三浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第三浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點(diǎn)是：第三浪的運(yùn)行時(shí)間通常會(huì)是整個(gè)循環(huán)浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦常常最大；第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會(huì)發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì)以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈訊號。 第四浪 從形態(tài)的結(jié)構(gòu)來看，第四浪經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形態(tài)進(jìn)行運(yùn)行。第四浪的運(yùn)行結(jié)束點(diǎn)，一般都較難預(yù)見。同時(shí)，投資者應(yīng)記住，第四浪的浪底不允許低于第一浪的浪頂。 第五浪 在股票市場中，第五浪是三大推動(dòng)浪之一，但其漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點(diǎn)是市場人氣較為高漲,往往樂觀情緒充斥整個(gè)市場。從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會(huì)以失敗的形態(tài)而告終。在第五上升浪的運(yùn)行中，二、三線股會(huì)突發(fā)奇想，普遍上升，而常常會(huì)升幅極其可觀。 A浪 在上升循環(huán)中，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人士會(huì)認(rèn)為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，毫無防備之心，只看作為一個(gè)短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與三字形形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進(jìn)行形態(tài)交換。 B浪 B浪的上升常常會(huì)作為多方的單相思，升勢較為情緒化，這主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市沖天的市道中醒悟過來，還以為上一個(gè)上升尚未結(jié)束，在圖表上常常出現(xiàn)牛市陷阱，從成交量上看，成交稀疏，出現(xiàn)明顯的價(jià)量背離現(xiàn)象，上升量能已接濟(jì)不上。 C浪 緊隨著B浪而后的是C浪，由于B浪的完成頓使許多市場人士兵醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，期望繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開始全面下跌，從性質(zhì)上看，其破壞力較強(qiáng)。 波浪理論（四） 波浪等級劃分 艾略特波浪理論中的基本信條之一是“時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本的形態(tài)發(fā)展。波浪在其運(yùn)行中可以拉長，亦可以縮短，但其根本的形態(tài)則永恒不變?！备鶕?jù)上述理論，一個(gè)超級循環(huán)的波浪，與一個(gè)極短線的波浪（例如分時(shí)價(jià)格走勢）比較，其基本的形態(tài)與會(huì)依照一定的模式進(jìn)行。分析的方法亦大同小異。所不同者，乃涉及的波浪級數(shù)高低有異而已。 在艾略特的波浪理論中，他將股市運(yùn)動(dòng)中的波浪級數(shù)分為九級，從他那時(shí)研究所得到的資料將最小至最大的波浪給予不同的名稱。不過名稱對于波浪分析者工作實(shí)際上并不重要。通常而言，一個(gè)超級循環(huán)的波浪可包含數(shù)年甚至數(shù)十年的走勢。至于微波和最細(xì)波，則屬于短期的波浪，需要利用每小時(shí)走勢圖方能加以分析。 由以上的論述，我們可以對股市的波浪劃分情況作個(gè)結(jié)論： 1、股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方式不是單純的呈一條直線，而是如波浪起伏而變化的。 2、推動(dòng)波或主要趨勢行進(jìn)方向相關(guān)的波浪，可細(xì)分為五個(gè)小級波浪，修正波或者和主要趨勢行進(jìn)方向相反的波浪，可細(xì)分三個(gè)更小等級的波浪。 3、當(dāng)一個(gè)完整股市的八波運(yùn)動(dòng)構(gòu)成一個(gè)周期（五升三跌）后，這個(gè)周期便又成為另一個(gè)更大等級的股市周期中的一部分。 4、波浪的形狀會(huì)成為擴(kuò)張或緊縮式行進(jìn)，但其基本形態(tài)并不因時(shí)間而改變。 波浪理論（五） 神奇數(shù)字系列 神奇數(shù)字系列 一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；2、浪與浪之間的比率；3、時(shí)間星期。 艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。 神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。 其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物?！鄙衿鏀?shù)字系列包括下列數(shù)字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。 構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。 二、平方的秘密 俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。 1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。 2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144…… 由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！ 三、神奇數(shù)字比率 波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236, 0.382, 0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。 1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。 2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618， 3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。 4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具。 四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪 在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級波段?；蛘呖梢赃M(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。 綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。 浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用： 1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。 2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系。 3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618； 4、對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。 所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性： （一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）； （二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系； （三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。 （四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束； （五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值； （六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系； 對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。 在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號。 另一方面,如果回吐幅度超過45%,則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。 同樣，當(dāng)調(diào)整幅度超過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。 波浪理論（六） 波浪理論的四個(gè)基本特點(diǎn) 波浪理論的四個(gè)基本特點(diǎn) 1、股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行。 2、推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。 3、在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)。 4、時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來概括：即"八浪循環(huán)"。 波浪理論（七） 波浪的形態(tài) 波浪的形態(tài) 如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢?一般說來,八個(gè)浪各有不同的表現(xiàn)和特性： 第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗(yàn)看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。 第2浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第1浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。 第3浪：第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買進(jìn)訊號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)"延長波浪"的現(xiàn)象。 第4浪：第4浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)"傾斜三角形"的走勢，但第4浪的底點(diǎn)不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn)。 第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第5浪中，二、三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股），即投資人士常說的"雞犬升天"，此時(shí)市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。 第A浪：在A浪中，市場投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象，實(shí)際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價(jià)格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時(shí)市場仍較為樂觀，A浪有時(shí)出現(xiàn)平勢調(diào)整或者"之"字型態(tài)運(yùn)行。 第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成"多頭陷井"，許多人士在此期慘遭套牢。 第C浪：是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，跌勢較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時(shí)間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運(yùn)用，實(shí)際上，由于其每一個(gè)上升/下跌的完整過程中均包含有一個(gè)八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推動(dòng)浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點(diǎn)構(gòu)成了波浪理論實(shí)際運(yùn)用的最大難點(diǎn)。 波浪理論（八） 波浪理論的幾個(gè)基本要點(diǎn) 波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn) 1、一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。 2、波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。 3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個(gè)小浪。 4、1、3、5三個(gè)波浪中，第3浪不可以是最短的一個(gè)波浪。 5、假如三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。 6、調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。 7、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 8、經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。 9、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。 10、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。 11、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。 波浪理論（九） 波浪理論的缺陷 波浪理論的缺陷 1、波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。 2、甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪（WaveCount）完全是隨意主觀。 3、波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。但在什么時(shí)候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。 4、波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時(shí)可以無限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運(yùn)行時(shí)間甚屬可疑，等于純粹猜測。 5、艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則。市場運(yùn)行卻是受情緒影響而并非機(jī)械運(yùn)行。波浪理論套用在變化萬千的股市會(huì)十分危險(xiǎn)，出錯(cuò)機(jī)會(huì)大于一切。 6、波浪理論不能運(yùn)用于個(gè)股的選擇上。 波浪理論（十） 波浪理論與道瓊理論 波浪理論與道瓊理論 其實(shí)在艾略特波浪理論產(chǎn)生之前，就已有人在研究觀察美國工業(yè)指數(shù)變動(dòng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，股價(jià)指數(shù)的升落與漲跌，盡管在某一時(shí)點(diǎn)上是隨機(jī)不定的，但就股價(jià)指數(shù)的一段時(shí)期的波動(dòng)來看，它的漲跌起落的市場趨向猶如海洋的潮汐波動(dòng)，是有規(guī)律可循的。這種認(rèn)為股價(jià)指數(shù)的漲跌波動(dòng)就象海潮起落的觀點(diǎn)，就是道氏理論的主要精髓。 道瓊理論的創(chuàng)始人是美國的查爾斯·道（Charles Dow）。此理論的重要印證工具是美國的運(yùn)輸平均指數(shù)和工業(yè)平均指數(shù)，由于上述兩個(gè)工具是在同一市場上運(yùn)行的，所以兩者其中之一的走勢變化必定和另一個(gè)走勢變化相互輝映，彼此印證。道瓊理論中的最重要原則和觀點(diǎn)如下： 1、價(jià)的漲跌導(dǎo)致大盤平均指數(shù)的上下落差，而指數(shù)上下波動(dòng)的現(xiàn)象必定反映出對大盤供需的影響因素。除了一些人類暫時(shí)無法控制的且無法避免的自然災(zāi)害，如地震、氣象天氣等無法由指數(shù)走勢上看出來外，指數(shù)的波動(dòng)是反映出市場中供需波動(dòng)的結(jié)果。 2、道瓊理論把市場的趨勢分為三類：主要趨勢（主波級）、次等級以及微波級。查爾斯·道將市場的這種劃分情況比喻為海流運(yùn)動(dòng)中的潮流（主波級）、海浪（次等波級）和浪花（微波級）。在這三種波動(dòng)級別中，以主波級的趨勢最應(yīng)為投資人所需關(guān)心和追蹤的，通常作為股價(jià)的主波級在其運(yùn)行發(fā)展過程中，其時(shí)間跨度會(huì)長達(dá)幾個(gè)月，在國外較為規(guī)范的市場中，主波級行進(jìn)時(shí)間會(huì)長達(dá)一年甚至數(shù)年，次等波級的走勢趨勢在時(shí)間上一般為數(shù)周或數(shù)個(gè)月，而微波浪花則以天作為時(shí)間單位來進(jìn)行的。 3、主波級（主要趨勢）的發(fā)展階段，查爾斯·道在道瓊斯理論中把它劃分為三段層次： 第一階段為打底過程。此時(shí)以股價(jià)的發(fā)展形態(tài)看，往往是成交量極度萎縮，市場極不熱絡(luò)，股價(jià)處于一種圓弧狀的谷底，利空漸漸出盡的情況，較有遠(yuǎn)見的投資者正悄悄地尋覓時(shí)間逐級介入。 第二階段為底部完成向上。這一階段一般屬于技術(shù)派人士開始漸漸介入，市場經(jīng)濟(jì)情況開始改善，股價(jià)開始上升。 第三階段為行情成長爆發(fā)。第三階段主要體現(xiàn)在大眾投資者開始積極參與，大量利多消息開始在市場中和新聞媒體間傳播。市場的投機(jī)氣氛開始愈來愈濃厚。 4、量價(jià)須互相配合。道氏認(rèn)為在股價(jià)走勢圖中，成交量應(yīng)為研判股價(jià)走勢訊號的重要配合工具。量須放大作為股價(jià)上升的動(dòng)力與多頭市場的現(xiàn)象。如市道是處在空頭市道下，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，量會(huì)擴(kuò)大，而對于一個(gè)反彈上升，反而量會(huì)縮小，呈現(xiàn)典型的價(jià)量背離現(xiàn)象。 股價(jià)在運(yùn)行途中，市場的各種情況在沒有出現(xiàn)任何反轉(zhuǎn)跡象前，股價(jià)運(yùn)行的原有趨勢仍會(huì)維持著有效的運(yùn)動(dòng)。投資者和分析者可借一些技術(shù)分析工具來對股價(jià)的小波段進(jìn)行研判，作些即時(shí)短線買賣。如支撐線與阻力線、股價(jià)走勢的形態(tài)分析、股價(jià)趨勢線與股價(jià)平均成本線的分析等。通過這些技術(shù)上的綜合統(tǒng)計(jì)分析，來觀察市勢是否有反轉(zhuǎn)訊號的出現(xiàn)，從而抓住順勢而為的先機(jī)，或及時(shí)入場或準(zhǔn)時(shí)退出。 艾略特的波浪理論，在其基本觀察和判斷股價(jià)的波動(dòng)機(jī)理和原則有著非常相似的論點(diǎn)，波浪理論和道瓊理論兩者都有一個(gè)共同的認(rèn)識(shí)，就是股價(jià)走勢在一個(gè)攻擊推動(dòng)浪中，走勢應(yīng)該在發(fā)展的過程較為堅(jiān)挺穩(wěn)健，且其指數(shù)形態(tài)亦能夠以良好的面貌配合走勢發(fā)展。但是當(dāng)市場處于整理修正類的股價(jià)波動(dòng)時(shí)，兩者則會(huì)發(fā)生分歧而無法相互印證，尤其是道瓊理論，它驗(yàn)證走勢趨向的工具主要是工業(yè)指數(shù)和運(yùn)輸指數(shù)，因?yàn)椴闋査埂さ勒J(rèn)為運(yùn)用兩個(gè)指數(shù)確定一個(gè)主要趨勢后，會(huì)相互印證，而當(dāng)兩個(gè)指數(shù)產(chǎn)生不同而背離情況時(shí)，道瓊理論和波浪理論相互就會(huì)出現(xiàn)無法印證的情況。 應(yīng)該說，艾略特波浪理論中的大部分觀點(diǎn)與道瓊理論是相互吻合的，只是艾略特的波浪理論在定量方面對股價(jià)走勢的描述要強(qiáng)于道瓊理論，波浪理論只需要用一個(gè)大盤的指數(shù)就能對市場全貌走勢作出詮釋參考資料：http://zhidao.baidu.com/browse/772回答者：獨(dú)坐江邊 - 千總 四級 6-10 12:51

熱心網(wǎng)友：這兩種沒有公式，只能靠實(shí)踐結(jié)合經(jīng)驗(yàn)得出結(jié)論。再看看別人怎么說的。