東方日升（300118）如何

【專家解說】：東方日升新能源股份有限公司系在寧?？h日升電器有限公司基礎上整體變更設立的股份有限公司。寧?？h日升電器有限公司于2002年12月2日經寧波市工商局寧海分局批準成立,由自然人林海峰、仇華娟出資組建,設立時注冊資本人民幣56萬元。 核心題材： 要點一：所屬板塊　創(chuàng)業(yè)板板塊，新能源板塊，深成500板塊，寧波板塊，創(chuàng)業(yè)成份板塊，浙江板塊，輸配電氣板塊，社保重倉板塊，太陽能板塊。 要點二：經營范圍　一般經營項目：硅太陽能電池組件和部件、電器、燈具、橡塑制品、電子產品、光電子器件的制造、加工，太陽能發(fā)電工程設計、施工、承包，電力、新能源、節(jié)能相關技術的研發(fā)、轉讓、咨詢、服務，合同能源管理及咨詢服務，設備、設施租賃。太陽能發(fā)電，自營和代理貨物與技術的進出口，但國家限定經營或禁止進出口的貨物與技術除外。 要點三：主營太陽能光伏產品　公司專注于太陽能應用產品的研發(fā)、生產、銷售。是我國重要的太陽能電池片、太陽能電池組件和太陽能燈具供應商之一。公司已經獲得中國的金太陽認證證書，并已獲準承建1.5MW金太陽示范工程項目、承建0.5MW太陽能光電建筑應用示范項目。太陽能電池組件是公司主導產品，公司掌握了“高效單晶硅太陽能電池組件”、“大面積多晶硅太陽電池組件”生產技術采用先進的透光玻璃及高品質EVA做出高效率組件。公司產品以出口為主，直接向太陽能電池組件的終端用戶光伏發(fā)電廠的安裝商或國外貿易商銷售產品，“東方日升”品牌在德國擁有良好的市場口碑。 要點四：擬定增募資25億加碼光伏電站業(yè)務　2015年4月3日發(fā)布定增預案，公司擬以8.54元/股，非公開發(fā)行合計2.93億股，募集資金總額為25億元，擬全部用于投入光伏并網發(fā)電項目。同日公司披露年報顯示，2014年度公司實現凈利潤6694.72萬元，同比下降11.51%。公司股票將于4月7日復牌。根據方案，公司此次定增對象為：公司控股股東、實際控制人林海峰、東?；?amp;mdash;金龍16號資產管理計劃、蘇州北恒創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)和自然人陳耀民。其中，實際控制人林海峰認購5.8億元，占比23.20%;東海基金—金龍16號資產管理計劃認購10億元，占比40%;蘇州北恒創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)認購8億元，占比32%;陳耀民認購1.2億元，占比4.80%。另外，其中18.91億元擬投建279MW集中式光伏并網發(fā)電項目，6.09億元擬投建100MW分布式光伏并網發(fā)電項目。東方日升表示，公司目標在2016年底投資建成并運營總裝機量為1GW的光伏電站。截至報告出具之日，已經獲得備案的光伏電站規(guī)模約835MW。公司期待通過本次募集資金投資項目，充分發(fā)揮業(yè)務優(yōu)勢，搶占光伏終端應用市場先機，進入國內光伏電站運營商前列，為公司未來發(fā)展提供新的業(yè)績增長點。 要點五：簽訂20MW光伏生態(tài)農業(yè)大棚一體化項目框架協(xié)議　2012年9月，公司擬與湖北鄖縣簽訂20MW光伏生態(tài)農業(yè)大棚一體化項目框架協(xié)議，在鄖縣投資建設20MW光伏生態(tài)農業(yè)大棚一體化項目。光伏生態(tài)農業(yè)大棚一體化項目是公司在分布式光伏電站建設、運營領域的重要方向。此次公司擬在湖北鄖縣投資建設的光伏生態(tài)農業(yè)大棚一體化項目是集光伏發(fā)電、農業(yè)種植及農業(yè)技術于一體的新型農業(yè)項目，預計項目建成后，在公司實現光伏電站電費收入的同時還可能通過生態(tài)農業(yè)大棚作物的種植為公司帶來其他收入。此舉進一步落實了加強公司盈利能力、光伏電站建設運營競爭力、品牌影響力等方面的經營方針，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 要點六：首發(fā)募資項目　公司募資總額49969萬元投入2個項目，“年產75MW晶體硅光伏產品項目”投入45233萬元(截止2011年一季度投資進度78.65%)。建設期1年，項目內容：新增3條晶體硅太陽能電池片生產線、4條組件封裝生產線;新增太陽能燈具生產線及輔助設備119臺/套;新增2臺2000kVA變壓器;第二年達產。該項目達產后公司太陽能電池組件的產能將擴大到150MW，增幅為100%;太陽能燈具的產能將由500萬套擴大到1500萬套，增幅為200%?？蓪崿F年銷售收入121600萬元，利潤總額20729萬元。投入4736萬元于“光伏工程技術研發(fā)中心項目”(16.31%)，建設期1年。 要點七：超募產能擴兩番　2010年11月，股東大會通過公司107533萬元超募資金計劃：投資82533萬元建設“年產300MW太陽能電池生產線技術改造項目”(截止2011年一季度投資進度12.19%)。擬擴建300MW晶體硅太陽能電池生產線，使公司年產能力由原包括募投項目在內的現有計劃150MW擴至450MW。2012年1月正式投產。預計達產年新增利潤總額41061萬元;用25000萬元永久性補充日常經營所需的流動資金。 要點八：重大合同　2013年2月，公司與中節(jié)能太陽能科技(鎮(zhèn)江)有限公司簽訂太陽能組件銷售合同，由公司向中節(jié)能(鎮(zhèn)江)供應太陽能組件。合同金額共計4.08億元人民幣，占公司2011年度經審計營業(yè)收入的19.37%。預計該合同將對公司2013年度的經營業(yè)績產生積極影響。 要點九：拓展下游光伏電站　2010年10月，公司出資900萬美元在香港設立全資子公司，從事咨詢服務，代理貨物及技術進出口，主要負責國外光伏電站項目的總承包和建設。2011年1月，股東大會通過公司用超募資金26000萬元(剩余8000萬元超募資金及暫時補充流動資金的18000萬元)增資香港全資子公司，以充實計劃投資建設光伏電站所需的資金。項目計劃在意大利等國家和地區(qū)建設總量合計為30MW光伏發(fā)電系統(tǒng)，拉長母公司的產業(yè)鏈。預計項目年均固定發(fā)電銷售收入1388萬歐元，年均電站凈利潤7020萬元。項目的投資利潤率為8.2%。 要點十：行業(yè)現狀　根據專業(yè)光伏研究機構Solarbuzz的統(tǒng)計，相比2010年高達139%的年增長率，2011年初的全球太陽能市場需求相對乏力。2011年第一季度德國終端市場需求尚不及去年同期水平的50%;同時在今年看好的一些國家或地區(qū)，價格的逐漸降低也未有效地刺激市場。Solarbuzz在3月末發(fā)布的季度報告中對2011年第二季度全球光伏市場的新增需求預測仍然上看7.4GW，同比增長77%。預測上述情形的主要理由是該機構認為至2011年中，歐洲前五大市場將會遭遇補貼政策(FIT)的削減，因此第二季度的市場需求有望被年中補貼降低所刺激因而造成搶裝熱，特別是在德國和意大利。 要點十一：實際控制人--林海峰　林海峰直接持有公司股份42.90%股權，其母仇華娟持有公司6.31%股權。2010年10月公布的《胡潤百富2010年排行榜》顯示，“仇華娟、林海峰母子”以49億元財富列百富榜第282位，林海峰年齡35歲。 要點十二：構建能源互聯網金融生態(tài)圈　2015年5月18日公告稱，公司擬與子公司設立日升融資租賃并全資設立互聯網金融服務，以打造“新能源+金融創(chuàng)新+能源互聯網”業(yè)務板塊，構建能源互聯網金融生態(tài)圈的戰(zhàn)略升級規(guī)劃。根據公告，公司與全資子公司日升香港擬以自有資金投資設立東方日升(上海)融資租賃有限公司，注冊資本為5億元，其中公司占比55%，日升香港占比45%。日升融資租賃將依托東方日升在新能源領域建立的產業(yè)基礎、渠道基礎及客戶基礎，結合專業(yè)融資租賃管理團隊的創(chuàng)新意識和完善的市場、業(yè)務、融資、風控管理體系，以日升融資租賃為先導，以新能源電力企業(yè)為主要目標市場，創(chuàng)新光伏金融品種和融資租賃盈利模式，逐步向太陽能光伏相關配套設施建設等領域拓展。 要點十三：自愿鎖定承諾　控股股東、實際控制人林海峰及其母親仇華娟承諾：自上市之日起36個月內，股東深創(chuàng)投、匯金立方等4家法人股股東和陳漫、楊增榮以及間接持有公司股份的董事、監(jiān)事、高管曹志遠等11人承諾：自上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理持有的公司股份，也不由公司回購這部分股份。同時，董事、監(jiān)事、高管林海峰等14人承諾：前述鎖定期屆滿后，在公司任職期間，每年轉讓的直接和間接持有的公司股份不超過所直接和間接持有公司股份總數的25%;離職后半年內，不轉讓這部分股份。