東方電熱（300217）好不好

【專家解說】：鎮(zhèn)江東方電熱科技股份有限公司(以下簡稱“本公司”或“公司”),于2009年6月由鎮(zhèn)江東方制冷空調(diào)設(shè)備配件有限公司整體變更設(shè)立,公司股份總數(shù)為6,688萬股。 經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會“證監(jiān)許可[2011]624號《關(guān)于核準(zhǔn)鎮(zhèn)江東方電熱科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的批復(fù)》”核準(zhǔn),公司于2011年5月首次公開向社會投資者發(fā)行人民幣普通股(A股)2300萬股,每股面值人民幣1.00元,發(fā)行價為每股人民幣25.88元,變更后注冊資本為人民幣89,880,000.00元。 公司于2011年5月18日在深圳證券交易所掛牌交易。 核心題材： 要點一：所屬板塊　機械行業(yè)板塊，創(chuàng)業(yè)板板塊，地?zé)崮馨鍓K，江蘇板塊，社保重倉板塊，信托重倉板塊。 要點二：經(jīng)營范圍　電加熱元件、電加熱管(器)、PTC電加熱器、鋁箔加熱器、化霜加熱器、防爆加熱器、電加熱帶(線)、電伴熱帶及電加熱材料、電熱電器、電加熱系統(tǒng)的研發(fā)、制造、銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和服務(wù);經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設(shè)備、零配件及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)(國家限定企業(yè)經(jīng)營或禁止進出口的商品及技術(shù)除外)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動) 要點三：主營電加熱器　公司專業(yè)從事高性能電加熱器及其控制系統(tǒng)的自主研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，已發(fā)展成為電加熱行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模較大、品種齊全的龍頭企業(yè)。公司在生產(chǎn)在化工、能源等危險工作環(huán)境下工作的防爆電加熱器方面具有較豐富的經(jīng)驗，是目前國內(nèi)少數(shù)幾家通過國家防爆認(rèn)證并取得相應(yīng)生產(chǎn)許可證的企業(yè)之一。 要點四：首發(fā)募資項目　本次募資投入6,729.8萬元人民幣于“工業(yè)電加熱器制造項目”，新增年產(chǎn)四氯化硅冷氫化用電加熱器60套、石化及其他行業(yè)用(防爆)電加熱器500套、防爆電加熱芯60臺的能力。投入2153.87萬元人民幣于“年產(chǎn)250萬套空調(diào)用電加熱器組件建設(shè)項目”(原為投入7,179.8萬元人民幣于“家用電器用電加熱器(管)生產(chǎn)項目”，新增年產(chǎn)空調(diào)用電加熱器組件250萬套、小家電及其它日用電加熱元件600萬支的能力，2012年8月變更)。投入5,019.4萬元人民幣于“年產(chǎn)600 萬支陶瓷PTC電加熱器項目”。以上三個項目建設(shè)期均為1年，達(dá)產(chǎn)年年利潤總額合計6,391.5萬元人民幣。投入1,965萬元人民幣于“研發(fā)中心建設(shè)項目”。 要點五：定向增發(fā)-6億元加碼海洋油氣業(yè)務(wù)　2014年8月25日發(fā)布定增預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行不超過4000萬股，募集資金不超過6億元，擬用于海洋油氣處理系統(tǒng)項目及補充營運資金。根據(jù)方案，公司擬投入募集資金4.5億元用于海洋油氣處理系統(tǒng)項目。項目總投資10.4億元。項目建設(shè)期為3.5年，項目投產(chǎn)后，預(yù)計正常年營業(yè)收入13.68億元，項目達(dá)產(chǎn)后正常年利潤總額為3.56億元，投資回報期為6.72年。 要點六：攜手硅谷天堂推動并購整合　2015年4月10日午間公告稱，公司與浙江硅谷天堂產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司(下稱硅谷天堂)于9日簽訂了《戰(zhàn)略咨詢及并購整合服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議期3年。根據(jù)協(xié)議，硅谷天堂向公司提供并購整合顧問服務(wù)的，按并購交易總金額的2%-5%收取并購顧問服務(wù)費(三年共計260萬元)。具體為，硅谷天堂需深入調(diào)研并為公司提供并購戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢，幫助提升公司治理能力，進行有效并購整合來鞏固和提高公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位;硅谷天堂還須利用自身國內(nèi)外渠道資源優(yōu)勢，為公司尋找并購方向標(biāo)的，并提供并購整合顧問服務(wù)。公司表示，本次合作旨在基于公司發(fā)展戰(zhàn)略和資本市場領(lǐng)域，對公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和并購整合方向進行梳理優(yōu)化，進一步理清戰(zhàn)略和并購思路，加速并購整合，促進公司快速可持續(xù)發(fā)展。 要點七：簽署《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》　2012年12月，公司與江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司在鎮(zhèn)江就公司購買瑞吉格泰自然人股東股份并向瑞吉格泰增資的事項簽署了《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》。該投資將有利于公司電加熱器產(chǎn)品業(yè)務(wù)向下游產(chǎn)業(yè)的高效延伸，拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，提高產(chǎn)品的附加值，加快進入國際市場;借助瑞吉格泰的業(yè)務(wù)平臺，積極進軍油氣裝備、海工裝備、頁巖氣開采裝備制造領(lǐng)域，加快公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，促進公司持續(xù)快速發(fā)展。 要點八：民用電加熱器　公司主要產(chǎn)品為民用電加熱器(2010年銷售收入占比達(dá)83%)和工業(yè)用電加熱器。民用電加熱器客戶目前集中于空調(diào)行業(yè)(主要為空調(diào)輔助電加熱器)，其中格力電器、美的電器、青島海爾三大廠商是公司主要客戶，09年該三大廠商市場占有率已超過65%。 要點九：工業(yè)用電加熱器　作為目前國內(nèi)唯一的實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和成功批量運用的四氯化硅冷氫化處理用電加熱器生產(chǎn)企業(yè)(子公司鎮(zhèn)江東方)，公司與江蘇中能和洛陽中硅等采用四氯化硅冷氫化工藝生產(chǎn)多晶硅的企業(yè)保持合作關(guān)系。目前已有賽維LDK、內(nèi)蒙古盾安等一批企業(yè)向公司采購該電加熱器。此外，隨著鎮(zhèn)江東方募投項目實施后產(chǎn)能擴大，公司會擴大在石油、天然氣等其他工業(yè)電加熱器領(lǐng)域的產(chǎn)品銷售。 要點十：多晶硅循環(huán)回收利用　公司自主研發(fā)的用于多晶硅生產(chǎn)過程中主要副產(chǎn)品-四氯化硅冷氫化工藝下循環(huán)回收利用的電加熱系統(tǒng)，該產(chǎn)品同四氯化硅冷氫化工藝的其它設(shè)備相配合解決了長期困擾我國多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的污染問題(每生產(chǎn)1噸多晶硅會產(chǎn)生15-20噸四氯化硅)，同時能大幅降低多晶硅的生產(chǎn)成本，近年來已成為公司的重要利潤增長點。公司已成為該領(lǐng)域國內(nèi)市場實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)和成功批量應(yīng)用的唯一供貨商。 要點十一：行業(yè)地位　公司目前是我國最大的空調(diào)輔助電加熱器制造商、最大的冷藏陳列柜除霜電加熱器制造商。公司是《日用管狀電熱元件》和《電加熱鍋爐技術(shù)條件》2項全國行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一，也是目前正在制定中的防爆電加熱器國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和新的日用管狀電熱元件國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位之一。 要點十二：稅收優(yōu)惠　2012年12月，公司收到江蘇省科學(xué)技術(shù)廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務(wù)局、江蘇省地方稅務(wù)局聯(lián)合下發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書，證書編號：GF201232000113;發(fā)證日期為2012年5月21日;有效期為三年。根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》、《中華人名共和國企業(yè)所得稅法》及《中華人名共和國企業(yè)所得稅法實施條例》等有關(guān)規(guī)定，公司自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格后，將連續(xù)三年(即2012年、2013年、2014年)繼續(xù)享受國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。 要點十三：大股東增持計劃　2012年7月13日，公司實際控制人及董事長譚榮生先生通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)增持了公司150000股股份，占公司股份總額的0.076%，增持均價為10.36元，增持投入總金額約為155.4萬元。譚榮生先生計劃在未來12個月內(nèi)累計增持不超過公司總股本的2%的股份(含此次已增持股份在內(nèi))。 要點十四：股東回報規(guī)劃　2012年7月，公司制定未來三年(2012-2014)分紅回報規(guī)劃。未來三年內(nèi)，公司可以采取現(xiàn)金、股票或現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利，或者采取其它法律法規(guī)允許的方式進行利潤分配。公司依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定，在彌補虧損、足額提取法定公積金等以后，在現(xiàn)金流滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營和長期發(fā)展的前提下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于每年實現(xiàn)可分配利潤的10%;且任何三個連續(xù)年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。如果公司經(jīng)營情況良好，經(jīng)濟效益保持快速穩(wěn)定增長，也可以進行中期利潤分配。 要點十五：簽訂重大合同　2014年7月，公司控股子公司鎮(zhèn)江東方近日收到鄂爾多斯綠能“鄂爾多斯綠能6000MW太陽能電池產(chǎn)業(yè)鏈項目冷氫化電加熱器設(shè)備采購合同”，合同由四份獨立的合同組成，合同總金額為20876.94萬元，合同總金額約占公司2013年度經(jīng)審計的年度營業(yè)總收入的25.23%。東方電熱表示，該合同是鎮(zhèn)江東方自成立以來簽訂的單次金額最大的訂單，這標(biāo)志著公司收購江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司后的資源整合和優(yōu)勢互補取得了預(yù)期的效果，鎮(zhèn)江東方的整體實力有了較大的提升，技術(shù)、質(zhì)控、焊接、制造、服務(wù)等方面的能力得到了客戶進一步的認(rèn)可。同時，上述合同若能順利實施，對公司2014年度及2015年度的經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生積極影響，并且不影響公司經(jīng)營的獨立性。 要點十六：自愿鎖定承諾　公司董事長譚榮生、副董事長譚克、總經(jīng)理譚偉承諾：自上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理在發(fā)行前其持有的股份，也不由公司回購該等股份。承諾期屆滿后，如仍擔(dān)任公司職務(wù)的，每年轉(zhuǎn)讓不超過所持有的公司股份總數(shù)的25%，離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份;在申報離任6個月后的12個月內(nèi)，通過交易所掛牌交易出售的公司股票數(shù)量占所持股票總數(shù)的比例不超過50%。 要點十七：逾10億加碼海工裝備　2013年11月，公司預(yù)計未來國內(nèi)海洋石油開采增速將繼續(xù)保持在高位，因此擬通過全資子公司江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司投資10.65億元建設(shè)海洋油氣處理系統(tǒng)項目。項目建設(shè)期為3.5年,總投資10.65億元中，項目產(chǎn)品為海洋油氣處理系統(tǒng)，主要用于分離和處理從油、氣井口采出的碳?xì)浠衔锪黧w。