我國金融市場未來發(fā)展趨勢?

【專家解說】：我國金融業(yè)現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管制度與國際金融改革趨勢相悖我國分業(yè)經(jīng)營制度把銀行、保險和證券業(yè)業(yè)務(wù)范圍分別限制更狹窄范圍內(nèi)金融業(yè)風險實際更加集和擴大與西方主要國家全能銀行相比我國國有商業(yè)銀行盈利能力存相當大差距從而影響了其抵御風險能力 我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單信貸資產(chǎn)總資產(chǎn)具有舉足輕重作用而證券資產(chǎn)與其資產(chǎn)所占比例小信貸資產(chǎn)、投資與證券資產(chǎn)、其資產(chǎn)比例大約77： 3：20而且信貸資產(chǎn)80％左右投向了國有企業(yè)種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存大風險特別當前國有企業(yè)普遍處于困境情況下導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行經(jīng)營風險劇增、經(jīng)營效益下降使國有商業(yè)銀行處于高風險運行之 改革開放來我國資本市場迅速發(fā)展商業(yè)銀行許多優(yōu)質(zhì)客戶進入資本市場對商業(yè)銀行負債規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響據(jù)統(tǒng)計2002年3月末我國證券市場上市公司已達1171家至2001年期末A股流通市值約12454億元相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值1／3左右直接融資特征資本市場發(fā)展憑借其較高資產(chǎn)收益和便利融資條件與商業(yè)銀行爭奪金融資源從而影響商業(yè)銀行生存和發(fā)展空間極大地加劇了金融機構(gòu)之間競爭加大了商業(yè)銀行經(jīng)營成本也必會影響商業(yè)銀行經(jīng)營效益商業(yè)銀行要適應(yīng)市場變化應(yīng)對資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行造成沖擊必須調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略實行混業(yè)經(jīng)營 我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營事實上也造成了資源浪費我國銀行、證券商、保險公司分別處于無差異經(jīng)營和無差異競爭狀態(tài)包括機構(gòu)發(fā)展和市場定位內(nèi)還沒有形成種有層次、有分工、有競爭、有合作良性發(fā)展格局對金融業(yè)資源總量利用造成了極大浪費 近幾年來盡管我國國有商業(yè)銀行斷深化改革嚴格管理采取多種措施提高經(jīng)營管理水平經(jīng)營效益沒有得明顯改善其原因固少而業(yè)務(wù)范圍狹小則重要原因?qū)嵭谢鞓I(yè)經(jīng)營發(fā)展全能銀行提高經(jīng)營效益有效途徑因隨著業(yè)務(wù)范圍擴大多樣化業(yè)務(wù)具有內(nèi)平衡特征利用內(nèi)部補償機制來穩(wěn)定銀行利潤收人分散金融風險 當前國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境都發(fā)生了重大變化種情況下我國商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變我國商業(yè)銀行適應(yīng)國際金融市場競爭應(yīng)對世界經(jīng)濟體化和金融自由化浪潮必要求也我國商業(yè)銀行市場化進程斷加快條件下實現(xiàn)自身發(fā)展和推動國民經(jīng)濟發(fā)展必要求我國發(fā)展混業(yè)經(jīng)營全能銀行能性存其基本條件業(yè)已成熟現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理和分離銀行制度對于保證商業(yè)銀行規(guī)范運作和證券市場健康發(fā)展十分必要種分業(yè)只階段性并成變從總體上看商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營基本條件：首先商業(yè)銀行具有良好行規(guī)范追求利潤大化商業(yè)銀行基本經(jīng)營目標要實現(xiàn)目標必須兼顧安全性和流動性商業(yè)銀行要效益性、安全性、流動性原則作經(jīng)營管理必須遵循基本原則；其次具有健全市場機制僅有完善市場主體和市場體系市場信號能夠靈敏及時地反映市場供求情況而且擁有公平競爭市場環(huán)境；再次具有完善法律環(huán)境擁有健全法制體系從法律上來規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營行；第四具有強有力宏觀金融調(diào)控能力和有效金融監(jiān)管 從目前我國情況來看近年來我國金融體制改革取得了重大進展而且繼續(xù)深化建立現(xiàn)代金融體制、現(xiàn)代金融制度和良好金融秩序方面取得了系列重要進展例商業(yè)銀行加強了內(nèi)控制度建設(shè)建立和完善了資產(chǎn)負債比例管理制度、貸款審貸分離和貸款抵押擔保制度及信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理責任制等經(jīng)營行進步規(guī)范銀行業(yè)已進入法制化和規(guī)范化軌道；證券市場也逐步進入規(guī)范發(fā)展階段；我國對宏觀經(jīng)濟和金融調(diào)控能力和金融監(jiān)管能力也斷提高從實施混業(yè)經(jīng)營基本條件看盡管我國仍存著定差距許多方面已經(jīng)接近基本條件要求因此我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營有著較大能性 我國現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定；商業(yè)銀行華人民共和國境內(nèi)得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)得投資于非自用動產(chǎn)商業(yè)銀行華人民共和國境內(nèi)得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資同時《商業(yè)銀行法》第三條規(guī)定了允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)和部分保險業(yè)務(wù)此我國商業(yè)銀行現(xiàn)行法律框架內(nèi)拓展下業(yè)務(wù)： (1)開展基金業(yè)務(wù)基金托管業(yè)務(wù)、基金資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)適當時候設(shè)立金融產(chǎn)業(yè)基金并讓基金上市發(fā)行；(2)開展與資本市場有關(guān)間業(yè)務(wù)辦理股票質(zhì)押貸款、券商資金往來提供清算、代理股票發(fā)行市場申購款收繳與結(jié)算等；(3)開展項目融資業(yè)務(wù)進行項目評估和資金安排；(4)開展企業(yè)并購業(yè)務(wù)幫助企業(yè)診斷和評級幫助制定兼并戰(zhàn)略幫助設(shè)計企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等；(5)開展代客戶理財業(yè)務(wù)人理財和公司理財提供咨詢服務(wù)；(6)開展投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)行金融債券代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券等；(7)代理保險業(yè)務(wù)通過上述法律允許業(yè)務(wù)拓展改善商業(yè)銀行經(jīng)營狀況現(xiàn)已有少商業(yè)銀行開辦了部分上述業(yè)務(wù)力度還夠效率還高要進步把工作做實做細尤重要商業(yè)銀行定要解放思想更新觀念切實改善現(xiàn)有經(jīng)營模式 近些年來西方國家特別美國逐漸放松商業(yè)銀行參與證券和保險業(yè)務(wù)經(jīng)營限制種狀況對我國商業(yè)銀行海外銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴重影響我國商業(yè)銀行能適應(yīng)發(fā)展趨勢難國際金融市場立足同時我國金融市場進步開放情況下外資銀行進入我國市場必對我國金融機構(gòu)發(fā)展構(gòu)成嚴重挑戰(zhàn)有鑒于此我們必須從現(xiàn)開始考慮著手按全能銀行方向推進我國商業(yè)銀行發(fā)展并據(jù)此完善我國現(xiàn)有金融監(jiān)管體制由于形勢緊迫我國對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營些規(guī)定有必要根據(jù)當前國際經(jīng)濟和金融形勢發(fā)展變化進行調(diào)整當前應(yīng)當選擇些有條件商業(yè)銀行試點進行探索點帶面實行混業(yè)經(jīng)營逐步推進全能銀行從我國商業(yè)銀行整體情況看選擇國銀行較適宜因：第國銀行我國海外業(yè)務(wù)量大商業(yè)銀行由于受業(yè)務(wù)范圍限制使其與當?shù)劂y行競爭往往處于劣勢；第二國銀行發(fā)展面臨國際競爭壓力大同時國銀行比較多地參與國際市場已經(jīng)具有定國際投資銀行經(jīng)驗；第三國銀行及其所屬機構(gòu)運作規(guī)范比較容易進行監(jiān)管 我國現(xiàn)有金融機構(gòu)種類繁多門類復(fù)雜金融機構(gòu)種類繁多有利于形成競爭也過多地加大了競爭成本尤其分業(yè)經(jīng)營前提下其無差異競爭成本更大我國金融業(yè)普遍景氣狀況也難改變而整合現(xiàn)有金融機構(gòu)實施行三制或行多制既改善種局面也實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營方面境外多設(shè)立分支機構(gòu)并實行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展全能銀行與此同時則減少境內(nèi)分支機構(gòu)另方面境內(nèi)重組金融機構(gòu)實行銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)相互并購或相互參股并業(yè)主業(yè)輔業(yè)則獨立子公司形式存并分別設(shè)立賬戶分別核算經(jīng)營成分別進行風險控制建立系統(tǒng)內(nèi)垂直管理體系從而防止銀行資金直接進入股市而此時銀行成金融集團公司也綜合性金融超市國工商銀行例通過并購或相互參股吸納證券公司、保險公司、投資銀行和商業(yè)銀行、甚至外資金融機構(gòu)則成國工商銀行集團公司下轄相互獨立四子公司：商業(yè)銀行公司、投資銀行公司、證券公司、保險公司既把銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三業(yè)合又能集團公司之下相互獨立核算甚至單獨上市從而成行三制或行多制國加入WTO大量涌進外資銀行都全能銀行混合編隊資金融機構(gòu)單兵作戰(zhàn)形式無法應(yīng)對實施行三制或行多制重組現(xiàn)有金融機構(gòu)比較現(xiàn)實選擇 我國目前金融監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管監(jiān)管部門有人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會和保險監(jiān)督管理委員會分業(yè)監(jiān)管初衷良好隨著混業(yè)經(jīng)營成國際金融改革趨勢統(tǒng)監(jiān)管也成種必因面對全能型外資金融機構(gòu)和即成全能型資金融機構(gòu)能進行統(tǒng)監(jiān)管此應(yīng)制定統(tǒng)金融安全標準和監(jiān)管標準 當金融市場變得越來越體化時通訊和計算機運用使得金融風險現(xiàn)行監(jiān)管體系下難集控制和監(jiān)管要求更集或者至少協(xié)調(diào)監(jiān)管體系正美國聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘所言：監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管對象變化而變化英國政府已提出9家金融監(jiān)管機構(gòu)合并成立金融服務(wù)管理局統(tǒng)負責對每金融機構(gòu)和各類金融市場進行監(jiān)管日本政府則打破銀行、證券活動限制并成立獨立金融監(jiān)管廳統(tǒng)監(jiān)管銀行和其金融機構(gòu)經(jīng)營活動大藏省則只負責監(jiān)管法規(guī)制定我國金融監(jiān)管機構(gòu)比較理想模式由國人民銀行統(tǒng)監(jiān)管金融機構(gòu)現(xiàn)階段則應(yīng)加強人行、證監(jiān)會和保監(jiān)會之間協(xié)調(diào)與合作統(tǒng)標準聯(lián)手行動切實防范金融風險同時要完善各項監(jiān)管手段制定金融風險國內(nèi)、國際預(yù)警指標體系實現(xiàn)非現(xiàn)場檢查電子化、規(guī)范化、程序化運用電子技術(shù)進行適時監(jiān)管及時跟蹤監(jiān)測分析各類金融機構(gòu)變化提高防范和化解金融風險預(yù)見性、針對性和快速反應(yīng)能力提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量