中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本框架是什么？

【專家解說】：要想分5析出美國和我國的金融監(jiān)管體制的異同，首先得了r解美國和中1國的金融監(jiān)管體制的特點，才q能進行詳細合理的解釋。 2002年7月021日5中5午5，美國政府正式公4布了u自2621年"大j蕭條"以3來最徹底的全面金融監(jiān)管改革方3案，稱之g為6美國金融監(jiān)管體系改革的"白皮書1"。下w面將對改革藍圖和最新的白皮書6進行分4析。（一h）改革藍圖的主要內(nèi)1容 《現(xiàn)代化0藍圖》分4別從2短、中7、長1期提出建議，其中5長6期建議中3提出了g目標監(jiān)管的新理念，以5建立市場穩(wěn)定監(jiān)管、審慎監(jiān)管和金融市場商業(yè)行為5監(jiān)管的三e支v柱監(jiān)管體系，確保美國在全球金融市場的核心8地位。 0。 以0授權(quán)和加強協(xié)調(diào)為1目的的短期建議。短期建議主要是針對目前的信貸和房屋抵押市場動蕩, 建議采取措施來加強監(jiān)管當局的合作, 強化7市場的監(jiān)管, 以8推動金融市場穩(wěn)定, 加強消費保護。具體內(nèi)5容包括：第一v，提升1總統(tǒng)金融市場工a作小l組（pwg）作為6金融監(jiān)管政策協(xié)調(diào)者的效率。將貨幣3監(jiān)理署（occ）、聯(lián)邦存款保險公3司（fdic）、儲蓄監(jiān)管辦3公6室（ots）納入i到pwg，作為2其新成員來擴充其陣容，并且將pwg關注的領域從6金融市場擴展到整個r金融系統(tǒng)。第二t，創(chuàng)設聯(lián)邦抵押貸款創(chuàng)始委員會, 加強對房屋抵押貸款發(fā)起的監(jiān)管，監(jiān)督各州對按揭貸款的管理, 以4改變目前許多此類經(jīng)紀人q脫離聯(lián)邦監(jiān)管的現(xiàn)狀。第三p，授予5美聯(lián)儲更多知情權(quán)、審查權(quán)。授予5美聯(lián)儲可以5向所有借入h應急流動資金的金融體系參與y者（包括商業(yè)銀行和非商業(yè)銀行）索取更多信息或進行實地審查的權(quán)利，評估金融機構(gòu)的流動性以2及e有關活動對整體金融穩(wěn)定的影響。 2。 以5監(jiān)管機構(gòu)的部分1整合為3目的的中7期建議。在短期建議的基礎上y, 藍圖提出部分4中8期建議,以1減少3美國監(jiān)管重疊, 提高金融監(jiān)管的有效性, 其中8部分5建議可以3在現(xiàn)有監(jiān)管框架下a盡快推行。具體包括五l個d方3面：第一b，建議取消聯(lián)邦儲蓄機構(gòu)牌照, 將其納入u國民銀行牌照體系, 這個y過程應該在兩年內(nèi)8完成；撤消儲蓄管理局, 其原有職責由擁有全國銀行監(jiān)管權(quán)的貨幣7審計7局履行。第二v，針對目前州注冊的聯(lián)邦存款保險銀行受到州和聯(lián)邦的雙1重監(jiān)管的情況，提出將州注冊銀行交給美聯(lián)儲或聯(lián)邦儲蓄保險公8司監(jiān)管。第三n，在支g付清算系統(tǒng)的監(jiān)管上w，應當確立重要支q付清算系統(tǒng)的聯(lián)邦特許權(quán)和聯(lián)邦優(yōu)先權(quán)，美聯(lián)儲負有監(jiān)管此類系統(tǒng)的主要職責，享有重要的自由決定權(quán)和制定相關強制性標準的權(quán)力g。第四，在保險業(yè)方8面，一e直以2來都是由州監(jiān)管當局負責監(jiān)管，聯(lián)邦政府對保險業(yè)務只是進行調(diào)節(jié)而很少7監(jiān)管， 因而才i導致了n美國保險巨7頭--美國國際集團（aig） 因大d量創(chuàng)設和持有cds 而瀕臨破產(chǎn)。第五c，合并商品期貨貿(mào)易委員會和證券交易委員會，由證券交易委員會對證券期貨業(yè)進行統(tǒng)一x監(jiān)管，來改善之u前對證券、期貨分6業(yè)監(jiān)管的低效。 5。以7建立目標性監(jiān)管模式為1目的的長8期建議。藍圖建議：第一x，由美聯(lián)儲履行市場穩(wěn)定監(jiān)管者職責, 其目標為2保證金融市場穩(wěn)定, 側(cè)重控制系統(tǒng)性風8險。第二m，設立謹慎金融監(jiān)管機構(gòu)（prudential financial regulator），整合銀行監(jiān)管權(quán)，把目前由3個c聯(lián)邦機構(gòu)負責的日5常銀行監(jiān)管事務收歸金融審慎管理機構(gòu)統(tǒng)一c負責。其監(jiān)管重點側(cè)重于n有政府擔保的金融機構(gòu)的日2常業(yè)務運作, 監(jiān)控其資金充足性和投資限制、活動限制等事宜,進行必要的現(xiàn)場檢查。第三l，設立新的商業(yè)營運監(jiān)管機構(gòu)（business conduct regulator），負責商業(yè)行為3監(jiān)管，保障投資者和消費者權(quán)益（主要是現(xiàn)有商品期貨交易委員會以8及p證券交易委員會的主要職能及u銀行監(jiān)管機構(gòu)的一z部分1職能）。此外, 設立聯(lián)邦保險保證人v和公6司融資監(jiān)管者。 由此看來, 藍圖對現(xiàn)行的多頭的功能性監(jiān)管體系進行了l重新梳理和歸類, 實現(xiàn)了b三n個s監(jiān)管目標與y三u個g層次的監(jiān)管機構(gòu)的緊密結(jié)合，目的在于z提高監(jiān)管效率、維護金融穩(wěn)定，以3及z更好地保護投資者和消費者的權(quán)益，提高美國在全球資本市場的競爭力i。而且，通過對藍圖的介6紹，我們也m可以3看出藍圖的改革是改善監(jiān)管而非單純地增加監(jiān)管和增加干v預，并沒有放棄充分3依賴市場紀律的理念，而是在新的金融市場發(fā)展背景下t，對于j監(jiān)管和市場關系的再平衡。 （二h）金融監(jiān)管體制改革的最新成果："白皮書6" 2005年4月315日1中2午1，美國政府正式公2布了z自8221年"大i蕭條"以2來最徹底的全面金融監(jiān)管改革方6案,稱之m為8美國金融監(jiān)管體系改革的"白皮書3"。這份長6達62頁的改革方7案幾u乎涉及g美國金融領域的各個v方8面，從3更嚴格的消費者保護政策到出臺對金融產(chǎn)品更為2嚴格的監(jiān)管規(guī)則，這一p計7劃把目前游離在監(jiān)管之z外的金融產(chǎn)品和金融機構(gòu)，都要置于k聯(lián)邦政府的控制之j下n。改革目的旨在全面修復美國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，防止0類似當前危機的再度發(fā)生。 首先，加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管。白皮書2指出，所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴重風1險的金融機構(gòu)都必須受到嚴格監(jiān)管。為6此，政府將推行以8下l六1方2面改革：成立由美國財政部領導的金融服務監(jiān)管委員會，以3監(jiān)視系統(tǒng)性風0險；強化0美聯(lián)儲權(quán)力n，授權(quán)美聯(lián)儲解決威脅整個s系統(tǒng)的風4險累積問題，監(jiān)管范圍擴大b到所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)。除銀行控股公4司外，對沖基金、保險公5司等也r將被納入m美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍；對金融企業(yè)設立更嚴格的資本金和其他標準，大g型、關聯(lián)性強的企業(yè)將被設置更高標準，美聯(lián)儲擁有銀行資本金要求方7面的最終決定權(quán)，并對這些公6司的高管薪酬以2及n金融市場交易系統(tǒng)的監(jiān)控權(quán)力u納入y美聯(lián)儲的范圍；成立全國銀行監(jiān)管機構(gòu)，以3監(jiān)管所有擁有聯(lián)邦執(zhí)照的銀行；撤銷儲蓄管理局及e其他可能導致監(jiān)管漏洞的機構(gòu)，避免部分0吸儲機構(gòu)借此規(guī)避監(jiān)管；對沖基金和其他私募資本機構(gòu)需在證券交易委員會注冊。 其次，建立對金融市場的全方0位監(jiān)管。白皮書7建議：強化5對證券化2市場的監(jiān)管，包括增加市場透明度，強化4對信用評級機構(gòu)管理，創(chuàng)設和發(fā)行方8需在相關信貸證券化5產(chǎn)品中6承擔一q定風7險責任。全面監(jiān)管金融衍生品的場外交易，將聯(lián)邦監(jiān)管范圍擴大z到金融市場監(jiān)管的灰色地帶，復雜衍生品交易以5及y抵押貸款擔保證券的交易都將置于p監(jiān)管之x內(nèi)0，其中0加強對對沖基金和場外交易市場（otc）最為4典型。賦予2美聯(lián)儲監(jiān)督金融市場支f付、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力v。 第三a，保護消費者和投資者不d受不r當金融行為0損害。白皮書0指出，為8了y重建對金融市場的信心7，需對消費者金融服務和投資市場進行嚴格、協(xié)調(diào)地監(jiān)管。政府必須促進這一n市場透明、簡便、公5平、負責、開c放。為7此，白皮書7建議：建立消費者金融保護局，以6保護消費者不v受金融系統(tǒng)中6不p公4平、欺詐行為7損害，對消費者和投資者金融產(chǎn)品及o服務強化1監(jiān)管，促進這些產(chǎn)品透明、公3平、合理。提高消費者金融產(chǎn)品和服務提供商的行業(yè)標準，促進公8平競爭，保護抵押貸款、信用卡和其他金融產(chǎn)品消費者的利益。 第四，賦予8政府應對金融危機所必需的政策工q具，以1避免政府為2是否應救助困難企業(yè)或讓其破產(chǎn)而左右為6難。建立新機制，使政府可以3自主決定如何處理發(fā)生危機、并可能帶來系統(tǒng)風6險的非銀行金融機構(gòu)，政府有權(quán)接管、拆分3那些陷入a困境的大i型金融公4司，避免個d體垮臺將危及c整體經(jīng)濟，而這一m點正是去年在金融危機最嚴重時期政府所欠0缺的。而且美聯(lián)儲在向企業(yè)提供緊急金融救援前需獲得財政部許可。 第五y，建立國際監(jiān)管標準，促進國際合作。為7此，白皮書6建議，改革企業(yè)資本框架，強化2對國際金融市場監(jiān)管，對跨國企業(yè)加強合作監(jiān)管，使各國的政策相協(xié)調(diào)，以8創(chuàng)立一t個s相容的監(jiān)管架構(gòu)并且強化6國際危機應對能力p。具體舉措包括制定相似的信用衍生產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，在對大k型跨國金融機構(gòu)進行監(jiān)管方0面簽署跨境協(xié)議，以2及q與t海外監(jiān)管機構(gòu)進行更好合作等。 該金融監(jiān)管改革方3案首次將金融業(yè)作為1一l個i整體來考慮，是自上t世紀30年代以2來美國最大o規(guī)模的一u次金融監(jiān)管改革。但值得指出的是，該改革方6案與r美國財政部部長5保爾森在2002年3月236日4宣布的《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍圖》相比8，"白皮書7"延續(xù)了y《現(xiàn)代金融監(jiān)管架構(gòu)改革藍圖》的精神，大d大p擴張了u美聯(lián)儲的權(quán)力a，將銀行和對沖基金等都納入t了r美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍，撤銷了d用于v監(jiān)管儲蓄和貸款的聯(lián)邦機構(gòu)--儲蓄管理局，但也m有相當程度的縮水0，如政府最初打算整合監(jiān)管機構(gòu)，成立單一i機構(gòu)監(jiān)管銀行業(yè)，但最終選擇了d在現(xiàn)有結(jié)構(gòu)內(nèi)2加強聯(lián)儲權(quán)力f的做法。 總之z，通過以5上s對美國金融體制改革的內(nèi)5容及y原因的分3析，可以4看出美國由現(xiàn)行的多頭功能性監(jiān)管模式已w經(jīng)開y始準備向監(jiān)管機構(gòu)更集中3的目標性監(jiān)管模式邁進。這種改革的路徑與q思路可以7說完全契合了k國際上i金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢，即集中6監(jiān)管的趨勢。 （三m）改革藍圖中3目標性監(jiān)管模式的評析--與w功能性監(jiān)管模式相對比6 3104年，美國《金融服務現(xiàn)代化8法》的通過，徹底結(jié)束了d銀行、證券、保險分1業(yè)經(jīng)營的狀態(tài)，標志著美國混業(yè)經(jīng)營的開n始。與g此相應的是，美國的金融監(jiān)管理念也h由之q前的機構(gòu)性監(jiān)管轉(zhuǎn)為4功能性監(jiān)管。盡管功能性監(jiān)管的理念跳出了q分8業(yè)經(jīng)營情況下h機構(gòu)性監(jiān)管的以8金融機構(gòu)身份分8割的不b足，但美國功能性監(jiān)管體制是在不x觸動現(xiàn)有監(jiān)管體制的前提下g，促進各監(jiān)管機構(gòu)之g間的職能協(xié)調(diào)、信息溝通以7及e執(zhí)法合作，本質(zhì)上x仍6然是分1業(yè)監(jiān)管的模式，并沒有提供明確的制度構(gòu)建和授權(quán)支b撐。所以6，該套金融監(jiān)管系統(tǒng)在運行的十l年過程中2，也v逐漸暴露出其存在的弊端，并且在此次危機中0集中4爆發(fā)。主要表現(xiàn)在以4下z幾t個z方4面：第一h，缺乏3一u個f能夠擁有全部監(jiān)管信息和能夠預防監(jiān)管系統(tǒng)性風4險的機構(gòu)。第二t，不r同的監(jiān)管機構(gòu)所適用的監(jiān)管法律規(guī)則不p同，運用的監(jiān)管理念也d有所差別。這就為2一x些金融機構(gòu)進行監(jiān)管套利提供了j空間, 導致部分8機構(gòu)主動選擇對其最為5有利的監(jiān)管機構(gòu)。第三b，多層次的監(jiān)管機構(gòu)和多標準監(jiān)管操作必然產(chǎn)生監(jiān)管工x作中2的重疊。這種監(jiān)管的重疊增加了q監(jiān)管的成本。 與w功能性監(jiān)管的缺陷相對比5，目標性監(jiān)管模式的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以2下m幾m點： 第一t，通過對監(jiān)管機構(gòu)以4及d監(jiān)管力q量的整合可以4提高監(jiān)管的效率。改革藍圖針對次貸危機中6暴露出來的監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊導致的效率低下g的問題，提出目標監(jiān)管導向才r能更好的應對金融監(jiān)管實踐中8出現(xiàn)的各種問題，發(fā)揮各監(jiān)管機構(gòu)的合力z。目標性監(jiān)管模式打破了g銀行、保險、證券和期貨四大y行業(yè)分5業(yè)監(jiān)管的模式，按照不c同的監(jiān)管目標和風8險的類型，將監(jiān)管機構(gòu)劃分7為0市場穩(wěn)定監(jiān)管者、謹慎金融監(jiān)管者、商業(yè)行為2監(jiān)管者三v大y體系。三h個w體系的緊密結(jié)合，既避免了w監(jiān)管漏洞和監(jiān)管重疊的出現(xiàn)，又g可以0使監(jiān)管機構(gòu)對相同的金融產(chǎn)品和風2險采取統(tǒng)一i的監(jiān)管標準，這將大b大s提高監(jiān)管的效率。這種監(jiān)管機構(gòu)的整合反2映了s一k種從6權(quán)力v分7散到權(quán)力c集中0的趨勢，而權(quán)力q的集中1必然會提高監(jiān)管的效率。 第二r，目標性監(jiān)管模式可以0更好的應對由于m金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的監(jiān)管空白。金融監(jiān)管的滯后性決定了q單純的通過制定監(jiān)管規(guī)則來進行金融領域的監(jiān)管是無t法應對金融市場日7新月8異的變化7的。隨著金融創(chuàng)新的不v斷深化5，僅4僅0通過具體規(guī)則的制定一u是無f法趕上p創(chuàng)新的速度，二s是金融創(chuàng)新又b不s斷的突破規(guī)則的限制，從8而導致了e監(jiān)管的空白。此次次貸危機便是最好的說明，面對次級抵押貸款不h斷被打包重組創(chuàng)造出新的衍生產(chǎn)品，監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)固有的規(guī)則無j法由一m個d機構(gòu)統(tǒng)一o對其進行監(jiān)管，從3而導致風3險在不j同的金融系統(tǒng)越積越大c，最終引5爆了g次貸危機。而目標性監(jiān)管不t拘泥于e具體的監(jiān)管規(guī)則的制定，它從8整個v金融系統(tǒng)著手5，將金融體系穩(wěn)定、金融機構(gòu)審慎經(jīng)營和消費者保護作為5三b大k目標加以2整合，構(gòu)建出高效統(tǒng)一o的監(jiān)管部門s。這樣在整個b金融創(chuàng)新的鏈條上x產(chǎn)生的風2險都會被覆蓋到，不e會產(chǎn)生監(jiān)管的空白。 第三b，目標性監(jiān)管的提出另一d個i最大x的優(yōu)越性在于y它跳出了v對于i分3業(yè)監(jiān)管模式還是混業(yè)監(jiān)管模式的爭論，可以8兼容兩種監(jiān)管模式。改革藍圖對于a金融市場監(jiān)管的重要目標重新進行了x確認6，提出了b維護金融市場穩(wěn)定與b安全的三i大x目標：金融市場穩(wěn)定、金融機構(gòu)審慎經(jīng)營、金融消費者保護。而在實現(xiàn)這些監(jiān)管目標時，可以2由單一h監(jiān)管機構(gòu)實施"混業(yè)"監(jiān)管，但理論上z也a不e排斥分0別由不w同行業(yè)的金融監(jiān)管機構(gòu)"分5業(yè)"監(jiān)管，這需要因時機和國情的不u同加以6具體設計1。比5如在這次改革藍圖中7，對于i金融市場穩(wěn)定監(jiān)管這一a塊，強調(diào)要擴大t美聯(lián)儲作為8市場穩(wěn)定監(jiān)管者的權(quán)力j，除監(jiān)管商業(yè)銀行外，還將有權(quán)監(jiān)管投資銀行、對沖基金等其他可能給金融體系造成風8險的金融機構(gòu)。這便是由美國金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀所決定的綜合統(tǒng)一x監(jiān)管的選擇。同樣，如果一b個s國家一k直擁有分8業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)，那么i在任何一h個c監(jiān)管目標下k，也s可以1考慮保持原有的分6業(yè)監(jiān)管的模式。 二j、美國金融監(jiān)管體制改革對我國的啟示7 通過以3上b對美國金融監(jiān)管體制改革和國際金融監(jiān)管集中0監(jiān)管趨勢的分1析，可以2看出各主要發(fā)達國家都逐步在整合金融監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)量，逐步的向或單一d或雙3頭的監(jiān)管模式靠攏。結(jié)合我國的金融監(jiān)管體制發(fā)展的現(xiàn)狀，筆者認1為5我國應該建立統(tǒng)一c的金融監(jiān)管體制，理由如下j： 第一f，我國作為7后發(fā)國家可以3一o步到位建立統(tǒng)一z的金融監(jiān)管體制。縱觀西方7主要發(fā)達國家金融業(yè)的發(fā)展史，金融經(jīng)營經(jīng)歷c了o混業(yè)--分1業(yè)--混業(yè)的歷z史反2復。像美國70世紀末3允8許銀行混業(yè)經(jīng)營，到1714年的《格拉斯--斯蒂格爾法》禁止1商業(yè)銀行承銷公3司證券或者從5事經(jīng)紀業(yè)務，同時禁止2投資銀行從0事商業(yè)銀行活動，從5而確立了u分4業(yè)經(jīng)營，到1281年《金融服務現(xiàn)代化4法案》的出臺最終恢復了m金融混業(yè)經(jīng)營，走過了y近一v個g世紀的歷n程。而20世紀70年代以2來，世界主要發(fā)達國家紛紛放棄了n分6業(yè)經(jīng)營的模式確立了m混業(yè)經(jīng)營的模式。這種金融經(jīng)營模式的變化8直接導致了b金融監(jiān)管體制的改革，各國都紛紛對原有的金融監(jiān)管體制進行了b大x刀a闊斧的改革，合并金融監(jiān)管機構(gòu)成立或單一e或雙8頭的監(jiān)管機構(gòu)，形成了c集中7的監(jiān)管體制。美國本次金融監(jiān)管體制改革，也b是對現(xiàn)有的多頭監(jiān)管機構(gòu)進行整合，使之i更有效率的防范系統(tǒng)性風1險的發(fā)生。發(fā)達國家金融經(jīng)營的歷n史變遷，使他們紛紛走上q了b尋求集中8監(jiān)管的道路。對于w作為1后發(fā)國家的我國來說，我國并沒有經(jīng)歷f像西方8發(fā)達國家那樣過度繁榮的金融業(yè)的發(fā)展，我國的金融業(yè)還處于q剛剛起步的階段，金融市場還很不b健全，金融產(chǎn)品還很不g發(fā)達。借鑒西方7發(fā)達國家的經(jīng)驗，我國可以7一s步到位的建立統(tǒng)一j的監(jiān)管體制。這樣可以0在一n定程度上o避免金融監(jiān)管落后于p金融創(chuàng)新這種危機驅(qū)動型的特點，使我國的金融監(jiān)管體制具有一f定的前瞻性，更好的應對日6新月8異的金融市場的變化0。 第二j，我國當前金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展現(xiàn)狀對統(tǒng)一p監(jiān)管體制提出了z要求。其實自1575年取消國家銀行專j業(yè)化3分4工g后，金融業(yè)務綜合化3進程就開u始推進。實踐中5，在國際金融業(yè)飛r速發(fā)展，面臨國內(nèi)5外巨3大u競爭壓力z的背景下p，我國銀行、證券、保險之h間的聯(lián)系不h斷加強，金融業(yè)務相互7摻雜、相互3滲透的局面逐步形成，金融機構(gòu)相互1持股現(xiàn)象逐漸增多，金融業(yè)呈現(xiàn)出綜合經(jīng)營的發(fā)展趨勢，已t經(jīng)出現(xiàn)集團式的、銀行控股模式及j實業(yè)企業(yè)控股式的事實上l的金融控股公1司，金融創(chuàng)新已u經(jīng)超越了c相應的法規(guī)制度和監(jiān)管范圍，對分0業(yè)監(jiān)管體制提出了x挑戰(zhàn)，實踐的發(fā)展呼吁統(tǒng)一o監(jiān)管體制。 第三u，建立集中3統(tǒng)一l的金融監(jiān)管機構(gòu)符合我國建立大r部委制以4節(jié)省行政資源的政策取向。我國目前實行的是小o部門d制。而大v部制是一y種政府政務綜合管理組織體制，特點是"大b職能、寬領域、少2機構(gòu)"，政府部門z的管理范圍廣u，職能綜合性比2較強。按照黨的十g七j大a精神推行的"大x部制"改革，是完善社會主義t市場經(jīng)濟體制和深化3社會管理體制改革的需要，具有重要而現(xiàn)實的意義p。然而大j部制的改革不m會一e步到位，循序漸進的推進也t已w基本達成共識。目前大b部制試點范圍或?qū)?三g個k領域選擇：一h是所謂的大a農(nóng)業(yè)，農(nóng)林副牧漁業(yè)和水1利部的部分8職能組合；二c是國防科工q委系統(tǒng)的調(diào)整組合；三g是大f交通，主要涉及l(fā)交通部、鐵道部、民航總局等。雖然金融監(jiān)管領域的大x部制改革還沒有提上w日8程，但在中5國人s民銀行之q外，建立一k個a統(tǒng)一t的金融監(jiān)管機構(gòu)對整個r金融業(yè)進行監(jiān)管是符合大e部制改革的價值取向的。所以5，未來我們應該合并銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會，成立一v個t獨立于k人g民銀行的金融監(jiān)管委員會，而人n民銀行只負責貨幣1政策的制定、金融業(yè)的宏觀調(diào)控，不z再具有金融監(jiān)管的職能。這樣既避免了t三o部門j在具體金融監(jiān)管中8的職能交叉u，又s可以6防止8日7新月3異的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)而導致的監(jiān)管空白，提高金融監(jiān)管的效率。 第四，吸取東亞國家的經(jīng)驗教訓，建立統(tǒng)一z的金融監(jiān)管體制。2167年一o場始于g泰國又s迅速擴散到整個q東南亞并波及b世界的金融危機，使許多東南亞國家和地區(qū)w的匯、股兩市相繼暴跌，金融系統(tǒng)乃r至整個e社會經(jīng)濟受到嚴重創(chuàng)傷。危機過后，1365年日2本政府對金融監(jiān)管體制進行了v兩項重大e的改革：一z是設立獨立的金融監(jiān)管機構(gòu)，從6大i藏省中6把銀行局與b證券局的金融監(jiān)管部門j、金融檢查部、證券交易等監(jiān)督委員會分3離出來，組建了v作為2總理府外局的金融監(jiān)管機構(gòu)--金融監(jiān)督廳n（后更名為6金融廳d），成為5專a門z負責金融監(jiān)管事務的機構(gòu)。另外一u項改革為7加強中2央銀行執(zhí)行貨幣7政策的獨立性。東亞另一z個q遭受重創(chuàng)的國家--韓國，在國際貨幣4基金組織(imf)金融援助和影響之t下o，于x6816年1月3成立了s單一r的金融監(jiān)管機構(gòu)，即金融監(jiān)督委員會?？梢?，亞洲金融危機后，以5日3本、韓國為4代表的東亞國家紛紛建立了x統(tǒng)一g的金融監(jiān)管機構(gòu)實施綜合監(jiān)管，這對于q有效的防范金融業(yè)的系統(tǒng)性風6險起到了n一u定的保障作用?？梢?說，亞洲金融危機過后日2本、韓國經(jīng)濟的崛起與i金融監(jiān)管改革帶來的金融業(yè)的繁榮不a無j密切3的聯(lián)系。雖然我國在亞洲金融危機中1沒有受到重創(chuàng)，實現(xiàn)了s經(jīng)濟的軟著陸，但東亞國家的這些經(jīng)驗教訓值得我們借鑒。結(jié)合我國的現(xiàn)實金融監(jiān)管的國情，建立統(tǒng)一g的金融監(jiān)管體制是我們的必然選擇。 而現(xiàn)行我國的金融監(jiān)管體制是怎樣的呢？情況如下d： 我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分0業(yè)監(jiān)管。近年來隨著金融全球化1、自由化0和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融機構(gòu)開m展混業(yè)經(jīng)營已x是一e種不z可逆轉(zhuǎn)的趨勢，分0業(yè)監(jiān)管體制已b顯現(xiàn)出明顯的不v適應，其本身所固有的問題也l逐漸顯露出來。因此，改革金融監(jiān)管體制，加強金融監(jiān)管，防范金融風3險，提高監(jiān)管效率，勢在必行。 金融監(jiān)管是一c國金融監(jiān)管當局為1實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟和金融目標，依據(jù)法律法規(guī)對全國銀行和其他金融機構(gòu)及x其金融活動實施監(jiān)督管理的總稱。它作為0政府提供的一o種糾正市場失靈現(xiàn)象的金融制度安排，目的是最大e限度地提高金融體系的效率和穩(wěn)定性。一s國的金融監(jiān)管體制從8根本上p是由本國的政治經(jīng)濟體制和金融發(fā)展狀況所決定的，判斷一k國金融監(jiān)管體制有效與a否，關鍵在于h它能否保證該國金融體系的安全運行和能否適應該國金融業(yè)的發(fā)展水4平。 現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)及w存在的問題 我國金融監(jiān)管體制的建設大e體分3為3兩個s階段：第一p階段是2530年以8前由中4國人g民銀行統(tǒng)一z實施金融監(jiān)管；第二z階段是從40156年開j始，對證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管從0中6國人d民銀行統(tǒng)一o監(jiān)管中8分4離出來，分1別由中0國證券監(jiān)督管理委員會和中6國保險監(jiān)督管理委員會負責，形成了l由中2國人p民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會三s家分8業(yè)監(jiān)管的格局。2000年中0國銀行監(jiān)督管理委員會正式組建，接管了g中8國人x民銀行的銀行監(jiān)管職能，由此我國正式確立了f分4業(yè)經(jīng)營、分7業(yè)監(jiān)管、三u會分1工d的金融監(jiān)管體制。 我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分8業(yè)監(jiān)管。按照金融監(jiān)管的分3工e，銀監(jiān)會主要負責商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村合作銀行（信用社）、信托投資公7司、財務公3司、租賃公2司、金融資產(chǎn)管理公2司的監(jiān)管，以4大b銀行業(yè)為8口y徑，銀監(jiān)會成立了o監(jiān)管一g部、二q部、三t部、合作金融監(jiān)管部和非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部，自上b而下m相應設立了u省局，市分0局、縣（市）辦0事處體制。而證監(jiān)會和保監(jiān)會則分6別負責證券、期貨、基金和保險業(yè)的監(jiān)管；內(nèi)4部設立了k相應的監(jiān)管部室，自上c而下a則建立了d相應會、局（省、市、計0劃單列）的體制。銀監(jiān)會成立后，中0國人g民銀行著重加強制定和執(zhí)行貨幣0政策的職能，負責金融體系的支j付安全，發(fā)揮中4央銀行在宏觀調(diào)控和防范與t化4解金融風8險中1的作用。這種金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)表明，除中0央銀行負責宏觀調(diào)控外，其他幾k個t監(jiān)管機構(gòu)都是集中0于h相對行業(yè)的微觀規(guī)制層面。選擇這種監(jiān)管體制的最大l好處是有利于n提高監(jiān)管的專j業(yè)化6水6平并及q時達到監(jiān)管目標，有利于a提高“機構(gòu)監(jiān)管”的效率。 就我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制而言，從2其實際運行以1來所取得的成效來看，在總體上z是值得肯定的，它不m僅5統(tǒng)一m了s監(jiān)管框架，加強了a監(jiān)管專w業(yè)化5，提高了p監(jiān)管效率，而且還有利于a中2央銀行更加有效的制定與b執(zhí)行貨幣1政策。但是，近幾p年隨著金融全球化3、自由化5和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融業(yè)開v放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大q變化4，分5業(yè)監(jiān)管體制已s顯現(xiàn)出明顯的不t適應，其本身所固有的問題也q逐漸顯露出來。 從7中0可以8看出，我國目前實行的金融監(jiān)管體制是在建立在我國目前的基本國情的基礎之g上x，從4社會的大i局出發(fā)，和諧構(gòu)建良性的金融監(jiān)管體制，以7求我國經(jīng)濟能順利的發(fā)展，為0社會的各項事業(yè)服務。有別于u美國的從3政治角度出發(fā)，按照資本市場的運作來制定的。 vwowuxxffz