外資銀行的個(gè)性化都是什么?

【專家解說】：近期，外資銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品讓人覺得有些目不暇接。從道·瓊斯指數(shù)，，到恒生指數(shù)，越來越多的國(guó)際指數(shù)產(chǎn)品涌入，以直觀的國(guó)際知名指數(shù)為媒介，外資銀行不斷擴(kuò)大著中國(guó)內(nèi)地外幣理財(cái)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。 指數(shù)流行 繼渣打銀行推出保本型理財(cái)產(chǎn)品后，另一家在華個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)頗為活躍的外資銀行荷蘭銀行前天又推出了“國(guó)際商品指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”(3年期到期保本型)及“香港恒生指數(shù)連動(dòng)結(jié)構(gòu)性存款”(1年期到期保本型)兩個(gè)全新產(chǎn)品。 兩產(chǎn)品募集期為2005年8月29日至9月16日，投資者最低投資金額均為25000美元。其中，國(guó)際商品指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款積極參與由國(guó)際商品投資”教父”詹姆士·羅杰斯于1998年7月31日首創(chuàng)的羅氏國(guó)際商品指數(shù)(RICI)的交易。該指數(shù)為一項(xiàng)包含了35種商品的多元化指數(shù)，其中包括農(nóng)產(chǎn)品(小麥、玉米、棉)、能源產(chǎn)品(原油、天然氣)與金屬(銅、鋁、金、銀)等，追蹤在環(huán)球經(jīng)濟(jì)占重要地位商品的表現(xiàn)，并跟隨其價(jià)格而升降。該結(jié)構(gòu)性存款在到期保本的同時(shí)，讓投資者可有機(jī)會(huì)分享商品價(jià)格增長(zhǎng)所帶來的成果。過去7年的投資模擬結(jié)果顯示，該結(jié)構(gòu)性存款的每年的回報(bào)率為0%-14%。據(jù)悉，該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的投資回報(bào)上不封頂，取決于未來三年主要的商品價(jià)格(包括原油、天然氣，黃金等等)的走勢(shì)。 另一種全新的外匯投資理財(cái)產(chǎn)品為香港恒生指數(shù)連動(dòng)結(jié)構(gòu)性存款。此次發(fā)行為一年期的保本型結(jié)構(gòu)性存款為與香港恒生指數(shù)的表現(xiàn)相連接的結(jié)構(gòu)存款，讓投資者有機(jī)會(huì)參與亞洲主要股票市場(chǎng)的成長(zhǎng)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)與優(yōu)化資產(chǎn)組合。 保本為上 到目前為止，外資銀行的指數(shù)掛鉤產(chǎn)品均提供了有條件的本金保障。據(jù)稱，這是由于針對(duì)的銀行客戶多以穩(wěn)健投資者為主直接相關(guān)。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，國(guó)際市場(chǎng)上衍生工具的運(yùn)用是這些外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品得以保本的直接原因。不同于目前內(nèi)地人民幣市場(chǎng)衍生工具稀缺的束縛，以衍生工具為后盾的保本策略為外匯理財(cái)產(chǎn)品快速打開了局面，并呈現(xiàn)出源源不斷的強(qiáng)大后勁。 顯然，上述結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的一大吸引力在于保本。據(jù)分析，由于出現(xiàn)有關(guān)產(chǎn)品上限收益率的可能性并不屬于大概率事件，但由于有了保本機(jī)制，以及最低收益的設(shè)定，因此，往往對(duì)一些希望有本金保障同時(shí)可以博取相對(duì)高收益的資金有著相當(dāng)吸引力。 此外，由于大部分外幣資金都屬于閑散資金，因此保本機(jī)制設(shè)計(jì)的資金鎖定期也沒有因?yàn)榱鲃?dòng)性的問題造成太大負(fù)面影響。據(jù)悉，幾家外資銀行的相關(guān)產(chǎn)品都呈現(xiàn)越來越熱銷的局面，而相關(guān)的掛鉤指數(shù)也會(huì)越來越豐富。 準(zhǔn)QDII概念 未來的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品將不會(huì)僅僅局限于外幣領(lǐng)域。對(duì)于覬覦中國(guó)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)多時(shí)的外資銀行來說，眼下的”試水”有著相當(dāng)大的實(shí)際意義。在讓客戶熟悉銀行服務(wù)、品牌和產(chǎn)品的同時(shí)，既可以”捕捉”到外資銀行所需要的高端客戶，也為未來產(chǎn)品的逐步引入獲得了更具針對(duì)性的市場(chǎng)調(diào)查。 就在證券市場(chǎng)還在為何時(shí)引入QDII不斷斟酌之際，外資銀行這些指數(shù)掛鉤產(chǎn)品的不斷推出，實(shí)際上已經(jīng)為部分投資者打通了準(zhǔn)QDII投資概念的投資通道。 目前，外資銀行的這些結(jié)構(gòu)性存款一般先在內(nèi)地吸收投資者的外幣，隨后通過銀行跨境內(nèi)外的分行網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行掉期操作，從而使得資金不出境，間接讓內(nèi)地投資者達(dá)到投資海外市場(chǎng)的目的。 從上述產(chǎn)品的投資標(biāo)的不難發(fā)現(xiàn)，目前內(nèi)地投資者所感興趣的投資市場(chǎng)正不斷出現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品的目錄中。荷蘭銀行中國(guó)消費(fèi)及商業(yè)銀行高級(jí)副總裁兼業(yè)務(wù)總經(jīng)理王潔鳳表示，國(guó)際金融市場(chǎng)擁有各式各樣的投資工具，荷蘭銀行將憑借豐富經(jīng)驗(yàn)及敏銳的市場(chǎng)觸覺，為客戶提供一系列從短期至中期的投資產(chǎn)品，伸延至亞洲主要股票市場(chǎng)及國(guó)際商品市場(chǎng)范疇，為客戶開創(chuàng)外匯理財(cái)新境界，提供個(gè)性化服務(wù)及金融解決方案。