什么叫港指

【專家解說】：港指的全稱是香港現(xiàn)貨指數(shù)！ 香港現(xiàn)貨指數(shù) (Hong Kong Stock Index) 簡稱：(HKSI) （一）具體詮釋： 香港現(xiàn)貨指數(shù)即HKSI是也是一種金融證券的形式，是從香港恒生指數(shù)（以下簡稱香港恒指）衍生而來。 香港恒指現(xiàn)由42只藍(lán)籌股組成，而HKSI則由其中38只組成，為什么要剔除4只？由于這4只藍(lán)籌股分別為中電控股、香港電燈、華潤電力、香港中華煤氣，這些與民生有密切聯(lián)系的股票，非常的不活躍。 香港恒指是期貨，而HKSI是現(xiàn)貨。 即交割時間不同：HKSI是即期合約，在交易之后即可交割；香港恒指是遠(yuǎn)期合約，需要在確定的交割時間進(jìn)行交割。 HKSI是合約差價買賣的一種產(chǎn)品。那什么是合約差價買賣？ 合約差價買賣 (稱CFD) 是一種金融證券的形式,主要是為對股票，指數(shù)和商品感興趣的投資者而設(shè)立的。 合約差價買賣是一種十分簡單的衍生物，它作出努力復(fù)制金融貿(mào)易的規(guī)格，因此，它是一個在經(jīng)濟(jì)實績下的潛在產(chǎn)品而不須實體的貿(mào)易貨品。就是買賣的是合約，賺取的是合約之間的差價,合約差價買賣其中最具吸引力的是容易地利用杠桿比例進(jìn)行交易。 杠桿交易是以較小的資金來借入和獲取較大數(shù)量的資產(chǎn)。杠桿=合約價值/占用保證金 杠桿比例就是一個放大倍數(shù)的問題,也就是說,當(dāng)杠桿比例是1:100的時候,你1000美金全部投入交易當(dāng)中，最后產(chǎn)生的實際效果就是1000的100倍也就是10萬美金的實盤交易。 香港現(xiàn)貨指數(shù) 特點 1、 交易時間時間短。每天的交易時間只是4小時，即10：00~12：30，14：30~16：00。完全不影響我們的正常作息。 2、 現(xiàn)買現(xiàn)賣。HKSI的風(fēng)險性要小于香港恒指及股票，其原因在于HKSI為T+0，隨時可以進(jìn)行平倉，鎖定收益或虧損，而香港恒指為T+2，即第三天才可以平倉，而股票也需要第二天才可以平倉，由于交易時間的限制，收盤價和第二天的開盤價有巨大的落差，風(fēng)險無疑增大了很多。 3、 雙向交易。HKSI是雙向交易，既可先低買高賣，也可先高賣低買，這樣就增加了我們獲利的機(jī)會，同時也降低了投資的風(fēng)險。而股票只可低買高賣。為什么可以先高賣再低買呢？因為其買賣的是合約。 4、 收益高。HKSI的收益要大于股票，其原因在于HKSI是以保證金的形式交易，買一手的保證金為USD2000就能做95萬USD或以上的交易，杠桿比率為1：400或以上，而股票為1：1，也就是說，同樣的一塊錢，在現(xiàn)貨市場可能賺四百塊，在股票市場則只能賺一塊而已。 從上述三類品種的比較可看出,股指現(xiàn)貨既具有其他兩個品種的長處又避免了他們的風(fēng)險。 股指現(xiàn)貨交易對中國股市發(fā)展的重要意義在于: 1、有助于培育大型機(jī)構(gòu)投資者； 2、適合中小投資者進(jìn)行指數(shù)化操作； 3、為證券交易所和證券機(jī)構(gòu)提供了擴(kuò)展業(yè)務(wù)和增強(qiáng)競爭力的巨大機(jī)遇； 4、有利于規(guī)范市場秩序,抑制惡莊的過度投機(jī)行為。 （二） 股指現(xiàn)貨--香港現(xiàn)貨指數(shù) 概述 1、交易對象 香港現(xiàn)貨指數(shù)的對象是相對于由香港38支藍(lán)籌股組成的股票價格指數(shù),由于股價指數(shù)是由眾多上市交易的股票市值加權(quán)平均而成,所以相對于股票現(xiàn)貨交易而言,指數(shù)交易屬于一種衍生品種,為了便于交割,必須為指數(shù)交易設(shè)計一個合約,以使其對應(yīng)于每一個指數(shù)位都有相應(yīng)的價格。以上證綜合指數(shù)為例,如果上證指數(shù)為2000.15點,我們便可設(shè)定其相應(yīng)的合約價格為20.00元(去掉小數(shù)點后的尾數(shù)),隨著指數(shù)的變動,價格也相應(yīng)變動。在實際交易中,也可像股票現(xiàn)貨交易一樣,設(shè)定最小交易單位。 2、交易過程 交易過程設(shè)計與股指期貨交易類似,股指現(xiàn)貨允許做空,交易買 賣方都必須支付保證金交付給開戶機(jī)構(gòu),只有當(dāng)買賣雙方做了一次與原來相反方向的交易后 即平倉 ,才能取回投資款,價差即其盈虧。例如,一投資者在2000點時開多倉買入了100份股指現(xiàn)貨合約,花去保證金2000元,當(dāng)指數(shù)為2090點時賣出 100份,平倉后其利潤為90元(不考慮有關(guān)的交易費用)。香港現(xiàn)貨指數(shù)一般采用合約差價的方式進(jìn)入交易 。 3、合約差價 合約差價（CFDS）的概念： 合約差價買賣市場是全球最大的金融產(chǎn)品市場之一，日均交易量達(dá)到1.5-2萬億美元，相當(dāng)于美國證券市場的30倍，中國股票市場日均交易量的600倍。合約差價買賣是指一種是一種金融證券的形式，主要是為對股票，指數(shù)和商品感興趣的投資者而設(shè)立的。CFDS(合約差價買賣）是一種十分簡單的衍生物，它作出努力復(fù)制金融貿(mào)易的規(guī)格，因此，它是一個在經(jīng)濟(jì)實績下的潛在產(chǎn)品而不需實體的貿(mào)易商品Maxgain 為客戶帶來眾多的市場交易，方便及不需要真的投入實數(shù)的傭金費用。因這種杠桿作用的好處提供給客戶，客戶能利用我們的設(shè)施進(jìn)行一些股票，指數(shù)，商品和期貨買賣。就如真實的買賣，交易之利潤或損失是取決于你在購買與賣出的價格之間的區(qū)別確定。 不同于真實的買賣交易情況，CFDS （合約差價買賣）提供了短期靈活性買賣。傳統(tǒng)上短期銷售的戰(zhàn)略是昂貴和復(fù)雜的，而顯著地是對個別某些股票和指數(shù)的特別優(yōu)待。然而CFDS（合約差價買賣）的買賣交易是極之直接，這過程反映出基本工具的購買和銷售。 在我們CFDS（合約差價買賣）的股票情況下，在股息聲明下，賬戶持有單邊位置將會有分發(fā)或扣除現(xiàn)金影響。在多種產(chǎn)品的持有單邊位置下，也會受到日息分發(fā)或扣除。非基于期貨的CFDS（合約差價買賣）是被提供在現(xiàn)貨市場走動，沒有期限終止。 保證金交易： 通過資金杠桿原理，簽訂委托買賣現(xiàn)貨指數(shù)交易的合同，繳付一定比率的交易保證金，便可成倍放大的指數(shù)交易。如果您有2，000美元在一個保證金帳戶中，在1：300的杠桿率，您可以進(jìn)行買賣到最高價值600，000美元，因為您僅需在您的帳戶顯示購買價格的0.5%作為擔(dān)保，換句話說，您擁有購買600，000美元的購買能力。 4、成交機(jī)制 股指現(xiàn)貨交易的成交機(jī)制亦有其特殊性,稱之為主動要約、被動撮合成交。股票現(xiàn)貨成交的條件只需在某一價位上有≥此價位的買盤和≤此價位的賣盤同時存在就能成交,是先有成交才有價格,或者是成交決定當(dāng)前股價。而對于股指現(xiàn)貨交易,這是其中一個必要條件,它還有一個必要條件是此時指數(shù)必須經(jīng)過此點位,也就是買賣盤是投資者主動設(shè)置的,而成交與否則是由大盤指數(shù)實際運行情況而決定的,即被動成交,成交順序亦遵從價格優(yōu)先,時間優(yōu)先的規(guī)則。 點差： 在指數(shù)交易市場上，通常是同時報出買入價格和賣出價格。買入價和賣出價之間的差額被稱為點差。 5、交割時間 股指現(xiàn)貨沒有規(guī)定交割期限,買 賣 方什么時候做反方向交易都可以自行決定,這和股票現(xiàn)貨一致而與股指期貨不同,因此,它可以"捂"而不受時間限制。 股指現(xiàn)貨交易與股票現(xiàn)貨交易、股指期貨交易的異同 股指現(xiàn)貨交易與股票現(xiàn)貨交易、股指期貨交易的異同： 從上述三類品種的比較可看出,股指現(xiàn)貨既具有其他兩個品種的長處又避免了他們的風(fēng)險。 股指現(xiàn)貨交易對中國股市發(fā)展的重要意義在于: 1、有助于培育大型機(jī)構(gòu)投資者； 2、適合中小投資者進(jìn)行指數(shù)化操作； 3、為證券交易所和證券機(jī)構(gòu)提供了擴(kuò)展業(yè)務(wù)和增強(qiáng)競爭力的巨大機(jī)遇； 4、有利于規(guī)范市場秩序,抑制惡莊的過度投機(jī)行為。