景順鼎益 評價??

【專家解說】：　　景順鼎益業(yè)績評價和投資風(fēng)格分析 　　(報告期：2007-09-14) 　　景順鼎益(162605) 基金類型：靈活配置股票型式 投資類型：靈活配置股票型 設(shè)立日期：2005-03-16 　　管理公司：景順長城 基金經(jīng)理：王新艷 托管銀行：銀行股份 　　管理費率：1.50% 托管費率：0.25% 　　申購費率： ~1.50% 贖回費率： ~0.50% 轉(zhuǎn)換費率： 　　股票投資比例：60~ % 債券投資比例： 現(xiàn)金比例： 　　報告期單位凈值：1.5470 報告期累計單位凈值：3.5370 　　本季基金份額：113.13億 本季凈申購：97.67 凈申購占份額比：631.80% 　　業(yè)績比較基準： 新富A20*80% + 同業(yè)存款*20% 　　設(shè)立以來凈值變動與同期市場指數(shù)對比折線圖 　　基金設(shè)立以來歷年分紅柱狀圖 　　夏普、特納、詹森指數(shù)與基金平均柱狀對比圖 　　======分析師評價====== 　　======基金當前投資風(fēng)格盒====== 　　價值 混合 成長 　　大盤 X 　　中盤 　　小盤 　　======基金投資風(fēng)格及投資目標====== 　　通過主動的基本面選股和最優(yōu)化風(fēng)險收益配比獲取超額收益，力求基金財產(chǎn)長期穩(wěn)定的回報。。 　　======截止報告期的凈值增長情況====== 　　景順鼎益 基準指數(shù) 同類平均 同類排序 　　一周 2.72 0.01 3.15 43 　　一月 15.28 10.94 18.55 49 　　一季 32.72 24.55 37.07 37 　　半年 94.26 76.76 103.94 34 　　一年 236.56 197.71 256.09 16 　　二年 449.94 290.02 417.56 4 　　三年 　　設(shè)立以來 446.63 277.14 235.23 12 　　======會計年度凈值增長及分紅情況====== 　　年度分紅 凈值增長 同類平均 同類排序 　　今年以來 1.0700 124.47 0.3868 5 　　2006年 0.9200 153.95 0.4316 5 　　2005年 　　2004年 　　======基金的風(fēng)險特性====== 　　(52周) 景順鼎益 同類平均 同類排序 　　周凈值增長標準差 3.7282 4.3472 25 　　凈值增長率β0值 0.7876 0.7842 14 　　凈值增長率β1值 1.0520 0.9515 12 　　日凈值增長平均值 0.4936 0.5249 20 　　日凈值增長標準差 1.7621 2.0760 28 　　日凈值增長貝塔值 1.0000 1.0000 30 　　======風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績====== 　　(52周) 景順鼎益 同類平均 同類排序 　　夏普系數(shù) 0.6424 0.5821 9 　　特納系數(shù)0 3.0407 3.1871 19 　　詹森系數(shù)0 1.0976 1.1595 18 　　信息比率0 0.6077 0.3119 1 　　特納系數(shù)1 2.2766 2.7074 24 　　詹森系數(shù)1 0.1792 0.6561 26 　　信息比率1 0.1187 0.1757 21 　　======基金的交易行為特性====== 　　景順鼎益 同類平均 同類排序 　　交易效率％ 　　2006年 8.27 6.13 9 　　2005年 -2.73 -0.27 13 　　2004年 　　持股周轉(zhuǎn)率 　　2006年 3.75 6.51 24 　　2005年 2.02 3.10 8 　　2004年 　　======基金投資效率(2006年)====== 　　景順鼎益 同類平均 同類排序 　　股票投資收益 7.61 11.48 30 　　債券投資收益 0.00 0.04 29 　　股票投資收益率 31.54 38.95 22 　　債券投資收益率 　　股票投資比例 100.00 97.31 1 　　債券投資比例 0.00 2.69 21 　　======投資組合結(jié)構(gòu)屬性====== 　　(20070630) 景順鼎益 同類平均 較上季度 　　國債、現(xiàn)金比例 27.51 14.70 514.06 　　股票投資比例 67.51 83.70 -24.16 　　3大行業(yè)占股票比 61.03 48.86 9.88 　　5大重倉股占股票比 29.59 28.66 -1.70 　　10大重倉股占股票比 50.22 46.41 5.58 　　10大重倉股加權(quán)市盈率 55.00 56.45 31.69 　　10大重倉股加權(quán)市凈率 8.37 9.82 29.68 　　10大重倉股加權(quán)β值 0.95 0.88 -11.65 　　10大重倉股加權(quán)流通股 1334690 631016 142.77 　　======重倉股組合分析(20070630)====== 　　股票名稱 行業(yè)分類 占凈值比 持有股數(shù) 流通股本 市 盈 率 市 凈 率 貝 塔 值 　　1.招商銀行 金融保險 6.07 3181.81 1204178 53.43 9.21 0.86 　　2.深發(fā)展A 金融保險 3.50 1636.01 208676 57.33 9.59 1.09 　　3.上海機場 交通運輸 3.49 1182.07 192696 49.11 7.65 0.58 　　4.中信證券 金融保險 3.48 847.09 298150 126.14 14.94 1.42 　　5.太鋼不銹 金屬非金 3.44 2209.13 345853 39.49 4.62 1.15 　　6.中國人壽 金融保險 3.16 988.73 2082353 93.45 16.32 1.05 　　7.中國平安 金融保險 3.05 549.74 478641 0.00 0.00 0.85 　　8.中國石化 采掘業(yè) 2.96 2885.95 6992195 27.65 5.02 0.73 　　9.五 糧 液 食品飲料 2.59 1060.22 379597 52.09 10.79 1.07 　　10.中國聯(lián)通 信息技術(shù) 2.17 4760.88 2119660 37.74 2.57 0.68 　　======基金股票投資行業(yè)分布(20070630)====== 　　占凈值比 占持股比 A股市場 與市場差異 較上季度 　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00 0.65 -0.65 -100.00 　　B 采掘業(yè) 3.41 5.05 7.61 -2.56 10.47 　　C 制造業(yè) 18.41 27.25 34.01 -6.76 -14.84 　　0 食品、飲料 2.59 3.84 3.53 0.30 179.19 　　1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00 1.84 -1.84 0.00 　　2 木材、家具 0.00 0.00 0.14 -0.14 0.00 　　3 造紙、印刷 0.93 1.37 0.95 0.42 -43.34 　　4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 0.00 0.00 4.35 -4.35 -100.00 　　5 電子 0.00 0.00 1.08 -1.08 0.00 　　6 金屬、非金屬 11.06 16.38 10.71 5.67 -9.99 　　7 機械、設(shè)備、儀表 2.84 4.20 8.55 -4.35 7.10 　　8 醫(yī)藥、生物制品 0.99 1.46 2.39 -0.92 100.00 　　9 其他制造業(yè) 0.00 0.00 0.48 -0.48 0.00 　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2.09 3.09 4.86 -1.77 -31.19 　　E 建筑業(yè) 0.00 0.00 0.95 -0.95 0.00 　　F 交通運輸、倉儲業(yè) 9.46 14.02 7.86 6.16 302.86 　　G 信息技術(shù)業(yè) 5.60 8.29 2.73 5.57 44.05 　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.79 1.17 3.99 -2.82 -82.43 　　I 金融、保險業(yè) 20.68 30.64 30.98 -0.35 -0.10 　　J 房地產(chǎn)業(yè) 5.16 7.64 3.09 4.55 57.65 　　K 社會服務(wù)業(yè) 0.00 0.00 1.46 -1.46 -100.00 　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 1.92 2.85 0.11 2.74 50.24 　　M 綜合類 0.00 0.00 1.71 -1.71 -100.00 　　合計 67.52 100.00 100.00 0.00 0.00 　　======基金股票投資組合分析(20070630)====== 　　分析指標 景順鼎益 同類平均 同類排名 　　收益性指標 　　(業(yè)績歸因) 主動投資效應(yīng) 28.48 31.59 39 　　大類資產(chǎn)配置效應(yīng) -0.95 -0.06 57 　　股票行業(yè)配置效應(yīng) -0.46 -2.03 8 　　個別證券選擇效應(yīng) 29.78 33.40 38 　　流動性指標 組合標準換手率 2.05 2.13 52 　　組合標準成交密度 2.00 2.29 66 　　組合標準變現(xiàn)時間 32.20 20.52 15 　　組合標準變現(xiàn)價損 66.26 77.80 37 　　風(fēng)險性指標 組合行業(yè)配置市盈率 30.03 36.40 38 　　基金重倉股市盈率 55.00 56.45 40 　　二次回歸模型擬合 　　區(qū)間(周) 步長(周) 精度 　　52 1 0.95 　　A B C F檢驗 R方 　　估計值 T檢驗 估計值 T檢驗 估計值 T檢驗 　　0.2439 拒絕 1.0783 通過 -0.0077 拒絕 通過 0.8947 　　注：A為個股選擇能力 　　B為相對于基準指數(shù)的β值 　　C為時機選擇能力 　　雙β模型擬合 　　區(qū)間(周) 步長(周) 精度 　　52 1 0.95 　　A B C B-C F檢驗 R方 　　估計值 T檢驗 估計值 T檢驗 估計值 T檢驗 　　0.3866 拒絕 0.9966 通過 -0.1841 拒絕 1.1807 通過 0.8959 　　注：A為個股選擇能力 　　B為市場上升時期的β值 　　B-C為市場下降時期的β值 　　C為時機選擇能力