股票中靖遠(yuǎn)煤電與露天煤業(yè)這兩相比哪個(gè)公司哪個(gè)好？

【專家解說】：靖遠(yuǎn)煤電(000552) 投資亮點(diǎn)： 1. 作為我國(guó)目前能源結(jié)構(gòu)中的最主要部分，煤炭在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的戰(zhàn)略地位將長(zhǎng)期不變。在國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)需求旺盛的形勢(shì)下，公司無疑將受益。 2.公司煤炭保有儲(chǔ)量2.85億噸，資源優(yōu)勢(shì)極大。主導(dǎo)產(chǎn)品具有低污染、高發(fā)熱量等優(yōu)點(diǎn)，含硫指標(biāo)低于國(guó)家對(duì)城市用煤含硫控制標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)需求旺盛。 3.公司主要客戶為西北最大的火電廠靖遠(yuǎn)一、二發(fā)電公司，其強(qiáng)大的煤碳需求是公司高速發(fā)展的有力保障，公司采用先進(jìn)開采技術(shù)，年生產(chǎn)能力最終將達(dá)到300萬噸，已步入高速發(fā)展期。 負(fù)面因素： 煤炭下游企業(yè)產(chǎn)能相對(duì)過剩，產(chǎn)品市場(chǎng)需求萎縮，開工不足等現(xiàn)象難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)，公司煤炭銷售將受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。 綜合評(píng)述： 目前，國(guó)家出臺(tái)了4 萬億元擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)投資計(jì)劃，并先后推出了相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，這對(duì)公司未來發(fā)展起到助推作用。 露天煤業(yè)(002128) 投資亮點(diǎn): 1、公司主要從事煤炭產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和銷售，生產(chǎn)工藝為露天開采，煤炭產(chǎn)品為優(yōu)質(zhì)褐煤，是比較理想的電煤資源。 2、公司現(xiàn)有褐煤資源豐富,煤炭銷售輻射半徑已達(dá)蒙東、吉林、遼寧地區(qū)，公司的煤炭在其所服務(wù)電廠中的占有率達(dá)到了60%以上，煤炭銷售在東北褐煤企業(yè)中已經(jīng)處在引領(lǐng)地位。 負(fù)面因素： 1、受發(fā)熱量影響，褐煤平均售價(jià)較低，運(yùn)輸成本對(duì)公司產(chǎn)品的銷售影響較大，其合理的運(yùn)輸半徑為1000公里以內(nèi)。公司煤炭產(chǎn)品的銷售區(qū)域主要集中在內(nèi)蒙古東部、遼寧省和吉林省，銷售區(qū)域相對(duì)集中。 2、露天煤礦的三大工藝環(huán)節(jié)是采裝、運(yùn)輸和排土，土方剝離會(huì)對(duì)草地植被造成破壞，國(guó)家相關(guān)政策要求開采方對(duì)破壞區(qū)進(jìn)行復(fù)墾，復(fù)墾費(fèi)用按實(shí)際發(fā)生額計(jì)入生產(chǎn)成本。另外開采過程中也會(huì)產(chǎn)生一定的粉塵。隨著國(guó)家環(huán)保政策要求和復(fù)墾標(biāo)準(zhǔn)的提高，可能對(duì)公司環(huán)境治理提出更高要求，加大公司的環(huán)保成本。 3.隨著金融危機(jī)的蔓延，電力、鋼鐵、有色金屬等行業(yè)出現(xiàn)整體虧損，能源需求下降，煤炭市場(chǎng)已從供應(yīng)偏緊轉(zhuǎn)變?yōu)榛酒胶獠⑾驅(qū)捤煞较虬l(fā)展。 4.自2009 年1 月1 日起，在全國(guó)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革：允許企業(yè)抵扣新購(gòu)入設(shè)備所含的增值稅，取消進(jìn)口設(shè)備免征增值稅，并將礦產(chǎn)品增值稅稅率從13%恢復(fù)到17%。二者綜合預(yù)計(jì)公司2009 年應(yīng)交增值稅額要有所提高。 綜合評(píng)述： 公司是東北經(jīng)濟(jì)區(qū)褐煤龍頭企業(yè)，受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化影響，煤炭市場(chǎng)需求下降，公司將通過增產(chǎn)擴(kuò)能，規(guī)模擴(kuò)張的方式提高公司的盈利水平。二級(jí)市場(chǎng)估值合理，可中線關(guān)注。