咨詢600718,600050,600188這三支股票的操作

【專家解說】：600718東軟股份(600718):業(yè)績增長趨勢明朗 [轉(zhuǎn)貼 2007-10-18 23:06:07 ] 發(fā)表者: 聯(lián)合_交流 1. 15日公司公告今年前三季度凈利潤同比增長150%以上。如此，公司今年前三季度每股盈利達(dá)到0.45元左右，全年可望達(dá)到0.70元左右，符合我們9月17日報(bào)告所作的預(yù)測。 2. 業(yè)績快速增長的趨勢已經(jīng)明朗。06年公司的凈資產(chǎn)收益率為5.7%，今年上半年為5.7%，全年可望達(dá)到12.5%。盈利能力提高得益于利潤率上升和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快。軟件外包收入快速增長使其在公司整體收入所占比重進(jìn)一步上升，軟件外包業(yè)務(wù)的毛利率較高。同時(shí)，公司控制國內(nèi)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)中硬件的比重，有助于提高利潤率和加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)(較少的庫存)。物業(yè)出租亦有很好的收益，上半年的收入超過去年全年。 3. 維持對07、08和09年每股收益的預(yù)測，即0.71、1.02和1.33元(整體上市前)。 4. 鑒于估值水平顯著下降和仍舊存在的整體上市預(yù)期，我們將投資評級上調(diào)至“增持”。公司股價(jià)自9月17日以來顯著下跌，最大跌幅達(dá)到28.9%，股價(jià)下跌降低了估值。目前公司07、08年市盈率分別為56和39倍，A股市場計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)和滬深300指數(shù)的07年市盈率分別為53和42倍。雖然整體上市方案未獲通過，但是公司并未放棄整體上市的努力。如果實(shí)現(xiàn)整體上市，則明年的業(yè)績還會進(jìn)一步上升。以08年50倍市盈率計(jì)，公司的相對合理價(jià)值為51元 600050中國聯(lián)通(600050):簡評-中國聯(lián)通 大盤跳水，買什么股?明天可抄底的個(gè)股匯總 四大因素左右十月行情 高通脹下 6000點(diǎn)上還有多少大象未起舞 www.stockstar.com 2007-10-19 15:50:01 陳昊飛 巨靈信息 【字體:大 中 小】 【收藏本頁】 【打印】 【我要評論】 凈增用戶數(shù)整體來看不錯(cuò)。公司的凈增用戶市場份額在連跌五個(gè)月后有望微升，GSM 預(yù)付費(fèi)和后付費(fèi)用戶凈增幅雙雙較我們的預(yù)測高出3% (分別是38.2 萬和78.4 萬)。CDMA 后付費(fèi)凈增用戶數(shù)比我們的預(yù)期高9% (即33.9萬) ，但先付費(fèi)用戶凈增幅僅為1.5 萬，遠(yuǎn)低于我們3.8 萬的預(yù)期。 公司稱將在2007 年下半年推出有針對性的促銷活動(dòng)(特別是我們注意到:后付增長好于先付)。至于凈增用戶情況改善是否歸功于促銷且能否持續(xù)下去仍有待觀察。 我們認(rèn)為,中國聯(lián)通能夠在行業(yè)重組前保持良好的財(cái)務(wù)狀況。預(yù)計(jì)其第三季業(yè)績會令人滿意。(將于10 月26 日公布，營業(yè)收入和利潤同比分別增長6%和18%(紅籌口徑))。重申我們在3 季度業(yè)績公布期間看好該聯(lián)通港股，最強(qiáng)的催化劑就是行業(yè)重組。 (中國國際金融有限公司) 6001882007-10-18 | 兗州煤業(yè)(600188)的價(jià)值評估 綜合投資建議:兗州煤業(yè)(600188)的綜合評分表明該股投資價(jià)值較佳，運(yùn)用綜合估值該股的估值區(qū)間在29.82-32.80元之間，該股昨收盤價(jià)是25.62元，股價(jià)目前處于低估區(qū)，可以放心持有。 價(jià)值評估投資建議:綜合12個(gè)步驟對該股的評估，該股投資價(jià)值較佳，建議您對該股采取參與的態(tài)度。 行業(yè)評級投資建議:兗州煤業(yè)(600188) 屬煤炭 行業(yè)，該行業(yè)目前投資價(jià)值較好，該行業(yè)的總排名為第12名。 成長質(zhì)量評級投資建議:兗州煤業(yè)(600188) 成長能力一般，未來三年發(fā)展?jié)摿σ话?，成長能力總排名255名，行業(yè)排名第5名。 評級及盈利預(yù)測:兗州煤業(yè)(600188)2007年的每股收益為0.52元，預(yù)測2008年的每股收益為0.66元，2009年的每股收益為0.81元。當(dāng)前的目標(biāo)股價(jià)為29.82元。投資評級為買入