股市低靡震蕩時(shí) 如何利用股票和ETF的轉(zhuǎn)換達(dá)到平倉(cāng)止損的目的

【專(zhuān)家解說(shuō)】：對(duì)于資產(chǎn)數(shù)額較小的投資者而言，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注ETF基金的高流動(dòng)性，通過(guò)與傳統(tǒng)基金相類(lèi)似的投資方式——買(mǎi)入并持有、并充分利用ETF高流動(dòng)性及指數(shù)化的風(fēng)格，進(jìn)行持倉(cāng)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整以獲取收益。 　　分析人士也認(rèn)為，除了可以進(jìn)行套利操作，ETF基金還具有交易較為透明和成本低廉等優(yōu)勢(shì)。他表示，一般的指數(shù)基金，與所跟蹤標(biāo)的指數(shù)的偏差都比較大，對(duì)市場(chǎng)信息的反應(yīng)不夠靈敏；而ETF基金因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的廣泛參加，并且雙向可以套利，使得價(jià)值和指數(shù)偏離的空間特別小，能夠有效反映市場(chǎng)。此外，由于ETF基金屬于交易所基金，因此申贖成本較之銀行渠道要低很多。 　　此外，理財(cái)專(zhuān)家還提醒：投資ETF基金時(shí)，應(yīng)選擇自己熟悉、適合自身投資需求的指數(shù)標(biāo)的。 　　如深證100指數(shù)成份股代表深圳A(yíng)股市場(chǎng)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，成長(zhǎng)性強(qiáng)，具有高投資價(jià)值，適合長(zhǎng)期持有的投資者；深證成份指數(shù)主要重倉(cāng)行業(yè)為地產(chǎn)、金融、食品飲料、煤炭，波動(dòng)幅度大，較適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大的投資者；上證50指數(shù)是滬市大盤(pán)藍(lán)籌股代表，幾乎包含所有最具代表性的行業(yè)，該基金波動(dòng)幅度相對(duì)較小，適合偏愛(ài)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較小的投資者；中小板指數(shù)具有高成長(zhǎng)、高回報(bào)的特點(diǎn)，波動(dòng)幅度大且彈性高，其重倉(cāng)行業(yè)是未來(lái)比較看好的行業(yè)，所以適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、希望獲得高收益的投資者；上證紅利指數(shù)成分股則具有高分紅的特性，基本可把紅利ETF視為偏向于鋼鐵類(lèi)的ETF.若投資者看好鋼鐵、電力等投資類(lèi)行業(yè)，可選擇紅利ETF. 　　此外，也有投資者反映，二級(jí)市場(chǎng)的交易門(mén)檻雖低，卻局限在券商渠道才能進(jìn)行，投資人只有開(kāi)通了證券賬戶(hù)才能參與ETF基金的交易，而傳統(tǒng)的銀行客戶(hù)卻無(wú)法直接購(gòu)買(mǎi)，導(dǎo)致許多投資人錯(cuò)失投資良機(jī)。對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)上的ETF聯(lián)接基金可打破不少習(xí)慣通過(guò)銀行渠道購(gòu)買(mǎi)基金的普通基民對(duì)ETF只能望“基”興嘆的局面。 　　所謂聯(lián)接基金，是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF（簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)ETF），密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，采用普通開(kāi)放式運(yùn)作方式的基金。聯(lián)接基金的發(fā)行可以讓更多的投資者參與ETF產(chǎn)品，一方面為習(xí)慣于從銀行渠道進(jìn)行投資的客戶(hù)提供更多、更豐富的投資品種，另一方面也拓寬了ETF基金的交易方式，降低了申購(gòu)門(mén)檻，這也正是聯(lián)接基金的創(chuàng)新之處。 　　未來(lái)相信隨著ETF基金創(chuàng)新程度的不斷深化，投資者在這方面的選擇空間會(huì)更加廣闊。