宏觀知識(shí)分析美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)原因

【專家解說(shuō)】：我根源說(shuō)起啊先給解釋貸危機(jī)看明 美貸款非普遍現(xiàn)象房汽車信用卡電賬單貸款處 少現(xiàn)金買房通都間貸款我知道美失業(yè)再業(yè)見(jiàn)現(xiàn)象些收入并穩(wěn)定甚至根本沒(méi)收入買房呢信用等級(jí)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)定義級(jí)貸款者 約10前始候貸款公司漫廣告現(xiàn)電視、報(bào)紙、街抑或信箱塞滿誘傳單: 『想產(chǎn)階級(jí)買房吧』 『積蓄夠貸款吧』 『沒(méi)收入找阿囧貸款公司吧』 『首付款付起我提供零首付』 『擔(dān)利息太高兩我提供3%優(yōu)惠利率』 『每月付起沒(méi)關(guān)系24月需要支付利息貸款本金兩再付想想看兩肯定已經(jīng)找工作或者提升經(jīng)理候怕付起』 『擔(dān)兩起哎呀真太看看現(xiàn)房比兩前漲少候轉(zhuǎn)手賣給別啊僅白住兩能賺筆呢再說(shuō)用錢(qián)我都相信定行難道我敢貸敢借』 誘惑數(shù)美市民毫猶豫選擇貸款買房(替擔(dān)兩債務(wù)向相樂(lè)觀美市民告訴演電影都能州兩說(shuō)定我能競(jìng)選總統(tǒng)呢) 阿囧貸款公司短短幾月取驚業(yè)績(jī)錢(qián)都貸能能收呢公司董事--阿囧先熟讀美經(jīng)濟(jì)史物能知道房產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所筆收益看能獨(dú)吞要找合伙擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才行 于阿囧找美財(cái)經(jīng)界領(lǐng)哥--投資銀行些家伙都名字響哥(美林、高盛、摩根)每做呢吃飽閑著閑著于找諾貝爾經(jīng)濟(jì)家找哈佛教授找財(cái)務(wù)工程員用新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型番金融煉丹(copula 差煉)弄幾份析報(bào)告評(píng)價(jià)某某股票否值買進(jìn)某某家股市已經(jīng)泡沫群風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨哥說(shuō)看面沒(méi)風(fēng)險(xiǎn) 玩笑風(fēng)險(xiǎn)用腳都看利潤(rùn)啊猶豫接手吧于經(jīng)濟(jì)家、財(cái)務(wù)工程員教授數(shù)據(jù)模型、隨機(jī)模擬評(píng)估重新包裝弄新產(chǎn)品--CDO(注: Collateralized Debt Obligation債務(wù)抵押債券)說(shuō)穿債券通發(fā)行銷售CDO債券讓債券持擔(dān)房屋貸款風(fēng)險(xiǎn) 光賣風(fēng)險(xiǎn)太高沒(méi)買啊假設(shè)原債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 6屬于等偏高于投資銀行高級(jí)普通CDO兩部(trench)發(fā)債務(wù)危機(jī)高級(jí)CDO享優(yōu)先賠付權(quán)利兩部風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)別變 4 8總風(fēng)險(xiǎn)變前者屬于低風(fēng)險(xiǎn)債券憑投資銀行三寸爛"金"舌高級(jí)飯店斷辦研討送精美制作powerpoints excel spreadsheets賣滿堂彩剩風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 8 高風(fēng)險(xiǎn)債券辦呢避險(xiǎn)基金于投資銀行找避險(xiǎn)基金全世界金融界買空賣、呼風(fēng)喚雨角色刀口舔血點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)直意思 于憑借著關(guān)系世界范圍內(nèi)找利率低銀行借錢(qián)舉買入部普通CDO債券2006前本央行貸款利率僅1.5%;普通 CDO 利率能達(dá)12%所光靠利差避險(xiǎn)基金賺滿滿滿 奇妙事情發(fā)2001末美房產(chǎn)路飆升短短幾翻倍呀同阿囧貸款公司廣告根本現(xiàn)起房屋貸款事情算沒(méi)錢(qián)房賣賺筆錢(qián) 結(jié)貸款買房阿囧貸款公司各投資銀行各般銀行避險(xiǎn)基金都賺錢(qián)投資銀行卻太高興初覺(jué)普通 CDO 風(fēng)險(xiǎn)太高才丟給避險(xiǎn)基金沒(méi)想幫家伙比自賺凈值拼命漲早知道自留著玩于投資銀行始買入避險(xiǎn)基金打算杯羹像阿宅家放久飯菜巧看見(jiàn)隔壁鄰居討厭花狗本打算毒頓沒(méi)想花狗吃沒(méi)事反越越壯阿宅傻眼難道發(fā)霉飯菜營(yíng)養(yǎng)更于自始吃 避險(xiǎn)基金樂(lè)壞手1塊錢(qián)能想辦借10塊錢(qián)玩土匪啊現(xiàn)拿著搶手CDO要干票于手 CDO 債券抵押給銀行換 10 倍貸款操作其金融商品繼續(xù)追著投資銀行買普通 CDO 科科初簽協(xié)議些普通 CDO 都?xì)w我 投資銀行實(shí)理爽啊除繼續(xù)悶聲買避險(xiǎn)基金賣普通 CDO 給避險(xiǎn)基金 外想新產(chǎn)品叫CDS(注:Credit Default Swap信用違約交換)華爾街些才產(chǎn)品溫床:般投資都覺(jué)原 CDO 風(fēng)險(xiǎn)高我弄保險(xiǎn)每CDO面拿部錢(qián)作保險(xiǎn)費(fèi)白白送給保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)家起承擔(dān) AIG代表保險(xiǎn)公司想錯(cuò)啊眼 CDO 賺錢(qián)1錢(qián)都用利潤(rùn)每白送錢(qián)給我避險(xiǎn)基金想啦已經(jīng)賺幾風(fēng)險(xiǎn)越越光部利潤(rùn)保險(xiǎn)公司承擔(dān)半風(fēng)險(xiǎn)于再皆歡喜Win Win SituationCDS跟著紅 故事沒(méi)結(jié)束: "聰明"華爾街想基于 CDS 創(chuàng)新產(chǎn)品找更般投資眾起承擔(dān)我假設(shè) CDS 已經(jīng)我?guī)?50 億元收益現(xiàn)我新發(fā)行基金基金專門(mén)投資買入 CDS 顯建立前系列產(chǎn)品基金風(fēng)險(xiǎn)高我前已經(jīng)賺 50 億元投入作保證金基金發(fā)虧損先用50億元墊付50億元虧完投資本金才始虧損前提前贖首募集規(guī)模 500 億元哪比爽基金 1元面額買入基金虧 10% 都虧自錢(qián)賺卻每錢(qián)都自 Rating Agencies 看才規(guī)畫(huà)簡(jiǎn)直毫猶豫:給 AAA 評(píng)級(jí) 結(jié)基金賣瘋各種退休基金、教育基金、理財(cái)產(chǎn)品甚至其家銀行紛紛買入雖首募集規(guī)模原定 500 億元續(xù)發(fā)行少億簡(jiǎn)直已經(jīng)估算保證金 50 億元卻沒(méi)變 現(xiàn)規(guī)模 5000 億元保證金能保證基金凈值虧本金 1% 才虧錢(qián)說(shuō)虧本機(jī)率越越高 間走 2006 底風(fēng)光整整 5美房產(chǎn)終于頂峰重重摔條食物鏈終于始斷裂房?jī)r(jià)跌優(yōu)惠貸款利率限先普通民眾償貸款阿囧貸款公司倒閉避險(xiǎn)基金幅虧損繼連累AIG保險(xiǎn)公司貸款銀行花旗、摩根相繼發(fā)布巨額虧損報(bào)告同投資避險(xiǎn)基金各投資銀行紛紛虧損股市跌民眾普遍虧錢(qián)償房貸民眾繼續(xù)增終美Subprime Crisis 爆發(fā)接近 Prime Crisis Credit Crunch 啟獄門(mén)知道何關(guān)…… 看完面再說(shuō)說(shuō)主要外匯儲(chǔ)備美元已經(jīng)1.9萬(wàn)億金融危機(jī)美增加少現(xiàn)金流印少錢(qián)所短期內(nèi)通脹美元貶值情理受損失誰(shuí)叫儲(chǔ)備美元 看完外再看內(nèi)內(nèi)樓市泡沫民都單款買房家放寬金融政策說(shuō)白降息刺激錢(qián)流通反放銀行沒(méi)利息樓主說(shuō)(1.銀行利息收入減少)再者家說(shuō)增加資金流說(shuō)白印錢(qián)短期增加貨幣量錢(qián)印值錢(qián)樓主說(shuō)(2.物價(jià)漲購(gòu)買力降)降息點(diǎn)作用比爛瘡擦粉短期看似蓋住其實(shí)爛瘡爛更深至于挑戰(zhàn)機(jī)遇沒(méi)看發(fā)改委說(shuō)糧價(jià)要際接軌比石油際原油價(jià)格150美圓發(fā)改委接軌現(xiàn)跌60美圓看接軌際糧食價(jià)格漲發(fā)改委接軌看所謂匯率考慮內(nèi)貨幣實(shí)際購(gòu)買力工資水平 所物價(jià)漲購(gòu)買力行工廠產(chǎn)東西賣倒閉現(xiàn)千萬(wàn)農(nóng)民工失業(yè)潮奇怪 水平與朝鮮接軌百姓福利待遇醫(yī)療保障與非洲接軌物價(jià)房?jī)r(jià)油價(jià)與歐美接軌際位提升挑戰(zhàn)機(jī)遇樓主明白