我國應(yīng)對國際金融危機的對策研究目的和意義

【專家解說】：美國次貸危機演變?yōu)閲H金融危機后，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。面對危機，我們不僅要看到此次危機給處于轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟帶來的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊含的機遇。 在我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機對我國海外投資、進出口、金融證券保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動就業(yè)、經(jīng)濟增長、經(jīng)濟地位等層面都會產(chǎn)生重要的影響，并蘊含著難得的機遇。 面對危機，我們不僅要看到此次危機給處于轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟帶來的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊含的機遇。那么，在我國經(jīng)濟與世界聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機對我國海外投資、進出口、金融證券保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動就業(yè)、經(jīng)濟增長、經(jīng)濟地位等層面都會產(chǎn)生哪些影響，又會蘊含哪些機遇呢？ 第一個層面，海外投資。一方面，危機發(fā)生后，海外資本市場出現(xiàn)暴跌，對我國較多海外投資都產(chǎn)生了很大的負面影響。我國海外直接投資的風(fēng)險也不可忽視，一些項目可能面臨著資產(chǎn)價格縮水、投資收益下降、投資回收期延長等一系列風(fēng)險。 另一方面，國際金融風(fēng)暴使得海外許多股市大幅縮水，資產(chǎn)價格大幅下降，一些公司股票估值已居歷史低位；一些公司為了渡過目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；一些國家大幅降低了外資進入門檻。這些都為我國相關(guān)企業(yè)、機構(gòu)創(chuàng)造了一系列海外直接或間接投資的潛在機會。國際金融危機延續(xù)時間越長，破壞程度越大、經(jīng)濟恢復(fù)越慢，我國海外投資的潛在機會就會越多。 第二個層面，進出口貿(mào)易。這次國際金融危機主要發(fā)生在發(fā)達國家和地區(qū)，而我國一般貿(mào)易進出口的目標(biāo)地也主要在發(fā)達國家和地區(qū)，因此這次危機對我國進出口將產(chǎn)生重大影響，尤其對我國出口導(dǎo)向型經(jīng)濟將會帶來沖擊，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著資金回收困難、訂單減少的風(fēng)險。我國一般性貿(mào)易出口收入、貿(mào)易順差、外匯收入等一系列宏觀經(jīng)濟指標(biāo)可能都會發(fā)生重要變化。 就我國進口而言，一些國家基于生產(chǎn)自救可能會出臺一些有利于產(chǎn)品出口的政策，如降低出口關(guān)稅、降低出口價格、放松技術(shù)封鎖等。目前，一些大宗商品如石油、銅、鐵礦石等價格大幅調(diào)整降低了我國進口相關(guān)商品的成本，這些都有利于相關(guān)商品的進口。我國企業(yè)應(yīng)抓住這一機遇，根據(jù)自身的需要和能力，擴大技術(shù)類、資源類、短缺類、價格優(yōu)勢類商品的進口。 第三個層面，金融證券保險業(yè)。這次國際金融危機對我國金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率聯(lián)動、匯率波動及其對金融機構(gòu)經(jīng)營的影響；金融環(huán)境的變化對銀行貸款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生重要影響；海外金融機構(gòu)的風(fēng)險可能傳導(dǎo)到其設(shè)置在我國的分支機構(gòu)上來。對我國證券業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：股價波動及其對證券機構(gòu)經(jīng)營、業(yè)績和對投資者投資收益的影響；股價波動對市場融資功能的影響及其對上市公司IPO和再融資的影響。對我國保險業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率波動對保險業(yè)經(jīng)營及業(yè)績的影響；資本市場波動對保險業(yè)投資收益的影響。 就影響程度而言，我國金融證券保險業(yè)對外有所開放但尚不充分，這就決定了此次危機所產(chǎn)生的影響程度相對有限。一方面，在國際金融、證券市場沒有穩(wěn)定之前，我國金融、證券市場不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國金融、證券市場未來走勢的主要因素仍是國內(nèi)的市場環(huán)境和運行機制。今后我國仍會堅持金融改革、開放、創(chuàng)新的發(fā)展路徑，但市場監(jiān)管和風(fēng)險防范會進一步加強。 第四個層面，房地產(chǎn)業(yè)。這次危機從源頭上看是房地產(chǎn)市場危機。因此，由房地產(chǎn)市場引發(fā)的國際金融危機對我國房地產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生多方面的影響：首先，我國幾個一線城市如北京、上海、廣州、深圳和部分二線城市的房地產(chǎn)市場，有可能面臨一些海外投資客拋售房產(chǎn)、抽離資金的情況；其次，基于美國這次房地產(chǎn)市場危機的深刻教訓(xùn)，我國未來會進一步規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展，會控制房地產(chǎn)虛假需求的擴大和價格的暴漲暴跌，以避免房地產(chǎn)市場的劇烈波動引發(fā)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。 第五個層面，旅游業(yè)。國際金融危機對我國旅游業(yè)的影響是雙重的：一方面，受危機影響較深的國家，基于發(fā)展本國經(jīng)濟、增加就業(yè)的需要，可能會出臺促進本國旅游業(yè)發(fā)展的舉措，以吸引更多境外游客。因此，我國居民出國旅游可能會更加便利，國內(nèi)旅游業(yè)面臨著旅游人數(shù)分流的潛在壓力；另一方面，受金融危機引發(fā)經(jīng)濟衰退的影響，海外入境的人數(shù)可能會明顯減少，這對涉外旅游會產(chǎn)生較大影響。 第六個層面，勞動就業(yè)。此次危機對我國勞動就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個方面：一是經(jīng)濟增長放緩，新增就業(yè)機會可能相對減少。因此，未來一定時期可能面臨更大的就業(yè)壓力；二是金融危機爆發(fā)后，美國等金融業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)失業(yè)金融從業(yè)人員有可能流向受金融危機影響較少的國家和地區(qū)。因此，我國面臨著引進海外金融人才的良好機遇，國內(nèi)金融業(yè)也可能面臨著更加嚴(yán)峻的人才競爭的態(tài)勢。但從長遠來看，這種人才競爭對我國金融、證券、保險業(yè)的發(fā)展是非常有利的。 第七個層面，經(jīng)濟增長。美國等西方發(fā)達國家的經(jīng)濟衰退會對我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長產(chǎn)生負面影響。但是，我們應(yīng)該看到，目前我國經(jīng)濟增長基礎(chǔ)、方式與西方發(fā)達國家明顯不同。同時，我國經(jīng)濟仍是投資推動型經(jīng)濟，鐵路、公路、機場、港口、電網(wǎng)、城市基礎(chǔ)實施、新農(nóng)村建設(shè)等領(lǐng)域仍有巨大的投資空間。一旦受國際金融危機影響較深而出現(xiàn)GDP增速下降較多時，我國投資型經(jīng)濟仍有廣闊的發(fā)展空間。 第八個層面，經(jīng)濟地位。美國等西方發(fā)達國家恢復(fù)經(jīng)濟的復(fù)雜程度、困難程度會比我國大得多。因此，在未來幾年增速趨緩的情況下，我國經(jīng)濟總量與發(fā)達國家的相對差距將會縮小，我國在國際社會的地位將會上升。具體而言，一些大宗商品的定價可能會考慮“中國企業(yè)談判因素”，而不是過去那種我國“需求什么”國際市場“炒什么”、“漲什么”的格局。