金融危機(jī)對(duì)銀行業(yè)的影響中暴露出中國(guó)商業(yè)銀行存在哪些問(wèn)題？

【專家解說(shuō)】：　　全球金融危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)為全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的趨勢(shì)日益凸現(xiàn)。這對(duì)我國(guó)持續(xù)多年的投資和出口拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式帶來(lái)了巨大沖擊。自去年下半年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑，工業(yè)生產(chǎn)顯著放緩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難，財(cái)政收入增幅回落，資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷。全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)從出口行業(yè)傳導(dǎo)至與出口相關(guān)的原材料、加工、運(yùn)輸?shù)缺姸嘈袠I(yè)，從沿海發(fā)達(dá)地區(qū)擴(kuò)散至內(nèi)地邊遠(yuǎn)地區(qū)，從中小企業(yè)蔓延至國(guó)有大中型企業(yè)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)最為艱難的時(shí)刻。 　　由于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的程度還不深，加之近年來(lái)商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)實(shí)行隔離，以及監(jiān)管當(dāng)局審慎監(jiān)管政策的有效實(shí)施，因此此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的直接沖擊并不大，國(guó)內(nèi)銀行受到的直接損失是有限的。但是，金融是經(jīng)濟(jì)的反映，經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題，金融肯定要出問(wèn)題。目前，金融危機(jī)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，已經(jīng)越來(lái)越多地反作用于銀行，國(guó)內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)與盈利壓力。從業(yè)務(wù)拓展看，在經(jīng)濟(jì)下行、市場(chǎng)趨冷、信心受挫的情況下，銀行作為社會(huì)融資中介、支付中介和財(cái)富管理中介的職能發(fā)揮受到很大抑制，無(wú)論是公司信貸、個(gè)人信貸和貿(mào)易融資等一般性貸款業(yè)務(wù)，還是公司負(fù)債、同業(yè)負(fù)債等對(duì)公負(fù)債業(yè)務(wù)；無(wú)論是POS消費(fèi)、代理服務(wù)、托管受托、結(jié)算清算等支付類業(yè)務(wù)，還是QDII、外匯投資、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等財(cái)富管理業(yè)務(wù)，市場(chǎng)拓展都更為艱難；從風(fēng)險(xiǎn)防范看，在全球金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的疊加作用下，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷呈現(xiàn)出系統(tǒng)性、連鎖性和突發(fā)性的特征與趨勢(shì)，包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織、相互作用，銀行稍有不慎，就有可能陷入深淵；從盈利情況看，在有效信貸需求趨于減弱、存貸利差持續(xù)縮窄、利息支出成本逐漸上升、中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)逐步增多、撥備支出顯著增大等因素的共同作用下，今年乃至今后一段時(shí)期銀行凈利潤(rùn)增速將明顯放緩，過(guò)去那種超常增長(zhǎng)的局面將難以再現(xiàn)。 　　然而，危機(jī)中也蘊(yùn)含著機(jī)遇的因素，正如英國(guó)作家布瑞杰所說(shuō)，“中文的‘危機(jī)’分為兩個(gè)字，一個(gè)意味著危險(xiǎn)，另一個(gè)意味著機(jī)會(huì)?！贝_實(shí)如此，危機(jī)總是與機(jī)遇相伴隨，危中有機(jī)，只要善于發(fā)現(xiàn)，善于把握，牢牢抓住“危”中之“機(jī)”，“危機(jī)”就會(huì)成為“轉(zhuǎn)機(jī)”。從事物發(fā)展規(guī)律看，任何事物都是矛盾統(tǒng)一體，而矛盾雙方的力量會(huì)隨著形勢(shì)變化而此消彼長(zhǎng)，主次地位也會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，由此發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。所謂 “禍兮福所倚，福兮禍所伏”講的就是這個(gè)道理；從經(jīng)濟(jì)周期理論看，經(jīng)濟(jì)總是按照繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段周而復(fù)始的運(yùn)行，蕭條之后便是新一輪的復(fù)蘇，因此著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特就曾說(shuō)過(guò)“為危機(jī)而擔(dān)憂是大可不必的，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，蕭條是一服很好的清醒劑”；從歷史實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，眾多企業(yè)就是因?yàn)樽プ×?“?！敝兄皺C(jī)”而實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，如大蕭條后IBM的全球崛起，上世紀(jì)70年代石油危機(jī)后日本汽車業(yè)的輝煌，亞洲金融危機(jī)后三星電子的騰飛，等等?？傊?，危機(jī)往往會(huì)動(dòng)搖舊的規(guī)則，促成變革，從而成為重大歷史事件的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 　　應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前形勢(shì)盡管對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但同時(shí)也蘊(yùn)含著不少前所未有的機(jī)遇。這主要體現(xiàn)在以下方面： 　　第1，國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需政策的強(qiáng)力實(shí)施 　　為保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，中央和地方政府在基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程、生態(tài)建設(shè)和災(zāi)后重建等領(lǐng)域投入巨資，并出臺(tái)一系列措施加快推進(jìn)農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)工業(yè)化進(jìn)程。這將極大刺激國(guó)內(nèi)投資需求和消費(fèi)需求的擴(kuò)張，四萬(wàn)億資金的投入提供了相應(yīng)的信貸需求，特別是為銀行適時(shí)介入和拓展政府融資平臺(tái)、項(xiàng)目融資、中長(zhǎng)期貸款、銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)提供了新的機(jī)會(huì)。 　　第2，市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)的重新洗牌 　　在金融危機(jī)的沖擊下，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制將使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻變化，企業(yè)間新一輪的并購(gòu)、重組浪潮將再次掀起。最新一期湯森路透亞太區(qū)并購(gòu)季報(bào)顯示，全球其他地區(qū)并購(gòu)活動(dòng)在2008年均出現(xiàn)回落，交易額下降29.6%至2.9萬(wàn)億美元，而同期中國(guó)并購(gòu)活動(dòng)仍保持強(qiáng)勢(shì)并飆升至歷史新高的1596億美元交易額，較2007年躍升了44%，預(yù)計(jì) 2009年這一趨勢(shì)將得以延續(xù)。與此同時(shí)，行業(yè)興衰更替的特征也將進(jìn)一步凸現(xiàn)，包括生態(tài)環(huán)保、服務(wù)外包、電子商務(wù)、新材料新能源應(yīng)用等一大批朝陽(yáng)行業(yè)將迅速崛起。這既拓寬了銀行并購(gòu)貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，也擴(kuò)大了銀行潛在的價(jià)值客戶群。 　　第3，企業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型的加快實(shí)施 　　為有效應(yīng)對(duì)危機(jī)，企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)自主創(chuàng)新、實(shí)施技術(shù)改造和升級(jí)轉(zhuǎn)型，并且更加注重多產(chǎn)品、多客戶、多渠道、多市場(chǎng)的營(yíng)銷策略。比如，在受金融危機(jī)沖擊較為嚴(yán)重的珠三角地區(qū)，企業(yè)尤其是中小民營(yíng)企業(yè)主動(dòng)調(diào)整轉(zhuǎn)型的步伐普遍加快，通過(guò)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷、完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、加大科研投入等手段加速實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)型企業(yè)到市場(chǎng)型、創(chuàng)新型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，僅半年時(shí)間，東莞市已有47家來(lái)料加工企業(yè)轉(zhuǎn)為了三資企業(yè)，有52家企業(yè)積極進(jìn)行自主品牌創(chuàng)建申報(bào)；而佛山市僅南海區(qū)一個(gè)區(qū)就已經(jīng)有200多家民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成功。另一方面，各級(jí)地方政府從資金、土地、稅收等多方面為企業(yè)解決實(shí)際困難，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，優(yōu)惠政策之多、扶持力度之大，為多年來(lái)所罕見(jiàn)。通過(guò)自身的升級(jí)轉(zhuǎn)型以及政府的有力扶持，企業(yè)抵御金融危機(jī)的能力將得以明顯增強(qiáng)。這減少了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于銀行更好地拓展業(yè)務(wù)，特別是中長(zhǎng)期貸款、股權(quán)融資、應(yīng)收賬款保理融資等融資業(yè)務(wù)。 　　第4，居民資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整 　　近年來(lái)，隨著收入水平的不斷提升以及金融消費(fèi)觀念的更新，居民的理財(cái)需求和財(cái)富管理的需求日益增長(zhǎng)，這種趨勢(shì)并不會(huì)因金融危機(jī)而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售規(guī)模超過(guò)2.3萬(wàn)億元，是2007年發(fā)行額的大約3倍。而且，隨著市場(chǎng)波動(dòng)加劇，居民對(duì)自身資產(chǎn)池的結(jié)構(gòu)調(diào)整更加關(guān)注，對(duì)資產(chǎn)配置動(dòng)態(tài)調(diào)整的意愿更強(qiáng)。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，目前90%左右的銀行認(rèn)為股市波動(dòng)對(duì)儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存款的影響較大，這也充分體現(xiàn)了居民資產(chǎn)配置鮮明的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換特征。因此，只要銀行不斷豐富產(chǎn)品體系，主動(dòng)適應(yīng)客戶需求變化，當(dāng)前形勢(shì)下財(cái)富管理業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α? 　　第5，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與策略的悄然變化 　　國(guó)外許多大的金融機(jī)構(gòu)在此次金融風(fēng)暴中受到程度不同的沖擊或損害，從而使一些優(yōu)質(zhì)高端客戶選擇到中資銀行開(kāi)辦業(yè)務(wù)，中資銀行的聲譽(yù)顯著提高。在國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)上不少同業(yè)實(shí)施了客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整策略，收縮或退出了某些業(yè)務(wù)與市場(chǎng)，進(jìn)而為其他銀行有選擇性地介入騰出了相應(yīng)的空間。另外，當(dāng)前基金、證券、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行抱團(tuán)過(guò)冬的合作意識(shí)明顯增強(qiáng)，這給銀行更好地拓展同業(yè)業(yè)務(wù)和開(kāi)展產(chǎn)品交叉銷售帶來(lái)了大好機(jī)會(huì)。 　　第6，直接融資工具的快速發(fā)展 　　為了擴(kuò)大社會(huì)投資和緩解企業(yè)資金壓力，政府加大債券市場(chǎng)擴(kuò)容力度，除積極鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債、公司債和中期票據(jù)等傳統(tǒng)債券品種外，還積極推動(dòng)可分離債券、浮動(dòng)利息債券、中小企業(yè)短期融資券及集合債券等新型債務(wù)融資工具發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全國(guó)包括公司債、企業(yè)債、短融和中期票據(jù)在內(nèi)的信用債發(fā)行量達(dá)到9433億元，是2007的1.72倍，而今年的發(fā)行量有望達(dá)到1.2萬(wàn)億至1.3萬(wàn)億元。其中，交易所市場(chǎng)公司債的發(fā)行量可能達(dá)到1500億元。除大力發(fā)展債券市場(chǎng)外，我國(guó)政府還將加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)步伐，創(chuàng)業(yè)板等新型市場(chǎng)將加快推出。直接融資的快速發(fā)展在對(duì)銀行融資業(yè)務(wù)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的同時(shí)，也帶動(dòng)了銀行債券發(fā)行承銷、專項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，并且進(jìn)一步拓展了銀企合作的空間。 　　第7，產(chǎn)業(yè)區(qū)域轉(zhuǎn)移的加速推進(jìn) 　　在成本增加和市場(chǎng)萎縮的雙重?cái)D壓下，沿海地區(qū)勞動(dòng)密集型、資源加工型產(chǎn)業(yè)逐步梯次遷往內(nèi)地，更多生產(chǎn)要素也將在逐利性驅(qū)動(dòng)下加速流向邊際報(bào)酬率較高的中西部地區(qū)。據(jù)有關(guān)專家分析，東部沿海地區(qū)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移估計(jì)5年左右完成，到2010年，僅廣東、上海、浙江、福建4省市需要轉(zhuǎn)出的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到 14000億元左右。這無(wú)疑為銀行提供配套金融服務(wù)、更好地拓展中西部市場(chǎng)提供了新的機(jī)會(huì)。 　　第8，人民幣債券投資的空間拓展 　　2008年，伴隨著貨幣政策基調(diào)從“從緊”到“適度寬松”的轉(zhuǎn)變，債券市場(chǎng)在加息預(yù)期的減弱和寬裕資金的推動(dòng)下走出了一波上漲行情，債券等固定收益產(chǎn)品平均年投資收益達(dá)6.52%左右，大大超過(guò)股票類金融產(chǎn)品，市場(chǎng)出現(xiàn)債券投資熱潮。今年，鑒于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更為嚴(yán)峻，可以預(yù)見(jiàn)貨幣政策將繼續(xù)保持寬松，物價(jià)水平也將保持在低位運(yùn)行，在這一背景下，持續(xù)降息將促進(jìn)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性不斷釋放，這為銀行進(jìn)一步優(yōu)化人民幣債券投資組合，擴(kuò)大長(zhǎng)久期債券投資機(jī)會(huì)，提高人民幣債券投資組合收益率創(chuàng)造了新的環(huán)境。同時(shí)，監(jiān)管部門已經(jīng)啟動(dòng)了上市商業(yè)銀行在證券交易所參與債券交易的試點(diǎn)工作，并積極研究在銀行間市場(chǎng)推出較高收益類債券，這將大幅提高我國(guó)債券市場(chǎng)的活躍度和交易量，有利于銀行進(jìn)一步完善債券投資渠道、提高投資收益。 　　第9，跨境企業(yè)避險(xiǎn)、套利的需求加大 　　在當(dāng)前國(guó)際商品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)走勢(shì)撲朔迷離，特別是外匯和黃金市場(chǎng)加劇波動(dòng)的情況下，企業(yè)跨境經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，避險(xiǎn)及套利的需求也隨之增強(qiáng)。據(jù)權(quán)威調(diào)查顯示，目前我國(guó)企業(yè)外匯避險(xiǎn)需求總體在不斷上升，有近1/3的企業(yè)希望銀行能夠提供更多的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。這有利于促進(jìn)銀行本外幣、離在岸和境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的深入開(kāi)展，帶動(dòng)基于本外幣匯差、利差的結(jié)構(gòu)性避險(xiǎn)增值類產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。 　　第10，吸收人才的良好時(shí)機(jī) 　　由于金融危機(jī)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)大批裁員，許多海外優(yōu)秀的金融人才紛紛選擇回國(guó)就業(yè)。如在去年12月底廣州舉辦的“中國(guó)留學(xué)人員廣州科技交流會(huì)”上，共有來(lái)自30個(gè)國(guó)家和地區(qū)的近1800名留學(xué)人員報(bào)名參加。其中博士占51%，首次超過(guò)報(bào)名總數(shù)的一半；過(guò)去比例較少的金融、法律人才占到15%，其中有80多人曾供職于華爾街。國(guó)外優(yōu)秀人才回流無(wú)疑進(jìn)一步加劇了國(guó)內(nèi)人才市場(chǎng)供給大于需求的買方市場(chǎng)特征，為銀行物色、選聘各類專業(yè)人才特別是高層次金融人才提供了難得的機(jī)會(huì)。 　　總之，面對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存、困難與希望同在的形勢(shì)，只要我們堅(jiān)定信心、危中求機(jī)，學(xué)會(huì)用辯證統(tǒng)一的思想方法去分析問(wèn)題、研究方法、制定對(duì)策，堅(jiān)持做到“既審慎又積極”，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)就一定能夠順利度過(guò)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)冬，保持持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。