2008金融危機(jī)對(duì)世界和中國(guó)影響

【專家解說(shuō)】：美國(guó)金融危機(jī)的形成和發(fā)展趨勢(shì)。 美國(guó)的金融危機(jī)，這個(gè)話題幾乎家喻戶曉。但是，如何去認(rèn)識(shí)這一演變過(guò)程，防患于其然，這雖然不是你我考慮的問(wèn)題，而是中國(guó)管理層，央行研究的大事，也是全球各國(guó)政府反思的大事。但其中的道理我們一定要搞清楚，這有利于正確認(rèn)識(shí)個(gè)人和單位今后的投資方向。 美國(guó)次級(jí)債公司（房利美和房地美分別設(shè)立于1938年和1970年，屬于由私人投資者控股但受到美國(guó)政府支持的特殊金融機(jī)構(gòu)。兩家公司的主要業(yè)務(wù)是從抵押貸款公司、銀行和其他放貸機(jī)構(gòu)購(gòu)買住房抵押貸款，并將部分住房抵押貸款證券化后打包出售給其他投資者）其對(duì)象就是信用等級(jí)較差的美國(guó)公民，由于美國(guó)過(guò)渡消費(fèi)習(xí)慣，這種只需付息就能住房的美國(guó)人群在房產(chǎn)形勢(shì)好的情況下很受青睞，規(guī)模相當(dāng)大，而且次級(jí)債公司的債券和股票向全球開(kāi)放，可以說(shuō)是很多國(guó)家都多少有點(diǎn)。但是07年起，美國(guó)房市開(kāi)始出問(wèn)題了，次級(jí)債也隨之大幅縮水并逐漸演變成所謂的金融危機(jī)。 美國(guó)幾大投資銀行提供大量融資政府背景的房利美，房地美因此造成巨大壞帳。而次級(jí)債公司及幾大投行的股票應(yīng)聲下跌，這樣一連串的問(wèn)題馬上影響到全球。與此同時(shí)，國(guó)際投機(jī)資金又興風(fēng)作浪先是惡炒有色，后又惡炒石油期貨(08年7月曾接近150美元/桶)等資源類期貨，最終又大肆做空(08年12月初不到35美元/桶)，全球性的金融危機(jī)也就一發(fā)不可收拾。 金融危機(jī)的根本性的標(biāo)志是創(chuàng)立158年歷史的雷曼兄弟銀行在08年9月宣布破產(chǎn)，全球金融股集體跳水，世界一片驚慌。我們看到俄羅斯股票單日跌幅19％而表示擔(dān)憂時(shí)，沒(méi)幾天冰島股指單日跌幅高達(dá)75％，創(chuàng)造了世界歷史記錄，國(guó)家信譽(yù)也受到嚴(yán)重的打擊。回顧這一切的同時(shí)，我們中國(guó)也出現(xiàn)了中國(guó)平安投資歐洲富通集團(tuán)238億人民幣造成巨虧，風(fēng)趣的網(wǎng)民稱6000萬(wàn)年薪的馬明哲投資水平比一般股民還要臭，當(dāng)時(shí)投資損失高達(dá)95％；中信集團(tuán)設(shè)在香港的中信泰富受澳元大幅貶值而在澳洲鐵礦石外匯合約上造成155億港幣巨大虧損(最近報(bào)導(dǎo)實(shí)虧99億港幣)，國(guó)內(nèi)的中國(guó)遠(yuǎn)洋(浮虧53.8億)，中國(guó)鋁業(yè)（140億美元對(duì)外股權(quán)投資力拓英國(guó)損失80%）、江西銅業(yè)等等一批上司公司在期貨市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上翻船，美國(guó)雷曼兄弟銀行破產(chǎn)后，當(dāng)時(shí)我國(guó)上市銀行披露的信息有：建行19140萬(wàn)美元、工行15180萬(wàn)美元、中行7562萬(wàn)美元、交通銀行7002萬(wàn)美元、招行7000萬(wàn)美元…持有美國(guó)雷曼兄弟銀行債券，我看形成的虧損將是很大的。另外，中國(guó)政府在美國(guó)的6200多億美元的國(guó)債似乎也成為美國(guó)人要挾中國(guó)政府的“銀質(zhì)”，因此金融危機(jī)下，我國(guó)也不會(huì)獨(dú)善其身，直接損失會(huì)相當(dāng)大，簡(jiǎn)接影響還難以預(yù)測(cè)。 如今各國(guó)紛紛出臺(tái)了以降息、減稅、增加投資，擴(kuò)大內(nèi)需等救市政策，似乎金融風(fēng)波暫告段落。其實(shí)我認(rèn)為本次金融危機(jī)其實(shí)還未結(jié)束，前階段的國(guó)際匯率又開(kāi)始燥動(dòng)了，各國(guó)政府在這個(gè)復(fù)雜的政治、經(jīng)濟(jì)利益中會(huì)運(yùn)用貨幣杠桿來(lái)達(dá)到自身利益，一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的貨幣大戰(zhàn)必定會(huì)爆發(fā)，我看這對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融貨幣政策研究較深的朋友來(lái)說(shuō)，又是一個(gè)很好的機(jī)遇。 目前我國(guó)政府通過(guò)大幅降息倒逼20多萬(wàn)億元城鄉(xiāng)居民銀行存款余額進(jìn)入消費(fèi)和投資領(lǐng)域來(lái)緩解危機(jī)，其實(shí)危機(jī)的深化與否，看保障。如果居民沒(méi)有后顧之憂，沒(méi)有活下去的擔(dān)憂，沒(méi)有結(jié)婚的擔(dān)憂，沒(méi)有生孩子的擔(dān)憂，沒(méi)有教育的擔(dān)憂，沒(méi)有養(yǎng)老的擔(dān)憂，那么，消費(fèi)就不會(huì)萎縮得很厲害。相反，如果生老病死、教育和養(yǎng)育都要擔(dān)心，居民的消費(fèi)水平一定是低下的，消費(fèi)的萎縮就會(huì)更加嚴(yán)重。如果靠政府投資和消費(fèi)來(lái)刺激，也只有短線之功，卻能引發(fā)更多社會(huì)矛盾。所以，發(fā)達(dá)國(guó)家面臨危機(jī)，首先一定要解決的就是保障問(wèn)題。這也是二戰(zhàn)前的危機(jī)中發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定的原因。相反，那些缺乏保障的國(guó)家，卻更容易亂，經(jīng)濟(jì)更容易有危機(jī)感。我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。