2008金融危機(jī)的原因

【專家解說】：先給解釋貸危機(jī)看明 美貸款非普遍現(xiàn)象房汽車信用卡電賬單貸款處 少現(xiàn)金買房通都間貸款我知道美失業(yè)再業(yè)見現(xiàn)象些收入并穩(wěn)定甚至根本沒收入買房呢信用等級(jí)達(dá)標(biāo)準(zhǔn)定義級(jí)貸款者 約10前始候貸款公司漫廣告現(xiàn)電視、報(bào)紙、街抑或信箱塞滿誘傳單: 『想產(chǎn)階級(jí)買房吧』 『積蓄夠貸款吧』 『沒收入找阿囧貸款公司吧』 『首付款付起我提供零首付』 『擔(dān)利息太高兩我提供3%優(yōu)惠利率』 『每月付起沒關(guān)系24月需要支付利息貸款本金兩再付想想看兩肯定已經(jīng)找工作或者提升經(jīng)理候怕付起』 『擔(dān)兩起哎呀真太看看現(xiàn)房比兩前漲少候轉(zhuǎn)手賣給別啊僅白住兩能賺筆呢再說用錢我都相信定行難道我敢貸敢借』 誘惑數(shù)美市民毫猶豫選擇貸款買房(替擔(dān)兩債務(wù)向相樂觀美市民告訴演電影都能州兩說定我能競選總統(tǒng)呢) 阿囧貸款公司短短幾月取驚業(yè)績錢都貸能能收呢公司董事--阿囧先熟讀美經(jīng)濟(jì)史物能知道房產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所筆收益看能獨(dú)吞要找合伙擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才行 于阿囧找美財(cái)經(jīng)界領(lǐng)哥--投資銀行些家伙都名字響哥(美林、高盛、摩根)每做呢吃飽閑著閑著于找諾貝爾經(jīng)濟(jì)家找哈佛教授找財(cái)務(wù)工程員用新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型番金融煉丹(copula 差煉)弄幾份析報(bào)告評(píng)價(jià)某某股票否值買進(jìn)某某家股市已經(jīng)泡沫群風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨哥說看面沒風(fēng)險(xiǎn) 玩笑風(fēng)險(xiǎn)用腳都看利潤啊猶豫接手吧于經(jīng)濟(jì)家、財(cái)務(wù)工程員教授數(shù)據(jù)模型、隨機(jī)模擬評(píng)估重新包裝弄新產(chǎn)品--CDO(注: Collateralized Debt Obligation債務(wù)抵押債券)說穿債券通發(fā)行銷售CDO債券讓債券持擔(dān)房屋貸款風(fēng)險(xiǎn) 光賣風(fēng)險(xiǎn)太高沒買啊假設(shè)原債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 6屬于等偏高于投資銀行高級(jí)普通CDO兩部(trench)發(fā)債務(wù)危機(jī)高級(jí)CDO享優(yōu)先賠付權(quán)利兩部風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)別變 4 8總風(fēng)險(xiǎn)變前者屬于低風(fēng)險(xiǎn)債券憑投資銀行三寸爛"金"舌高級(jí)飯店斷辦研討送精美制作powerpoints excel spreadsheets賣滿堂彩剩風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 8 高風(fēng)險(xiǎn)債券辦呢避險(xiǎn)基金于投資銀行找避險(xiǎn)基金全世界金融界買空賣、呼風(fēng)喚雨角色刀口舔血點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)簡直意思 于憑借著關(guān)系世界范圍內(nèi)找利率低銀行借錢舉買入部普通CDO債券2006前本央行貸款利率僅1.5%;普通 CDO 利率能達(dá)12%所光靠利差避險(xiǎn)基金賺滿滿滿 奇妙事情發(fā)2001末美房產(chǎn)路飆升短短幾翻倍呀同阿囧貸款公司廣告根本現(xiàn)起房屋貸款事情算沒錢房賣賺筆錢 結(jié)貸款買房阿囧貸款公司各投資銀行各般銀行避險(xiǎn)基金都賺錢投資銀行卻太高興初覺普通 CDO 風(fēng)險(xiǎn)太高才丟給避險(xiǎn)基金沒想幫家伙比自賺凈值拼命漲早知道自留著玩于投資銀行始買入避險(xiǎn)基金打算杯羹像阿宅家放久飯菜巧看見隔壁鄰居討厭花狗本打算毒頓沒想花狗吃沒事反越越壯阿宅傻眼難道發(fā)霉飯菜營養(yǎng)更于自始吃 避險(xiǎn)基金樂壞手1塊錢能想辦借10塊錢玩土匪啊現(xiàn)拿著搶手CDO要干票于手 CDO 債券抵押給銀行換 10 倍貸款操作其金融商品繼續(xù)追著投資銀行買普通 CDO 科科初簽協(xié)議些普通 CDO 都?xì)w我 投資銀行實(shí)理爽啊除繼續(xù)悶聲買避險(xiǎn)基金賣普通 CDO 給避險(xiǎn)基金 外想新產(chǎn)品叫CDS(注:Credit Default Swap信用違約交換)華爾街些才產(chǎn)品溫床:般投資都覺原 CDO 風(fēng)險(xiǎn)高我弄保險(xiǎn)每CDO面拿部錢作保險(xiǎn)費(fèi)白白送給保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)家起承擔(dān) AIG代表保險(xiǎn)公司想錯(cuò)啊眼 CDO 賺錢1錢都用利潤每白送錢給我避險(xiǎn)基金想啦已經(jīng)賺幾風(fēng)險(xiǎn)越越光部利潤保險(xiǎn)公司承擔(dān)半風(fēng)險(xiǎn)于再皆歡喜Win Win SituationCDS跟著紅 故事沒結(jié)束: "聰明"華爾街想基于 CDS 創(chuàng)新產(chǎn)品找更般投資眾起承擔(dān)我假設(shè) CDS 已經(jīng)我?guī)?50 億元收益現(xiàn)我新發(fā)行基金基金專門投資買入 CDS 顯建立前系列產(chǎn)品基金風(fēng)險(xiǎn)高我前已經(jīng)賺 50 億元投入作保證金基金發(fā)虧損先用50億元墊付50億元虧完投資本金才始虧損前提前贖首募集規(guī)模 500 億元哪比爽基金 1元面額買入基金虧 10% 都虧自錢賺卻每錢都自 Rating Agencies 看才規(guī)畫簡直毫猶豫:給 AAA 評(píng)級(jí) 結(jié)基金賣瘋各種退休基金、教育基金、理財(cái)產(chǎn)品甚至其家銀行紛紛買入雖首募集規(guī)模原定 500 億元續(xù)發(fā)行少億簡直已經(jīng)估算保證金 50 億元卻沒變 現(xiàn)規(guī)模 5000 億元保證金能保證基金凈值虧本金 1% 才虧錢說虧本機(jī)率越越高 間走 2006 底風(fēng)光整整 5美房產(chǎn)終于頂峰重重摔條食物鏈終于始斷裂房價(jià)跌優(yōu)惠貸款利率限先普通民眾償貸款阿囧貸款公司倒閉避險(xiǎn)基金幅虧損繼連累AIG保險(xiǎn)公司貸款銀行花旗、摩根相繼發(fā)布巨額虧損報(bào)告同投資避險(xiǎn)基金各投資銀行紛紛虧損股市跌民眾普遍虧錢償房貸民眾繼續(xù)增終美Subprime Crisis 爆發(fā)接近 Prime Crisis Credit Crunch 啟獄門知道何關(guān)…… 看完面再說說主要外匯儲(chǔ)備美元已經(jīng)1.9萬億金融危機(jī)美增加少現(xiàn)金流印少錢所短期內(nèi)通脹美元貶值情理受損失誰叫儲(chǔ)備美元 看完外再看內(nèi)內(nèi)樓市泡沫民都單款買房家放寬金融政策說白降息刺激錢流通反放銀行沒利息樓主說(1.銀行利息收入減少)再者家說增加資金流說白印錢短期增加貨幣量錢印值錢樓主說(2.物價(jià)漲購買力降)降息點(diǎn)作用比爛瘡擦粉短期看似蓋住其實(shí)爛瘡爛更深至于挑戰(zhàn)機(jī)遇沒看發(fā)改委說糧價(jià)要際接軌比石油際原油價(jià)格150美圓發(fā)改委接軌現(xiàn)跌60美圓看接軌際糧食價(jià)格漲發(fā)改委接軌看所謂匯率考慮內(nèi)貨幣實(shí)際購買力工資水平 所物價(jià)漲購買力行工廠產(chǎn)東西賣倒閉現(xiàn)千萬農(nóng)民工失業(yè)潮奇怪 水平與朝鮮接軌百姓福利待遇醫(yī)療保障與非洲接軌物價(jià)房價(jià)油價(jià)與歐美接軌際位提升挑戰(zhàn)機(jī)遇樓主明白