回天新材（300041）如何

【專(zhuān)家解說(shuō)】：發(fā)行人系經(jīng)湖北省體改委鄂體改[1998]162號(hào)《關(guān)于設(shè)立湖北回天膠業(yè)股份有限公司的批復(fù)》文件批準(zhǔn),襄樊回天膠粘有限責(zé)任公司整體改制,由原有限公司股東章鋒等14名自然人將有限公司經(jīng)評(píng)估后凈資產(chǎn)2,086.68萬(wàn)元及李群投入的40萬(wàn)元現(xiàn)金作為出資,共同發(fā)起設(shè)立的股份公司。 發(fā)行人于1998年9月3日取得了湖北省工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為4200001000702的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照,設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為2,126.68萬(wàn)元。 2014 年4 月21 日取得了湖北省工商行政管理局換發(fā)的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》,公司中文名稱(chēng)變更為:湖北回天新材料股份有限公司,英文名稱(chēng)變更為:Hubei Huitian New Materials Co., Ltd. 核心題材： 要點(diǎn)一：所屬板塊　化工行業(yè)板塊，創(chuàng)業(yè)板板塊，湖北板塊，社保重倉(cāng)板塊，券商重倉(cāng)板塊，風(fēng)能板塊。 要點(diǎn)二：經(jīng)營(yíng)范圍　膠粘劑、汽車(chē)制動(dòng)液、原子灰、液壓油、潤(rùn)滑油、潤(rùn)滑脂的生產(chǎn)與銷(xiāo)售;潤(rùn)滑劑、制冷劑、清洗劑等專(zhuān)項(xiàng)化學(xué)制品及相關(guān)使用設(shè)備、精細(xì)化工產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售(不含危險(xiǎn)化學(xué)品和國(guó)家禁止經(jīng)營(yíng)的化學(xué)品);商品及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)(不含國(guó)家限制或禁止的商品和技術(shù)進(jìn)出口)。 要點(diǎn)三：國(guó)內(nèi)工程膠粘劑龍頭　公司是我國(guó)工程膠粘劑行業(yè)中規(guī)模最大的內(nèi)資企業(yè)，是一家由專(zhuān)業(yè)從事膠粘劑研究開(kāi)發(fā)的科研院所改制而成的高端工程膠粘劑生產(chǎn)企業(yè)。公司開(kāi)發(fā)有高性能有機(jī)硅膠、丙烯酸酯膠、厭氧膠、環(huán)氧樹(shù)脂膠、聚氨酯膠等五大類(lèi)工程膠粘劑產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)制造和維修、工業(yè)機(jī)械、電子電器等工業(yè)制造領(lǐng)域;風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造、太陽(yáng)能電池板、電力系統(tǒng)脫硫防腐、動(dòng)車(chē)組高速車(chē)箱組裝等新興行業(yè)和領(lǐng)域;同時(shí)，工程膠粘劑中的聚氨酯膠粘劑作為一種化工新材料，還在高鐵鋪設(shè)等領(lǐng)域得到新的應(yīng)用。與美的、比亞迪股份等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，是中國(guó)汽車(chē)制造業(yè)、工程、建筑、電子用膠粘劑最大供應(yīng)商之一。 要點(diǎn)四：戰(zhàn)略規(guī)劃　公司將以高端工程膠粘劑為主導(dǎo)產(chǎn)品，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，聚焦高端產(chǎn)品、下游行業(yè)和大客戶(hù)，以提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力為目標(biāo)，繼續(xù)推進(jìn)低成本和高質(zhì)量的精品戰(zhàn)略，力爭(zhēng)在新能源、車(chē)輛、電子、高鐵四大工業(yè)目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng)做成NO.1。每一個(gè)目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng)，均成立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行精耕細(xì)作，做專(zhuān)、做精、做強(qiáng)，集中優(yōu)勢(shì)資源攻關(guān)行業(yè)標(biāo)桿客戶(hù)，鎖定行業(yè)最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，確保2011年工業(yè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售質(zhì)變?cè)鲩L(zhǎng)。 要點(diǎn)五：太陽(yáng)能電池背膜　2011年3月公司擬設(shè)立常州回天光伏材料有限公司(注冊(cè)資本25000萬(wàn)元，實(shí)收資本5000萬(wàn)元，占99.6%)建設(shè)太陽(yáng)能電池背膜生產(chǎn)線項(xiàng)目。項(xiàng)目投資內(nèi)容為1條年產(chǎn)300萬(wàn)平方米的太陽(yáng)能電池背膜生產(chǎn)線建設(shè)，與之配套的檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)。項(xiàng)目建設(shè)期為8個(gè)月，完全達(dá)產(chǎn)后，年均銷(xiāo)售收入可達(dá)17700萬(wàn)元，項(xiàng)目稅后的內(nèi)部收益率為44%，靜態(tài)投資回收期為3.9年(含建設(shè)期)。 要點(diǎn)六：有機(jī)硅膠粘劑項(xiàng)目　公司利用募資9676萬(wàn)元投資“有機(jī)硅膠粘劑和密封膠建設(shè)項(xiàng)目”(截止2011年一季度進(jìn)度88.60%)，該項(xiàng)目建設(shè)期1.5年。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后發(fā)行人有機(jī)硅膠粘劑總產(chǎn)能將由08年的2975噸提高到7975噸，年新增有機(jī)硅膠粘劑產(chǎn)能5000噸。2010年實(shí)現(xiàn)效益1540萬(wàn)元，項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，未來(lái)將新增年均銷(xiāo)售收入22000萬(wàn)元;11084萬(wàn)元投資“聚氨酯膠粘劑和密封膠建設(shè)項(xiàng)目”(86.87%)，項(xiàng)目建成后發(fā)行人年新增聚氨酯膠粘劑產(chǎn)能5000噸(4000噸單組份及1000噸雙組份)，2010年實(shí)現(xiàn)效益227萬(wàn)元。 要點(diǎn)七：加碼主營(yíng)業(yè)務(wù)　8月5日晚間披露定增預(yù)案，公司擬以每股12.94元的價(jià)格，非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3100萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)40114萬(wàn)元，擬用于有機(jī)硅建筑膠和聚氨酯膠粘劑建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展所需營(yíng)運(yùn)資金。公司股票將于8月6日復(fù)牌。根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3.5億元/年，新增年平均利潤(rùn)總額為6687萬(wàn)元，所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為32.43%。該項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，已于2014年3月年底即已開(kāi)工建設(shè)。 要點(diǎn)八：超募加碼高鐵　2010年6月，公司用6500萬(wàn)元超募資金投建“年產(chǎn)3000噸聚氨酯膠粘劑和密封膠建設(shè)項(xiàng)目(雙組份)”(截止2011年一季度進(jìn)度52.61%)。本項(xiàng)目產(chǎn)品聚氨酯膠粘劑和密封膠達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)量3000噸(約占我國(guó)膠粘劑總產(chǎn)量的0.041%)，具體包括高鐵I(2000噸)、II(500噸)、III(500噸)型板用聚氨酯膠粘劑，以及有砟規(guī)道道碴粘接用聚氨酯膠粘劑，均為目前高鐵建設(shè)用主要膠粘劑。同時(shí)雙組份膠粘劑還大量應(yīng)用在汽車(chē)配件制造，游艇船身粘接、風(fēng)電葉片粘接等重要領(lǐng)域。預(yù)計(jì)國(guó)家高鐵建設(shè)3種型號(hào)板技術(shù)每公里用膠量分別為7噸、1噸、790年用膠量超萬(wàn)噸。公司開(kāi)發(fā)的高鐵用聚氨酯膠粘劑，已經(jīng)鐵道部檢測(cè)所有技術(shù)指標(biāo)均達(dá)標(biāo)，目前已用于滬寧城際、京滬高鐵等建設(shè)。本項(xiàng)目建設(shè)期為2010年7月-2011年12月，預(yù)計(jì)年新增利潤(rùn)總額為1727萬(wàn)元。 要點(diǎn)九：超募推進(jìn)研發(fā)　2010年12月，公司擬用5662萬(wàn)元超募資金建設(shè)粘膠劑技術(shù)研發(fā)測(cè)試中心(截止2011年一季度進(jìn)度31.84%)。項(xiàng)目建成后，公司將擁有包括研發(fā)實(shí)驗(yàn)、測(cè)試工程等多個(gè)試驗(yàn)室及配套設(shè)施完備的研發(fā)中心，成為國(guó)內(nèi)一流的粘膠劑產(chǎn)品研發(fā)基地。新產(chǎn)品上市速度可由原來(lái)的24個(gè)月縮減到12個(gè)月，每年預(yù)計(jì)新申請(qǐng)發(fā)明專(zhuān)利10余項(xiàng)，上述能力的提升將每年為企業(yè)產(chǎn)生約1000萬(wàn)的利潤(rùn)。項(xiàng)目的建設(shè)周期為：2010年11月至2013年6月。 要點(diǎn)十：稅收優(yōu)惠　2011年5月，全資子公司廣州回天被認(rèn)定為“2010年第二批高新技術(shù)企業(yè)”，自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格后三年內(nèi)(含2010年)，企業(yè)所得稅按15%征收，其2010年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6696.66萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)925.7萬(wàn)元。 要點(diǎn)十一：自愿鎖定承諾　發(fā)行人股東章鋒等31名自然人股東承諾：在發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人本次發(fā)行前直接或間接持有的發(fā)行人股份，也不向發(fā)行人回售本人持有的上述股份。