銀禧科技（300221）好不好

【專家解說】：公司前身東莞銀禧塑膠有限公司成立于1997年8月8日,2006年12月25日更名為廣東銀禧科技有限公司。2008年6月11日,公司以截至2008年2月29日之凈資產(chǎn)91,666,942.89元為基準,按1.222226:1比例折為7,500萬股,每股面值1元,整體變更設立外商投資股份有限公司,2008年7月21日,公司完成整體變更工商登記手續(xù)并在東莞市工商行政管理局領取了注冊號為441900400058694的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。 核心題材： 要點一：所屬板塊　創(chuàng)業(yè)板板塊，預盈預增板塊，3D打印板塊，廣東板塊，塑膠制品板塊，社保重倉板塊，信托重倉板塊。 要點二：經(jīng)營范圍　許可經(jīng)營項目：無。一般經(jīng)營項目：研發(fā)、生產(chǎn)、銷售：改性塑料，塑料制品,化工制品，照明制品，精密模具，精密零組件;設立研發(fā)機構(gòu);自營和代理各類商品及技術(shù)的進出口業(yè)務(國家限定公司經(jīng)營或禁止進出口的貨物和技術(shù)除外)。 要點三：定向增發(fā)-募資3.8億 實控人包攬　2015年1月27日發(fā)布定增預案，公司擬以12.81元/股的價格，向公司實際控制人譚頌斌非公開發(fā)行不超過2966萬股，募集資金總額不超過3.8億元，擬用于CNC金屬精密結(jié)構(gòu)件項目、3D打印產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心、償還銀行貸款和補充流動資金。發(fā)行完成后，譚頌斌及其一致行動人持股比例將由29.76%增至38.77%。根據(jù)方案，CNC金屬精密結(jié)構(gòu)件項目擬投資1.5億元，項目擬達到年產(chǎn)175萬套金屬精密結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)能力，建設周期為6個月，預計完全達產(chǎn)后可實現(xiàn)銷售收入2.1億/年，稅后凈利潤3625萬元/年。3D打印產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心項目擬投資4000萬元，項目建設期為12個月，主要用以研發(fā)3D打印材料配方、改進產(chǎn)品生產(chǎn)工藝、探索產(chǎn)業(yè)化實現(xiàn)路徑。此外，公司擬將本次非公開發(fā)行募集資金中的9000萬元用于補充流動資金，1億元用于償還銀行貸款。 要點四：主營改性塑料　公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務于一體的高分子類新材料改性塑料供應商。主要產(chǎn)品包括阻燃料、耐候料、增強增韌料、塑料合金料和環(huán)保耐用料五大系列，產(chǎn)品被廣泛應用于電線電纜、節(jié)能燈具、電子電氣、家用電器、玩具、道路材料等領域，具有安全、環(huán)保等性能，并已通過國際權(quán)威機構(gòu)SGS檢測。公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售在行業(yè)細分市場中規(guī)模優(yōu)勢明顯，相關產(chǎn)品在電線電纜市場多年來位居全國第一，2008年在電子電氣、家用電器市場位居全國第三。 要點五：定向增發(fā)-向?qū)嵖厝四?000萬補流動資金　2014年11月4日發(fā)布定增預案，公司擬向?qū)嶋H控制人譚頌斌和公司總經(jīng)理林登燦非公開發(fā)行募集資金約5000萬元，發(fā)行價格為13.54元/股，合計發(fā)行數(shù)量為369萬股。公司此次本次非公開發(fā)行股票募集資金總額為4996.26萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金額將全部用于補充公司流動資金。 要點六：首發(fā)募資項目　此次募資投入5,807.31萬元人民幣于“無鹵阻燃彈性體電線電纜料技術(shù)改造項目”，達產(chǎn)后年新增6,000噸無鹵阻燃彈性體電線電纜料產(chǎn)能，預計2013年7月31日實現(xiàn)達產(chǎn)目標(2012年10月調(diào)整)。投入7,229.96萬元人民幣于“節(jié)能燈具專用改性塑料技術(shù)改造項目”，達產(chǎn)后年新增2,000噸高介電強度高耐熱PC/ABS合金、1,000噸高耐熱高剛性PET、2,000噸高耐熱PP、3,500噸無鹵透明阻燃PC、1,500噸無鹵阻燃PBT，預計2013年7月31日實現(xiàn)達產(chǎn)目標(2012年10月調(diào)整)。投入3,961.89萬元人民幣于“高性能環(huán)保改性聚氯乙烯材料技術(shù)改造項目”，達產(chǎn)后年新增年產(chǎn)5,000噸PVC/ABS合金、5,000噸特殊環(huán)保PVC材料、5,000噸的特種PVC電線電纜材料，預計該項目在2011年10月31日前實現(xiàn)達產(chǎn)目標。以上募投項目建設期均為1年，達產(chǎn)后實現(xiàn)凈利潤5,037.77萬元/年。截至2011年上半年進度分別為0.00%、0.00%和3.82%。 要點七：更改募資投向　2013年8月，公司擬將銀禧工塑實施的募投項目“節(jié)能燈具專用改性塑料技術(shù)改造項目”、“無鹵阻燃彈性體電線電纜料技術(shù)改造項目”，分別變更為“10,000 噸高性能環(huán)保改性工程塑料項目”、“6,000 噸高性能環(huán)保改性工程塑料項目”。 10,000 噸高性能環(huán)保改性工程塑料項目在10 年計算期內(nèi)年平均銷售額15,509 萬元，年平均凈利潤792.16 萬;6,000 噸高性能環(huán)保改性工程塑料項目在10 年計算期內(nèi)年平均銷售額為9,427.10 萬元，年平均凈利潤475.32 萬元。 要點八：年產(chǎn)10萬噸改性塑料　2011年7月，股東大會通過公司投資3億元在蘇州設立子公司(超募資金和自籌資金各1.5億元)：蘇州銀禧科技有限公司(暫定名)。擬生產(chǎn)銷售改性工程塑料、高等級路面材料、軌道交通應用材料，銷售公司自產(chǎn)產(chǎn)品。注冊資本擬定為3億元，購買土地約150畝，年產(chǎn)能約10萬噸改性塑料(分兩期實施，一期5萬噸)。項目一期于2013年上半年建成并試運行，一期達產(chǎn)后年銷售收入62530萬元，年利潤總額為5477萬元，二期項目預計2016年建成并試運行。新生產(chǎn)基地的建立有助于擴大公司的生產(chǎn)規(guī)模，提高公司產(chǎn)品在長江三角洲的市場占有率。 要點九：核心技術(shù)　公司是國內(nèi)少數(shù)幾家獲得ULQMTM2的認證企業(yè)之一;公司是國內(nèi)能生產(chǎn)“0.25mmV0”阻燃級別高性能聚碳酸酯材料的少數(shù)幾家企業(yè)之一;公司是國內(nèi)較先獲得ACS認證的PVC生產(chǎn)企業(yè);公司是國內(nèi)較先通過QMTT2產(chǎn)品第18版的認證的少數(shù)幾家企業(yè)之一，且已形成規(guī)?；a(chǎn)。 要點十：技術(shù)服務體系完善　改性塑料產(chǎn)品專業(yè)性強，指標參數(shù)復雜，用戶在購買產(chǎn)品后往往需要提供后續(xù)的技術(shù)支持服務。為保證公司服務的及時和高質(zhì)量，公司建立了由技術(shù)人員、營銷人員、客戶服務人員協(xié)同合作的技術(shù)服務體系。目前公司的核心技術(shù)產(chǎn)品無析出高光澤阻燃PP材料已進入全球領先的生產(chǎn)電氣開關產(chǎn)品企業(yè)法國羅格朗集團的供應體系，為其在中國、俄羅斯和埃及的工廠提供產(chǎn)品與技術(shù)支持服務。 要點十一：新興產(chǎn)業(yè)市場突破　公司自2007開始在LED照明、軌道交通、太陽能電纜以及新能源汽車輕量化材料等方面進行了系統(tǒng)和深入的研究，通過產(chǎn)學研合作模式、引進消化和集成創(chuàng)新等方式，大力推進新材料的開發(fā)和應用研究。目前，已成功開發(fā)用于LED照明散熱系統(tǒng)的系列改性材料，用于軌道交通車輛的火災探測器用改性阻燃材料已通過鐵道部產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的檢驗。 要點十二：稅收優(yōu)惠　2013年5月，控股子公司銀禧工程塑料(東莞)有限公司收到廣東省下發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期三年(2012年1月1日-2014年12月31日)。 期間公司將享受所得稅率改按15%征收，預計會增加2012年的未分配利潤120-150萬。 要點十三：股東回報規(guī)劃　2012年7月，公司制定股東回報規(guī)劃(2012-2014年)。未來三年內(nèi)，公司可以采取現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤。公司在盈利、現(xiàn)金流能滿足正常經(jīng)營和長期發(fā)展的前提下，積極推進對股東現(xiàn)金分紅回報規(guī)劃。在滿足現(xiàn)金分紅條件的情況下，公司原則上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司的盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期現(xiàn)金分紅。公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)可分配利潤的10%，且任意三個連續(xù)會計年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%;若公司業(yè)績增長快速，并且董事會認為公司股票價格與公司股本規(guī)模不匹配時，可以在滿足現(xiàn)金股利分配之余，提出并實施股票股利分紅。 要點十四：自愿鎖定承諾　公司控股股東瑞晨投資、股東銀禧集團、信邦投資承諾：自上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理現(xiàn)已持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司股東廣能商貿(mào)、廣匯科投、聯(lián)景投資承諾：自上市之日起12個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理現(xiàn)已持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司實際控制人、董事譚頌斌和周娟及其他董事、高管及其他核心人員譚沃權(quán)等4人承諾：自上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其現(xiàn)已間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。