供給側(cè)的行業(yè)股票有哪些？

【專家解說(shuō)】：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為宏觀層面最大的亮點(diǎn)，這也是宏觀調(diào)控依據(jù)的大轉(zhuǎn)變，從需求側(cè)管理轉(zhuǎn)向供給側(cè)管理，緊接而來(lái)的一系列舉措，將會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成新的預(yù)期，像降低融資成本，大規(guī)模減稅，放松壟斷和行政管制等方面出現(xiàn)突破，都會(huì)直接釋放經(jīng)濟(jì)活力。 　　其中，過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)（以房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈為主）的并購(gòu)重組或相關(guān)金融創(chuàng)新是最值得預(yù)期的。像萬(wàn)科，近日已打破12個(gè)月的整理平臺(tái)創(chuàng)出新高，此前不久，公司曾提出試點(diǎn)“先租后買，租金抵房款”（公司表示是營(yíng)銷策略）。不過(guò)，近期媒體透露房貸利息或會(huì)可以抵稅。從股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)看，萬(wàn)科的走勢(shì)也很獨(dú)特，6-8月間并沒(méi)有跌穿長(zhǎng)期均線，換言之，其大牛市趨勢(shì)一直維持。目前估值是1.5-2倍的PB，這是一個(gè)估值下限。若能夠穩(wěn)定上臺(tái)階，無(wú)疑會(huì)繼續(xù)引領(lǐng)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的估值定位，前提就是結(jié)構(gòu)改革的力度和成效。 　　與地產(chǎn)藍(lán)籌股類似的是銀行保險(xiǎn)股。供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重點(diǎn)之一，也是金融創(chuàng)新，比如消除“金融抑制”，像互聯(lián)網(wǎng)金融，加上大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的大規(guī)模應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融的臺(tái)風(fēng)口再度形成。浦發(fā)銀行近期也已創(chuàng)歷史新高，目前市凈率PB大約0.8-1.3倍區(qū)間，估值比較是有提升空間的，提升動(dòng)力來(lái)自于混合金融或互聯(lián)網(wǎng)金融。同樣，華夏銀行、中信銀行也分別與螞蟻金服、百度的合作，成長(zhǎng)預(yù)期似乎正在形成。保險(xiǎn)也是值得關(guān)注，像新華保險(xiǎn)等，其互聯(lián)網(wǎng)+金融預(yù)期都值得期待。 　　供給側(cè)改革另一個(gè)重要主線就是更新供給結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)是新產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)主題。這也是符合全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的投資選擇，包括電動(dòng)汽車、大數(shù)據(jù)（云計(jì)算）、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、精準(zhǔn)醫(yī)療等，基于全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，這些新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域必然會(huì)誕生一批新藍(lán)籌，也是支撐未來(lái)一輪大行情的根基。 　　紫光股份（000938）：擬定增發(fā)行8.5億股，募集資金圍繞云計(jì)算、大數(shù)據(jù)進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈購(gòu)并。按增發(fā)后股本計(jì)，近期市值800-1200億間震蕩?kù)柟陶恚磥?lái)預(yù)期營(yíng)業(yè)收入可達(dá)400億，市銷率3倍，大數(shù)據(jù)等新業(yè)務(wù)的加強(qiáng)，其毛利率將逐步提升，基于這點(diǎn)，千億市值有望成為新一輪行情啟動(dòng)的起點(diǎn)。 　　科大訊飛（002230）：人工智能的典型公司。毛利率50%，市銷率16倍左右，屬于相對(duì)低估區(qū)域。伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，語(yǔ)音入口價(jià)值開(kāi)始持續(xù)提升，正實(shí)施訊飛超腦計(jì)劃，向智能教育、自動(dòng)客服、人機(jī)交互等領(lǐng)域拓展。近期長(zhǎng)期均線附近震蕩，股價(jià)運(yùn)行轉(zhuǎn)向右側(cè)交易。