能對石化行業(yè)進(jìn)行分析嗎？

【專家解說】：       石化產(chǎn)業(yè)在我國作為重要的資源和基礎(chǔ)原材料行業(yè)，經(jīng)濟總量大，具有很高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，在國民經(jīng)濟中歷來占有舉足輕重的地位。而目前中國石化行業(yè)同時面臨周期性調(diào)整、自身結(jié)構(gòu)性矛盾及金融危機影響帶來的矛盾深化加劇，成為當(dāng)前經(jīng)濟形勢下中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和尋找新增長點需求的典型代表。為此，國務(wù)院出臺的“十大產(chǎn)業(yè)振興計劃”中明確針對石化產(chǎn)業(yè)的振興提出了六點綱要性要求。      石化振興規(guī)劃將能夠在短期內(nèi)緩解或解決該產(chǎn)業(yè)鏈中的部分突出矛盾，并幫助催生、改造或做強一批行業(yè)龍頭性企業(yè)，為整個宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇發(fā)展提供動力及示范樣本。此次石化產(chǎn)業(yè)振興的方向，是由速度、規(guī)模增長模式向效能、質(zhì)量增長模式轉(zhuǎn)變，而轉(zhuǎn)變發(fā)生的核心在于投資杠桿的使用。“資金—技術(shù)”將成為一組最重要的可相互轉(zhuǎn)化的變量。具體而言，在產(chǎn)業(yè)鏈上游，技術(shù)能力成熟、資源綜合利用水平高的大型企業(yè)必然獲得政府資金支持進(jìn)行更多技術(shù)創(chuàng)新，從而形成良性循環(huán)，占據(jù)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)地位；在產(chǎn)業(yè)鏈下游，具有產(chǎn)品研發(fā)和工藝研究優(yōu)勢，在石化產(chǎn)業(yè)的全球細(xì)分市場上具有競爭潛力的中小型企業(yè)將有可能首先走出困境，并可以在國家政策和資金扶植下通過對外技術(shù)收購或自主研發(fā)形成技術(shù)優(yōu)勢，加強競爭力。而在整個產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)，政府投資都在資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)境保護等可持續(xù)發(fā)展環(huán)節(jié)上有前提性要求，在此方面先行一步或更具創(chuàng)新能力的企業(yè)將有更大發(fā)展空間。在此背景下,只有那些具備較好的資源綜合利用水平或意識，擁有研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的傳統(tǒng)，更具全球性戰(zhàn)略眼光并強調(diào)市場服務(wù)能力的企業(yè)，才能堪當(dāng)石化行業(yè)龍頭，并成為該行業(yè)新發(fā)展模式的代表。全球性危機之下的石化行業(yè)石化行業(yè)主要包括石油與化工行業(yè)，上游的資源領(lǐng)域包括石油、天然氣等；中游的大宗產(chǎn)品領(lǐng)域包括氮肥、甲醇、磷肥、氯堿、純堿等；下游的精細(xì)化發(fā)展產(chǎn)品領(lǐng)域包括農(nóng)藥、染料、日化、工程塑料、、煤炭精細(xì)化、精細(xì)磷化工、鉀鋰、有機氟和有機硅等。整體產(chǎn)業(yè)鏈較長，子行業(yè)眾多。即使不爆發(fā)全球性金融危機，石化行業(yè)的周期性衰退也可能發(fā)生石化行業(yè)的整體增長具有明顯的周期性特點。歷史數(shù)據(jù)顯示，石化行業(yè)經(jīng)濟周期一般為7～8 年，價格高峰期一般持續(xù)2年左右。1978年以來，以產(chǎn)品價格、盈利空間以及裝置開工率等指標(biāo)進(jìn)行考量，景氣周期共出現(xiàn)過4次。 2002年之后，隨著中國、印度、俄羅斯等新興經(jīng)濟體的高速經(jīng)濟增長和主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟的逐漸復(fù)蘇，全球石化行業(yè)進(jìn)入明顯上升周期。2004年到2007年，石化行業(yè)周期的價格高峰已經(jīng)維持了約4年之久，遠(yuǎn)高于之前石化行業(yè)價格高峰期在18到24個月的水平。        由于2004年到2007年全球石化行業(yè)的平均盈利能力高于鋼鐵等其它基礎(chǔ)行業(yè)，全球的投資快速向石化行業(yè)集中，導(dǎo)致全球石化產(chǎn)能迅速擴張。下游有效消費量的增長趨勢明顯低于石化產(chǎn)能的擴張趨勢。以作為近60%石化產(chǎn)品的基本原材料的乙烯為例，2008年初披露的部分產(chǎn)能計劃顯示， 2008-2011年新增乙烯產(chǎn)能將達(dá)到2750萬噸，相當(dāng)于2007年全球產(chǎn)能的22%以上。這樣的供給能力增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期的需求增長。全球石化行業(yè)將在2008年下半年或者2009年上半年開始進(jìn)入明顯的周期性衰退。全球性金融危機嚴(yán)重地影響實體經(jīng)濟，使得全球石化行業(yè)受到很大沖擊隨著全球性金融危機不斷深化并直接打擊實體經(jīng)濟，石化行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)需求大幅萎縮，從而大大加劇了全球石化行業(yè)所遭受的沖擊。2008年下半年以來，全球石化行業(yè)的大多數(shù)子行業(yè)都面臨裝置開工率降低，產(chǎn)品庫存量上升的困境。石化產(chǎn)品價格也大幅下挫。在2008年第四季度，石化產(chǎn)品價格跌幅高于油價的下跌幅度。如苯價格自上世紀(jì)80年代以來，首次下跌到其主要原材料的石腦油價格以下。在2008年11月，石腦油甚至比原油價格每桶低25美元。全球石化行業(yè)產(chǎn)品價格大幅滑坡。中國石化行業(yè)面臨周期性調(diào)整、金融危機影響和自身結(jié)構(gòu)性矛盾凸現(xiàn)的三重壓力中國石化產(chǎn)業(yè)作為全球石化行業(yè)的重要組成部分，也同樣感受到由于供需關(guān)系變化引發(fā)的周期性衰退，以及金融危機打擊實體經(jīng)濟帶來的下游需求快速下滑所引發(fā)的壓力。除了上述壓力之外，中國石化行業(yè)還經(jīng)受著由于之前粗放式增長所形成的結(jié)構(gòu)性矛盾所帶來的壓力。在景氣周期中，中國大量的新進(jìn)入資金涌入高能耗、高污染和資源型（兩高一資)的低門檻石化產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，造成了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。當(dāng)面臨全球性危機沖擊時，這些產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)更為脆弱。例如，由于煤化工項目的大量上馬等因素使得2008年甲醇產(chǎn)量較2007年大幅提升40%以上，但由于市場需求不暢，行業(yè)開工率維持在相當(dāng)?shù)偷乃疁?zhǔn)。 由于上述的多重壓力，中國石化產(chǎn)業(yè)在2008年第四季度表現(xiàn)出較為明顯的危機征兆：需求下降導(dǎo)致企業(yè)普遍積壓了大量存貨，例如，尿素庫存235萬噸，同比增160%；磷酸二銨存貨125 萬噸，同比增加231%；磷酸一銨存貨96萬噸，同比增加119.3%；復(fù)合肥存貨201萬噸，同比增加68.5%。需求不足與庫存增加導(dǎo)致了開工率的下降：08年四季度，氯堿行業(yè)開工率70%，氮肥企業(yè)超過30%停產(chǎn)，磷肥企業(yè)開工率不足30%，電石企業(yè)開工率僅30%，涂料和燃料企業(yè)也有約 20%停產(chǎn)。        2008年11月、12月行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值連續(xù)兩個月同比下降，分別為-2.48%和-8.02%。在整個第四季度，幾乎所有主要石油化工產(chǎn)品（除了農(nóng)藥殺蟲劑等少數(shù)子行業(yè)）產(chǎn)量均出現(xiàn)不同程度下跌。乙烯、塑料樹脂及共聚物等子行業(yè)與2007年同比跌幅超過10%。由于產(chǎn)品價格大幅下挫、開工率降低和存貨積壓的原因，中國石化企業(yè)虧損面大幅增加，企業(yè)資金鏈緊張。 2009年一季度石化產(chǎn)業(yè)整體仍然面對下游市場需求低迷的困擾，但也出現(xiàn)局部回暖跡象。大多數(shù)子行業(yè)產(chǎn)量同比下降，但環(huán)比上升。受到庫存下降和成本支撐等因素的影響，多數(shù)石化產(chǎn)品的價格開始止跌企穩(wěn)。行業(yè)開工率也出現(xiàn)小幅回升。除了農(nóng)化產(chǎn)品受到下游市場需求拉動表現(xiàn)出較強的走勢之外，大多數(shù)石化子行業(yè)危機并未解除。石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃對于危機下中國石化行業(yè)的影響分析 2009年2月19日，國務(wù)院溫總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。會議指出，石化產(chǎn)業(yè)資源資金技術(shù)密集，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，經(jīng)濟總量大，對促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級和拉動經(jīng)濟增長具有舉足輕重的作用。振興石化產(chǎn)業(yè)，必須在穩(wěn)定石化產(chǎn)品市場的同時，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，著力提高創(chuàng)新能力和管理水平，不斷增強產(chǎn)業(yè)競爭力。會議同時公布了六點綱要性要求。石化產(chǎn)業(yè)作為重要的資源和基礎(chǔ)原材料行業(yè)，具有很高的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，行業(yè)的景氣恢復(fù)和整體發(fā)展將有賴于下游需求行業(yè)的復(fù)蘇。石化振興規(guī)劃短期內(nèi)能夠緩解和解決部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上的突出矛盾。石化調(diào)整振興規(guī)劃的作用及效果將更多體現(xiàn)在推進(jìn)中國石化產(chǎn)業(yè)在中長期內(nèi)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。石化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃將緩解中國石化行業(yè)面臨的部分突出矛盾規(guī)劃將解決部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上產(chǎn)品階段性供需失衡的問題隨著金融危機影響的不斷深入，石化行業(yè)的多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上都暴露出供需失衡問題，尤其是供給過剩的問題。階段性供需失衡給石化企業(yè)帶來的直接影響是短期內(nèi)庫存快速上升。石化振興規(guī)劃指出國家將抓緊落實成品油儲備，這一舉措將一方面進(jìn)一步完善中國石油儲備體系，另一方面也能緩解國內(nèi)煉廠和成品油銷售企業(yè)庫存過大、資金占用過多影響企業(yè)正常經(jīng)營的突出矛盾。中國作為全球第二大能源消費國，石油對外依存度逐年上升，2008年我國進(jìn)口原油對外依存度上升到48%；如果考慮部分成品油直接進(jìn)口的因素，我國石油對外依存度已達(dá)到約51%。         國家的石油安全是經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。我國自1995年開始規(guī)劃國家戰(zhàn)略石油儲備議題。目前一期四大原油儲備基地（鎮(zhèn)海、舟山、大連、黃島）已投入使用，儲備量1,620萬立方米。庫容達(dá)2,680萬立方米的石油儲備二期建設(shè)工程也即將啟動。但與儲備體系完善的國家相比，我國石油儲備體系與石油儲備規(guī)模明顯落后。國際能源組織各主要成員國相繼建立了較為完善的戰(zhàn)略石油儲備體系。日本、美國等國家儲備了相當(dāng)于60~100 多天本國消費量的石油，可以應(yīng)付突發(fā)事件引起的石油中斷供應(yīng)。 儲備主體美國 日本 法國 德國國家儲備聯(lián)邦政府的戰(zhàn)略儲備目標(biāo)是防止石油禁運和中斷石油供應(yīng)，平時不輕易動用政府系統(tǒng)的“石油公團”承擔(dān)國家石油儲備及基地的建設(shè)任務(wù)企業(yè)法定儲備根據(jù)日本石油儲備法，一定規(guī)模以上的煉廠、銷售商和進(jìn)口商都要按規(guī)定比例承擔(dān)石油儲備任務(wù)每個石油經(jīng)營者都要承擔(dān)應(yīng)急石油儲備義務(wù)，并維持上一年原油和油品消費量26%的儲量，相當(dāng)于95天儲備量德國石油儲備聯(lián)盟由大型煉油企業(yè)、石油進(jìn)口、銷售公司和使用石油發(fā)電廠組成，承擔(dān)儲備義務(wù)企業(yè)商業(yè)儲備美國企業(yè)石油儲備完全是市場行為，沒有法律規(guī)定企業(yè)儲備石油的義務(wù)法律規(guī)定以外的企業(yè)商業(yè)性儲備由企業(yè)自理法律規(guī)定以外的企業(yè)商業(yè)性儲備由企業(yè)自理法律規(guī)定以外的企業(yè)商業(yè)性儲備由企業(yè)自理各國石油儲備現(xiàn)狀對比石化行業(yè)國際上來看，成品油儲備是原油儲備的補充。日本民間石油儲備中約45%是成品油儲備；法國成品油儲備約占整體石油儲備的60%。成品油儲備是改善國內(nèi)汽柴油市場長期供求關(guān)系的主要路徑之一。不斷出現(xiàn)的油荒現(xiàn)象凸顯了中國建立成品油儲備的重要性和迫切性。從全球范圍來看，國家鼓勵企業(yè)積極參與到石油儲備體系，尤其是成品油儲備體系的做法被一些發(fā)達(dá)國家采用。