東方電熱（300217）好不好

【專家解說(shuō)】：鎮(zhèn)江東方電熱科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“本公司”或“公司”),于2009年6月由鎮(zhèn)江東方制冷空調(diào)設(shè)備配件有限公司整體變更設(shè)立,公司股份總數(shù)為6,688萬(wàn)股。 經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)“證監(jiān)許可[2011]624號(hào)《關(guān)于核準(zhǔn)鎮(zhèn)江東方電熱科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的批復(fù)》”核準(zhǔn),公司于2011年5月首次公開向社會(huì)投資者發(fā)行人民幣普通股(A股)2300萬(wàn)股,每股面值人民幣1.00元,發(fā)行價(jià)為每股人民幣25.88元,變更后注冊(cè)資本為人民幣89,880,000.00元。 公司于2011年5月18日在深圳證券交易所掛牌交易。 核心題材： 要點(diǎn)一：所屬板塊　機(jī)械行業(yè)板塊，創(chuàng)業(yè)板板塊，地?zé)崮馨鍓K，江蘇板塊，社保重倉(cāng)板塊，信托重倉(cāng)板塊。 要點(diǎn)二：經(jīng)營(yíng)范圍　電加熱元件、電加熱管(器)、PTC電加熱器、鋁箔加熱器、化霜加熱器、防爆加熱器、電加熱帶(線)、電伴熱帶及電加熱材料、電熱電器、電加熱系統(tǒng)的研發(fā)、制造、銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和服務(wù);經(jīng)營(yíng)本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)(國(guó)家限定企業(yè)經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)) 要點(diǎn)三：主營(yíng)電加熱器　公司專業(yè)從事高性能電加熱器及其控制系統(tǒng)的自主研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，已發(fā)展成為電加熱行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)模較大、品種齊全的龍頭企業(yè)。公司在生產(chǎn)在化工、能源等危險(xiǎn)工作環(huán)境下工作的防爆電加熱器方面具有較豐富的經(jīng)驗(yàn)，是目前國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家通過(guò)國(guó)家防爆認(rèn)證并取得相應(yīng)生產(chǎn)許可證的企業(yè)之一。 要點(diǎn)四：首發(fā)募資項(xiàng)目　本次募資投入6,729.8萬(wàn)元人民幣于“工業(yè)電加熱器制造項(xiàng)目”，新增年產(chǎn)四氯化硅冷氫化用電加熱器60套、石化及其他行業(yè)用(防爆)電加熱器500套、防爆電加熱芯60臺(tái)的能力。投入2153.87萬(wàn)元人民幣于“年產(chǎn)250萬(wàn)套空調(diào)用電加熱器組件建設(shè)項(xiàng)目”(原為投入7,179.8萬(wàn)元人民幣于“家用電器用電加熱器(管)生產(chǎn)項(xiàng)目”，新增年產(chǎn)空調(diào)用電加熱器組件250萬(wàn)套、小家電及其它日用電加熱元件600萬(wàn)支的能力，2012年8月變更)。投入5,019.4萬(wàn)元人民幣于“年產(chǎn)600 萬(wàn)支陶瓷PTC電加熱器項(xiàng)目”。以上三個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期均為1年，達(dá)產(chǎn)年年利潤(rùn)總額合計(jì)6,391.5萬(wàn)元人民幣。投入1,965萬(wàn)元人民幣于“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”。 要點(diǎn)五：定向增發(fā)-6億元加碼海洋油氣業(yè)務(wù)　2014年8月25日發(fā)布定增預(yù)案，公司擬非公開發(fā)行不超過(guò)4000萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)6億元，擬用于海洋油氣處理系統(tǒng)項(xiàng)目及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。根據(jù)方案，公司擬投入募集資金4.5億元用于海洋油氣處理系統(tǒng)項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資10.4億元。項(xiàng)目建設(shè)期為3.5年，項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)正常年?duì)I業(yè)收入13.68億元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后正常年利潤(rùn)總額為3.56億元，投資回報(bào)期為6.72年。 要點(diǎn)六：攜手硅谷天堂推動(dòng)并購(gòu)整合　2015年4月10日午間公告稱，公司與浙江硅谷天堂產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司(下稱硅谷天堂)于9日簽訂了《戰(zhàn)略咨詢及并購(gòu)整合服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議期3年。根據(jù)協(xié)議，硅谷天堂向公司提供并購(gòu)整合顧問(wèn)服務(wù)的，按并購(gòu)交易總金額的2%-5%收取并購(gòu)顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)(三年共計(jì)260萬(wàn)元)。具體為，硅谷天堂需深入調(diào)研并為公司提供并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢，幫助提升公司治理能力，進(jìn)行有效并購(gòu)整合來(lái)鞏固和提高公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位;硅谷天堂還須利用自身國(guó)內(nèi)外渠道資源優(yōu)勢(shì)，為公司尋找并購(gòu)方向標(biāo)的，并提供并購(gòu)整合顧問(wèn)服務(wù)。公司表示，本次合作旨在基于公司發(fā)展戰(zhàn)略和資本市場(chǎng)領(lǐng)域，對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和并購(gòu)整合方向進(jìn)行梳理優(yōu)化，進(jìn)一步理清戰(zhàn)略和并購(gòu)思路，加速并購(gòu)整合，促進(jìn)公司快速可持續(xù)發(fā)展。 要點(diǎn)七：簽署《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》　2012年12月，公司與江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司在鎮(zhèn)江就公司購(gòu)買瑞吉格泰自然人股東股份并向瑞吉格泰增資的事項(xiàng)簽署了《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》。該投資將有利于公司電加熱器產(chǎn)品業(yè)務(wù)向下游產(chǎn)業(yè)的高效延伸，拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，提高產(chǎn)品的附加值，加快進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng);借助瑞吉格泰的業(yè)務(wù)平臺(tái)，積極進(jìn)軍油氣裝備、海工裝備、頁(yè)巖氣開采裝備制造領(lǐng)域，加快公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)公司持續(xù)快速發(fā)展。 要點(diǎn)八：民用電加熱器　公司主要產(chǎn)品為民用電加熱器(2010年銷售收入占比達(dá)83%)和工業(yè)用電加熱器。民用電加熱器客戶目前集中于空調(diào)行業(yè)(主要為空調(diào)輔助電加熱器)，其中格力電器、美的電器、青島海爾三大廠商是公司主要客戶，09年該三大廠商市場(chǎng)占有率已超過(guò)65%。 要點(diǎn)九：工業(yè)用電加熱器　作為目前國(guó)內(nèi)唯一的實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和成功批量運(yùn)用的四氯化硅冷氫化處理用電加熱器生產(chǎn)企業(yè)(子公司鎮(zhèn)江東方)，公司與江蘇中能和洛陽(yáng)中硅等采用四氯化硅冷氫化工藝生產(chǎn)多晶硅的企業(yè)保持合作關(guān)系。目前已有賽維LDK、內(nèi)蒙古盾安等一批企業(yè)向公司采購(gòu)該電加熱器。此外，隨著鎮(zhèn)江東方募投項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)能擴(kuò)大，公司會(huì)擴(kuò)大在石油、天然氣等其他工業(yè)電加熱器領(lǐng)域的產(chǎn)品銷售。 要點(diǎn)十：多晶硅循環(huán)回收利用　公司自主研發(fā)的用于多晶硅生產(chǎn)過(guò)程中主要副產(chǎn)品-四氯化硅冷氫化工藝下循環(huán)回收利用的電加熱系統(tǒng)，該產(chǎn)品同四氯化硅冷氫化工藝的其它設(shè)備相配合解決了長(zhǎng)期困擾我國(guó)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的污染問(wèn)題(每生產(chǎn)1噸多晶硅會(huì)產(chǎn)生15-20噸四氯化硅)，同時(shí)能大幅降低多晶硅的生產(chǎn)成本，近年來(lái)已成為公司的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。公司已成為該領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)和成功批量應(yīng)用的唯一供貨商。 要點(diǎn)十一：行業(yè)地位　公司目前是我國(guó)最大的空調(diào)輔助電加熱器制造商、最大的冷藏陳列柜除霜電加熱器制造商。公司是《日用管狀電熱元件》和《電加熱鍋爐技術(shù)條件》2項(xiàng)全國(guó)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草單位之一，也是目前正在制定中的防爆電加熱器國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和新的日用管狀電熱元件國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位之一。 要點(diǎn)十二：稅收優(yōu)惠　2012年12月，公司收到江蘇省科學(xué)技術(shù)廳、江蘇省財(cái)政廳、江蘇省國(guó)家稅務(wù)局、江蘇省地方稅務(wù)局聯(lián)合下發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書，證書編號(hào)：GF201232000113;發(fā)證日期為2012年5月21日;有效期為三年。根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》、《中華人名共和國(guó)企業(yè)所得稅法》及《中華人名共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》等有關(guān)規(guī)定，公司自獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格后，將連續(xù)三年(即2012年、2013年、2014年)繼續(xù)享受國(guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。 要點(diǎn)十三：大股東增持計(jì)劃　2012年7月13日，公司實(shí)際控制人及董事長(zhǎng)譚榮生先生通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)增持了公司150000股股份，占公司股份總額的0.076%，增持均價(jià)為10.36元，增持投入總金額約為155.4萬(wàn)元。譚榮生先生計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)增持不超過(guò)公司總股本的2%的股份(含此次已增持股份在內(nèi))。 要點(diǎn)十四：股東回報(bào)規(guī)劃　2012年7月，公司制定未來(lái)三年(2012-2014)分紅回報(bào)規(guī)劃。未來(lái)三年內(nèi)，公司可以采取現(xiàn)金、股票或現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利，或者采取其它法律法規(guī)允許的方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定，在彌補(bǔ)虧損、足額提取法定公積金等以后，在現(xiàn)金流滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展的前提下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于每年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)的10%;且任何三個(gè)連續(xù)年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于該三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。如果公司經(jīng)營(yíng)情況良好，經(jīng)濟(jì)效益保持快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，也可以進(jìn)行中期利潤(rùn)分配。 要點(diǎn)十五：簽訂重大合同　2014年7月，公司控股子公司鎮(zhèn)江東方近日收到鄂爾多斯綠能“鄂爾多斯綠能6000MW太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目冷氫化電加熱器設(shè)備采購(gòu)合同”，合同由四份獨(dú)立的合同組成，合同總金額為20876.94萬(wàn)元，合同總金額約占公司2013年度經(jīng)審計(jì)的年度營(yíng)業(yè)總收入的25.23%。東方電熱表示，該合同是鎮(zhèn)江東方自成立以來(lái)簽訂的單次金額最大的訂單，這標(biāo)志著公司收購(gòu)江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司后的資源整合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)取得了預(yù)期的效果，鎮(zhèn)江東方的整體實(shí)力有了較大的提升，技術(shù)、質(zhì)控、焊接、制造、服務(wù)等方面的能力得到了客戶進(jìn)一步的認(rèn)可。同時(shí)，上述合同若能順利實(shí)施，對(duì)公司2014年度及2015年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極影響，并且不影響公司經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。 要點(diǎn)十六：自愿鎖定承諾　公司董事長(zhǎng)譚榮生、副董事長(zhǎng)譚克、總經(jīng)理譚偉承諾：自上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理在發(fā)行前其持有的股份，也不由公司回購(gòu)該等股份。承諾期屆滿后，如仍擔(dān)任公司職務(wù)的，每年轉(zhuǎn)讓不超過(guò)所持有的公司股份總數(shù)的25%，離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份;在申報(bào)離任6個(gè)月后的12個(gè)月內(nèi)，通過(guò)交易所掛牌交易出售的公司股票數(shù)量占所持股票總數(shù)的比例不超過(guò)50%。 要點(diǎn)十七：逾10億加碼海工裝備　2013年11月，公司預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)內(nèi)海洋石油開采增速將繼續(xù)保持在高位，因此擬通過(guò)全資子公司江蘇瑞吉格泰油氣工程有限公司投資10.65億元建設(shè)海洋油氣處理系統(tǒng)項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)期為3.5年,總投資10.65億元中，項(xiàng)目產(chǎn)品為海洋油氣處理系統(tǒng)，主要用于分離和處理從油、氣井口采出的碳?xì)浠衔锪黧w。