股票基本面是什么意思

【專家解說】：一、簡介：
股票基本面：是指對宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本情況的分析，包括公司經(jīng)營理念策略、公司報表等的分析。它包括宏觀經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢和上市公司基本情況。宏觀經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢反映出上市公司整體經(jīng)營業(yè)績，也為上市公司進(jìn)一步的發(fā)展確定了背景，因此宏觀經(jīng)濟(jì)與上市公司及相應(yīng)的股票價格有密切的關(guān)系。上市公司的基本面包括財務(wù)狀況、盈利狀況、市場占有率、經(jīng)營管理體制、人才構(gòu)成等各個方面。
概念延伸：基本面分析指通過分析黃金的供求狀況及其影響因素，來解釋和預(yù)測黃金價格變化趨勢的方法。
基本面分析包括的內(nèi)容很多，有國際政治、經(jīng)濟(jì)、匯市、歐美主要國家的利率和貨幣政策、各國央行對黃金儲備的增減、黃金開采成本的升降、工業(yè)和飾品用金的增減等因素，個人投資者要想準(zhǔn)確把握黃金價格的短期走勢，難度是很高的。
個人投資者可以參照黃金與美元、黃金與石油、黃金與股市之間的互動關(guān)系，商品市場的聯(lián)動關(guān)系及黃金市場的季節(jié)性供求因素、國際基金的持倉等因素，對金價走勢進(jìn)行相對比較簡單的判斷和把握。
二、分析：
1、分析立場
投資者對匯市的基本面分析與股市的不同。股市的基本面分析，除了要對宏觀的國家經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行評價之外，還需要對企業(yè)出臺的相關(guān)融資策略、股利分配政策、經(jīng)營狀況等進(jìn)行分析才能得出股票價格的變動趨勢。由于匯率的變化是兩個國家之間整體經(jīng)濟(jì)狀況變化的結(jié)果，所以在對匯市進(jìn)行分析時，投資者要從整體上即宏觀上去分析國家的政治經(jīng)濟(jì)局勢，而舍棄微觀的經(jīng)濟(jì)狀況分析。
2、分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是不一樣的。
應(yīng)該掌握各個國家基本面的數(shù)據(jù)名稱和這些數(shù)據(jù)的變化對匯率的影響。 投資者面對眾多的數(shù)據(jù)，不是每一個都要求對其進(jìn)行分析，投資者要學(xué)會根據(jù)當(dāng)前的世界政治經(jīng)濟(jì)局勢，從零碎的消息和數(shù)據(jù)中找到市場的熱點。
在對基本面進(jìn)行分析時， 主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要注意，市場的熱點并不是固定不變的，隨著政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，熱點也會隨著發(fā)生變化。例如，美國一向看重的貿(mào)易赤字，在當(dāng)今利率升高可以吸引國外資本流入的情況下，對美元的影響就不如前一段時間強(qiáng)了。
3、現(xiàn)在的熱點問題
不同的國家我們關(guān)注的熱點問題是不一樣的。例如美國，投資者應(yīng)該關(guān)注利率的走勢（目前美國正處在加息周期，步伐的快慢影響著美元的走勢）、貿(mào)易赤字、就業(yè)報告、資本流入、季度GDP等，英國應(yīng)關(guān)注通貨膨脹率和降息的預(yù)期，歐元區(qū)應(yīng)關(guān)注歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長率、物價指數(shù)等，日本應(yīng)關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長、人民幣升值的預(yù)期等。另外，還應(yīng)該關(guān)注世界上的一些信息，包括石油價格問題、臺海局勢、朝核問題等。
三、股票基本面分析：
(1)宏觀：研究一個國家的財政政策、貨幣政策、通過科學(xué)的分析方法，找出市場的內(nèi)在價值，股票；
(2)微觀：研究上市公司經(jīng)濟(jì)行為和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量，為買賣股票提供參考依據(jù)。
在基本面分析上，最根本的還要算是公司基本面分析，對一家公司基本面分析最重要的還是財務(wù)分析，這是一門必修課，如果單單是對數(shù)據(jù)的解讀，那三大報表就可以充分說明問題，但事實上遠(yuǎn)遠(yuǎn)并沒有這么簡單，以我的經(jīng)驗總結(jié)來看，上市公司多多少少都會在財務(wù)報表上耍花招，有些甚至直接在財務(wù)報表上作假，這些都需要我們自己去發(fā)現(xiàn)并修正過來，有些是屬于財務(wù)手法這不算違規(guī)，有些是故意虛報瞞報，有些是直接作假。
比如有些公司為了追求主營業(yè)務(wù)收入，會把產(chǎn)品或服務(wù)價格壓低，這種毛利率會變得非常低，凈利率有時還會出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這種情況也有可能造成‘應(yīng)收賬款’急劇增加。也有些公司為了年報好看而把固定資產(chǎn)折舊來點粉飾或為了平均凈利潤增長率而把部分利潤當(dāng)成遞延收入處理；
(3)公司財務(wù)報表的分析；
(4)公司所在行業(yè)的分析；
(5)公司產(chǎn)品和市場的分析；
(6)公司文化和管理層素質(zhì)的分析；
(7)公司的實地考察；
四、技巧：

1、看盈利
對于投資者而言，不僅要了解動態(tài)分析公司盈利能力變化，還要把握公司盈利能力質(zhì)量的高低，看看公司的盈利是不是紙上黃金。通常說來，公司的盈利能力如果年度指標(biāo)出現(xiàn)下降，往往是公司中長期經(jīng)營轉(zhuǎn)向劣勢的標(biāo)志。當(dāng)公司盈利能力出現(xiàn)下降時，需要特別關(guān)注公司的規(guī)模是否擴(kuò)大，是否能夠保持總利潤或者凈利潤不變。當(dāng)公司盈利能力出現(xiàn)上升時，一般要消除偶然因素及季節(jié)性因素的影響，從而判斷這種盈利能力的上升是否可以持續(xù)。其次還要通過關(guān)注公司利潤構(gòu)成、凈利潤率及經(jīng)營現(xiàn)金流的情況來判斷公司盈利的質(zhì)量高低。
每股收益是層層包裝后的產(chǎn)物，要想識別真面目就必須分析每股收益里所到底包含內(nèi)容。市盈率具有比價效應(yīng)，可以通過不同公司的市盈率的比較，判斷出那些公司具有相對的投資價值。
如果整個行業(yè)內(nèi)普遍出現(xiàn)盈利能力上升，就是一波行業(yè)大行情的預(yù)兆，如03年初的鋼鐵行業(yè)。
2、看負(fù)債
負(fù)債是指公司對外的欠款，欠款對象包括銀行、供應(yīng)商。分析企業(yè)的負(fù)債重點關(guān)注兩個方面：第一，企業(yè)負(fù)債程度，一般30%-65%為較合理的負(fù)債度。第二，企業(yè)的預(yù)收帳款變化情況，預(yù)收款是一種企業(yè)負(fù)債，將來要用產(chǎn)品或服務(wù)歸還。但反之，如果預(yù)收款大幅上升，說明企業(yè)產(chǎn)品銷路轉(zhuǎn)好，客戶需預(yù)付才能提貨，從另一個角度說明公司經(jīng)營改善。03年初，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)行業(yè)性預(yù)收帳款大幅提升，演繹了一場波瀾壯闊的鋼鐵股行情。
負(fù)債投資，舉債發(fā)展是一把雙刃劍。借雞生蛋運作得好，事半功倍。反之，可能加倍風(fēng)險。
3、看規(guī)模
看規(guī)模首先要看公司的收入規(guī)模、利潤規(guī)模。其次要看公司在做大的同時是否做強(qiáng)。再則要看公司是否有足夠的拓展空間。在看規(guī)模的時候主要關(guān)注公司的主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤。
看規(guī)模中往往能夠發(fā)掘出行業(yè)的龍頭。一些企業(yè)特別是中小型企業(yè)面臨共性問題，上市以后發(fā)展的空間有多大，企業(yè)上市以后除了能夠擁有融資渠道，其它的成本，比如勞動力的成本、管理的成本等等必然增加，反過來會壓縮這些企業(yè)的利潤空間，降低企業(yè)的競爭。