什么是現(xiàn)貨和期貨？

【專家解說】：現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)知識認識 一 現(xiàn)貨交易在現(xiàn)代經(jīng)濟中的社會地位和作用 　　現(xiàn)貨交易進入市場運作的切入點為電子商務(wù)，參與經(jīng)營大宗初級原料商品包括農(nóng)產(chǎn)品，金屬類，建材類等多種交易品種，開展專業(yè)縱深的B-to-B商業(yè)模式。 1 現(xiàn)貨交易為買賣雙方提供資金在線結(jié)算服務(wù)，避免了企業(yè)的“三角債”問題。 　　現(xiàn)貨交易采用先進的交易結(jié)算智能網(wǎng)絡(luò)體系，在網(wǎng)上開展集中競價交易，由交易市場進行統(tǒng)一撮合，統(tǒng)一資金結(jié)算，保證現(xiàn)貨交易的公開，公平，公正。交易成交后，市場為買賣雙方進行資金結(jié)算，實物交收，先進即時入帳，保證買賣雙方的共同利益，從而避免了我國企業(yè)現(xiàn)存的較嚴重的“三角債”問題。 2 現(xiàn)貨倉單的標準化，杜絕了“假冒偽劣”商品。 3 完善的物流配送體系，滿足不同交易商的交割需求 4 現(xiàn)貨交易行業(yè)的形成，對我過現(xiàn)貨貿(mào)易流通的發(fā)展起到了不可替代的作用。 　　　現(xiàn)貨交易是我過現(xiàn)貨流通領(lǐng)域出現(xiàn)的新興事物，在我過經(jīng)濟生活中尚處于起步階段，但其先進的運作方式，特有的功能已經(jīng)引起全社會的普遍關(guān)注。 二　現(xiàn)貨交易的優(yōu)點 　　現(xiàn)貨交易是以現(xiàn)貨市場為基礎(chǔ)進行的，現(xiàn)貨交易也稱為網(wǎng)上現(xiàn)貨商品交易，因為我過地域遼闊，資源豐富，人口眾多，故而商品經(jīng)濟的發(fā)展更是突飛猛進。不遠的將來，一半的商品將在網(wǎng)上進行。從97年開始，國內(nèi)已經(jīng)紛紛成立了各種商品的專業(yè)交易市場，各現(xiàn)貨商品交易市場交易金額成幾何級增長。這充分說明：現(xiàn)貨交易讓我們擁有了一個無限的發(fā)展空間。 1 投資成員多 1》現(xiàn)貨生產(chǎn)商　　 2》現(xiàn)貨使用商 3》套利投機商 在現(xiàn)貨交易里，我們所做的就是套利投機商！現(xiàn)貨交易市場上市的交易品種在現(xiàn)貨市場中較大的價格波動幅度，完善的交易機制有利于投機者靈活買賣，風險控制，充分博取價格波動中的的差價，從而獲得巨額投資回報。 2 信息明確，規(guī)律明顯 　　現(xiàn)貨交易是商用國際互聯(lián)網(wǎng)進行集中競價，統(tǒng)一撮合，在線結(jié)算，價格行情實時顯示有利于交易商準確快速判斷價格行情波動趨勢 3 操作簡單，投資見效快。 　 投資者可長線持有現(xiàn)貨商品進行實物交收，也可短線即時買賣對沖交易，套取差價，正所謂投資小，風險小，回報快，收益高。 三　現(xiàn)貨交易的特點 1 現(xiàn)貨倉單標準化 　　現(xiàn)貨倉單的所有條款包括商品的等級，質(zhì)量，數(shù)量，色澤等都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標準化的特點。 2 網(wǎng)上交易集中化 　　現(xiàn)貨商品交易市場是一個具有高度組織化、嚴格管理制度的市場、交易最終在網(wǎng)上集中完成。 3 雙向交易和對沖機制的靈活交易方式。 　　因為現(xiàn)貨倉單的標準化，所以絕大部分交易可以通過反向?qū)_操作解除履約責任。交易者可以在價格低時買進現(xiàn)貨倉單，等價格上漲后賣出對沖平倉；也可以在價格高時先賣出然后價格下跌后買進對沖平倉，雙向獲利。 4 可自由調(diào)節(jié)履約金的杠桿機制 　　履約金制度始終多交易商參市場市場需要面對的首要問題，現(xiàn)貨商品交易市場通常提供的是100%到10% 履約金制度，這樣參與市場的交易商就可以分句自己的實際情況選擇不同的履約金方式。 現(xiàn)貨市場和期貨市場對應(yīng)，期貨市場對將來的貨物（現(xiàn)在還不存在）進行交易，現(xiàn)貨市場對現(xiàn)在的貨物（已經(jīng)存在）進行交易，其實和買房的現(xiàn)樓/期樓概念差不多 現(xiàn)貨就是有實際存在的貨品存在而不是虛擬的貨品！ 現(xiàn)貨市場(Cash Markets) 　　現(xiàn)貨市場是指對與期貨、期權(quán)和互換等衍生工具市場相對的市場的一個統(tǒng)稱。現(xiàn)貨市場交易的貨幣、債券或股票是衍生工具的標的資產(chǎn)(underlying instruments)。在外匯和債券市場，現(xiàn)貨市場指期限為12個月左右的債務(wù)工具（如票據(jù)、債券、銀行承兌匯票）的交易。 期貨就是買賣一個遠期合約。只需付少量的資金就能控制大部分的虛擬資金，通俗的說就是提供了無息貸款。 期貨分商品期貨和股票期貨，目前我們國內(nèi)沒有股票期貨。我就解釋一下商品期貨。 期貨是相對現(xiàn)貨而言的。他們的交割方式不同?，F(xiàn)貨是現(xiàn)錢現(xiàn)貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉(zhuǎn)讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現(xiàn)合同進行現(xiàn)貨交割的。所以，期貨的大戶機構(gòu)往往是現(xiàn)貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現(xiàn)貨走勢以及商品的期限等因素有關(guān)。 開戶很簡單，找一家期貨公司開戶就可以了，簽訂一份合同，繳納一定的保證金就可以進場交易了。 期貨交易是合同交易，每次交易你只需付出相應(yīng)商品實價的定金——保證金——就可以了。具體的保證金比例有期貨交易所根據(jù)市場情況定，各期貨公司也會有所調(diào)整。 例如，你買進商品A的期貨，他的保證金比例是1：10，他的交易價格是每單位一萬元。那你只需付出1000元就可以買A商品一各單位了。如果A商品的價格漲了10％，那你就翻番了，你的1000變成2000。如果A商品的價格跌了10％，你就賠光了，你此刻要是平倉你的1000就變成了0，要想繼續(xù)持倉，就必須追加保證金。許多人往往因為不服市場，不斷追加保證金，最后家破人亡。 國內(nèi)目前有公司代理做期貨的外盤交易，但風險很大 期貨交易與現(xiàn)貨交易有相同的地方，如都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等，不同的地方有以下幾點： 　　(1)買賣的直接對象不同。現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 　　(2)交易的目的不同?，F(xiàn)貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內(nèi)進行實物交收和貨款結(jié)算。期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。 　　(3)交易方式不同。現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現(xiàn)，就要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對沖)被視為違法。 　　(4)交易場所不同?，F(xiàn)貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業(yè)品、生產(chǎn)資料都是由一些貿(mào)易公司、生產(chǎn)廠商、消費廠家分散進行交易的，只有一些生鮮和個別農(nóng)副產(chǎn)品是以批發(fā)市場的形式來進行集中交易。但是，期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進行公開、集中交易，不能進行場外交易。 　　(5)保障制度不同。現(xiàn)貨交易有《合同法》等法律保護，合同不兌現(xiàn)即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業(yè)、交易所規(guī)則之外，主要是以保證金制度為保障，以保證到期兌現(xiàn)。 　　(6)商品范圍不同?，F(xiàn)貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。 　　(7)結(jié)算方式不同?，F(xiàn)貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數(shù)次結(jié)清。期貨交易由于實行保證金制度，必須每日結(jié)算盈虧，實行逐日盯市制度。結(jié)算價格是按照成交價為依據(jù)計算的，期貨結(jié)算價是為當日同品種所有成交期貨合約價格的加權(quán)平均價，結(jié)算價有以下作用：計算平倉盈虧及持倉盈虧的依據(jù)；決定是否追加保證金的依據(jù)；制定下一交易日停板額的依據(jù)。