期貨怎么買?

【專家解說】：期 貨 與 股 票 交 易 對 比 股票只能在上漲中盈利; 期貨不但在上漲中盈利，在下跌中也可以盈利。 1、交易所: 股票:上海證券交易所、深圳證券交易所; 期貨:上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所。 (上海期貨交易所之所以帶有明確的“期貨”二字是因?yàn)閲覍⑸虾Ａ袨閲医鹑谥行?，重要的?zhàn)略性物資、指數(shù)期貨、國債期貨、外匯期貨都將選擇在上海期貨交易所上市) 2、交易品種: 股票:上市公司數(shù)量眾多，深滬兩市逾千家股票交易。 期貨:品種數(shù)量較少，可持續(xù)發(fā)展?jié)摿O大。 A: 目前交易品種:大連商品交易所的大豆、豆粕、玉米;鄭州商品交易所的硬冬小麥、強(qiáng)筋小麥、棉花;上海期貨交易所的:銅、鋁、天然膠、燃料油; B: 即將上市品種:混合小麥、石油、股票指數(shù)期貨、國債期貨、外匯期貨、期權(quán)。 3、分析方法: 共性:兩者幾乎完全相同，采用相同K線、均線、切線、指標(biāo)、趨勢、形態(tài)分析方法，波浪理論、江恩理論完全適用于兩個市場。 差異:期貨分析方法具有獨(dú)特的交易所公布的期貨持倉數(shù)據(jù)和現(xiàn)貨倉單數(shù)據(jù)，而股票的持倉分析多數(shù)為軟件虛擬計(jì)算。 4、交易時間: 股票:上午9:30-11:30,下午13:00-15:00; 期貨:上午9:00-11:30,下午13:30-15:00。 (上海交易所每日上午10:15-10:30休市，14:10-14:20休市;大連交易所媒體上午10:15-10:30休市。) 5、報(bào)價單位: 股票;元/股; 期貨:元/噸。 6、最小變動價位: 股票:0.01元/股; 期貨:大豆、豆粕、強(qiáng)筋麥、硬冬麥:1元/噸; 銅、鋁:10元/噸; 天然膠:5元/噸。 7、交易單位:: 股票:100股/手; 期貨:10噸/手(天然膠為5噸/手)。 8、漲跌停板: 股票:上一交易日收盤價正負(fù)10%; 期貨:上一交易日結(jié)算價正負(fù)3%。 9、交割月份: 股票:只要不退市，就永遠(yuǎn)交易。 期貨:小麥、大豆:1、3、5、7、9、11月; 豆粕:1、3、5、7、8、9、11月; 銅、鋁:1-12月; 天然膠:無2月份和12月合約，其余都與銅、鋁相同。 (交割;合約在交割月份時，買賣雙方必須履行現(xiàn)貨交收和現(xiàn)金兌付。即合約買入方屆時必須向合約賣出方支付全額現(xiàn)金，收繳合約規(guī)定數(shù)量的現(xiàn)貨商品;合約賣出方則必須向合約買入方支付符合合約標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)貨商品，收取全額現(xiàn)金。 在普通交易月份，買賣雙方只需交納合約成交額10%左右的保證金，用以保證合約的履行;隨著合約交割月的臨近，保證金比例也不斷提高，例如天然膠在普通月份的買賣雙方保證金比例可能為10%到20%，但是在交割月的的最后3個交易日保證金比例上跳到40%，用來提示投資者注意交割風(fēng)險(xiǎn)。 期貨投資者分為套期保值者和投機(jī)者2大類型。套期保值者以現(xiàn)貨生產(chǎn)和銷售的企業(yè)為主，多數(shù)在合約交割時支付全額現(xiàn)金或收繳全額商品;投機(jī)者則多數(shù)以賺取合約價格波動帶來的差價為主，在合約交割月份來臨前就會平倉出局。) 期貨優(yōu)勢: A:風(fēng)險(xiǎn)系數(shù): 根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會CFA和美國全國期貨交易協(xié)會NFA長期觀察數(shù)據(jù)表明，在盈利率相等的情況下，期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)同股票交易基本持平;在同等風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的情況下，期貨交易的利潤要大于股票交易。 例如，2001年美國標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)暴跌30.5%的時候，期貨投資基金收益率為13%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)暴跌68%的時候，期貨投資基金收益率為8%。期貨規(guī)避國家政治、經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)爭、災(zāi)害等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力遠(yuǎn)高于股票，在發(fā)生通貨膨漲時，可以通過期貨市場長期多頭交易獲利;在發(fā)生通貨緊縮時，可以通過空頭交易在下跌市場中賺取股票市場所不能帶來的暴利。1991年海灣戰(zhàn)爭爆發(fā)，道.瓊斯指數(shù)一天內(nèi)暴跌數(shù)百點(diǎn)，股票市場哀鴻遍野，但是期貨基金在指數(shù)期貨市場短短幾個小時內(nèi)獲取天文數(shù)字的超額利潤。 因?yàn)槠谪浭袌鼍哂懈鲊?jīng)濟(jì)學(xué)界教材法定公認(rèn)的“規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價格”的2大功能，只要正確操作，就可規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，獲取股票市場所不能帶來的利潤。 B:T+0: 股票只能進(jìn)行T+1交易，即當(dāng)日建倉后第二日才可平倉; 期貨實(shí)行國際通用的T+0交易，即當(dāng)日建倉后只要認(rèn)為有利可圖當(dāng)日任意時間(甚至在幾分鐘后)就可平倉。 C:空頭交易: 股票只能采用多頭交易，通過單邊上升的方式，開倉方式為“先買后賣”賺取差價，在漲勢中賺取利潤;但在跌市中卻會面臨套牢的滅頂之災(zāi)。 期貨的交易機(jī)制健全，符合國際慣例，不但可以采用多頭交易，甚至可以采用空頭交易，如果認(rèn)為行情下跌，則開立空頭頭寸，開倉方式為“先賣后買、高賣低買”賺取更大的利潤。在下跌勢中可獲取暴利。 D:保證金杠桿: 股票交易繳納全額保證金，做50000元交易必須交足50000現(xiàn)金; 期貨交易只需交納一定比例的保證金作為履行合約保證，國內(nèi)現(xiàn)為10%左右，即有50000元現(xiàn)金可以放大到50萬元左右。