本人想購買期貨但是不太懂請大家?guī)兔?/p>

【專家解說】：　　1.首先，要找當(dāng)?shù)乇容^出名的期貨公司，進(jìn)行開戶．比如你在山東可以找魯能金穗期貨， 　　2.期貨投資可大可小，但，一般建議最少3萬，無上限限制． 　　3.贏利，是通過買賣獲取其中的利差．當(dāng)然，在買賣時，首先要選擇你要做的品種了！ 　　以下是簡單的期貨介紹，更多知識，請登陸www.beichentouzi.com 內(nèi)容太多，不方便在此列述 　　第一章期貨市場 　　第一章期貨市場 　　第一節(jié)期貨交易的起源與發(fā)展 　　一、期貨交易的起源 　　期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現(xiàn)過中央交易場所、大宗易 　　貨交易，以及帶有期貨交易性質(zhì)的交易活動。1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品 　　市場——倫敦皇家交易所，后來成為倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的原址。17世紀(jì)前后，荷 　　蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易，在阿姆斯特丹交易中心形成交易郁金香的期權(quán)市場 　　。在日本，有記載的期貨交易發(fā)生在1697年。17世紀(jì)上半葉，在日本的大阪港建立了一家大 　　米交易所。 　　現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。19世紀(jì)30－40年代，隨著美國 　　中西部大規(guī)模的開發(fā)，毗鄰中西部平原和密歇根湖、緊靠中西部產(chǎn)糧區(qū)這樣一個特殊的地理 　　位置使芝加哥逐步發(fā)展成為重要的糧食集散地，中西部的谷物匯集于此，再從這里運(yùn)往東部 　　消費(fèi)區(qū)。由于糧食生產(chǎn)特有的季節(jié)性，加之當(dāng)時倉儲設(shè)施不足、交通不便，糧食市場供求矛 　　盾異常突出。每年谷物收獲季節(jié)，因谷物在短期內(nèi)集中上市，供給量大大超過當(dāng)?shù)厥袌鲂枨? 　　，惡劣的交通狀況使大量谷物不能及時疏散到東部地區(qū)，加之倉儲設(shè)施嚴(yán)重不足，糧食購銷 　　商無法采取先大量購入再見機(jī)出售的做法，所以價格一跌再跌，無人問津?？墒牵搅藖砟? 　　春季，因糧食短缺，價格飛漲，消費(fèi)者又深受其害，加工企業(yè)因缺乏原料而困難重重。為賺 　　取流通環(huán)節(jié)的可觀利潤，谷物經(jīng)銷商應(yīng)運(yùn)而生，谷物經(jīng)銷商設(shè)立了商行，在交通要道旁邊設(shè) 　　立倉庫，收獲季節(jié)從農(nóng)場主手中收購糧食，并且，以遠(yuǎn)期合約的方式與各地的糧食加工商、 　　銷售商簽訂第二年春季的供貨合同，事先確定銷售價格，以確保利潤。遠(yuǎn)期合約交易的產(chǎn)生 　　與發(fā)展大大降低了糧食產(chǎn)品季節(jié)性價格波動風(fēng)險，為期貨交易的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)。 　　1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。交易所成立之初， 　　只是一個集中進(jìn)行現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨中遠(yuǎn)期合約轉(zhuǎn)讓的場所。遠(yuǎn)期交易方式在發(fā)展過程中，逐 　　漸暴露出一系列問題，交易雙方就商品品質(zhì)、等級、價格、交貨地點(diǎn)及時間等方面問題總是 　　存在分歧，遠(yuǎn)期合同一旦簽定很難轉(zhuǎn)讓，遠(yuǎn)期交易能否履約完全靠交易對方的信譽(yù)。針對上 　　述情況， 1865年，芝加哥期貨交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化合約反映了最普遍的商業(yè)慣 　　例，使得市場參與者能夠非常方便地轉(zhuǎn)讓期貨合約。在合約標(biāo)準(zhǔn)化的同時，芝加哥期貨交易 　　所還引入交易保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。 　　標(biāo)準(zhǔn)化合約和保證金制度的引入是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易 　　的誕生。 　　1882年，芝加哥期貨交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入 　　，使期貨市場流動性加大。 　　1925年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn) 　　入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)初具雛形。 　　倫敦金屬交易所（LME）正式創(chuàng)建于1876年，1876年12月，300名金屬商人發(fā)起成立了倫 　　敦金屬有限公司，并于1987年7月組建成新的公司——倫敦金屬交易所。 　　二、期貨市場的發(fā)展 　　國際期貨市場的發(fā)展大體經(jīng)歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規(guī)模 　　不斷擴(kuò)大的過程。 　?。ㄒ唬┺r(nóng)產(chǎn)品期貨 　　農(nóng)產(chǎn)品期貨是期貨交易的起源品種，也是產(chǎn)生最早的期貨品種，芝加哥期貨交易所（CB 　　OT）是目前全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，交易玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油等多種農(nóng)產(chǎn) 　　品期貨合約。 　?。ǘ┙饘倨谪? 　　最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）開金屬期貨先 　　河。目前主要經(jīng)營品種有銅、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀等。另外，紐約商品交易所（COME 　　X）和東京工業(yè)品交易所（TOCOM）也是較為重要的國際金屬交易所。 　　（三）能源期貨 　　能源期貨始于1978年，包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然氣等多個品種，其中， 　　原油期貨最為活躍。石油期貨也是世界上最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所（NYME 　　X）和英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。 　?。ㄋ模┙鹑谄谪? 　　在金融期貨中，率先出現(xiàn)的是外匯期貨。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了 　　國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士 　　法郎等在內(nèi)的外匯期貨。之后，倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）和新加坡國際金融交易 　　所（SIMEX）等也相繼推出外匯期貨。 　　1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券（GNMA）期貨合約，從而成為世 　　界上第一個推出利率期貨合約的交易所，之后，利率期貨迅速發(fā)展成為交易量最大的期貨品 　　種。芝加哥期貨交易所于1977年8月上市的美國長期國債期貨合約成為迄今為止國際期貨市 　　場上交易量最大的金融期貨合約。 　　1982年2月，美國堪薩斯城期貨交易所（KCBT）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志 　　著股指期貨的誕生。 　　至此，金融期貨三大品種外匯期貨、利率期貨、股指期貨均上市交易。 　　（五）期貨期權(quán) 　　1982年10月1日，美國長期國債期貨期權(quán)合約在芝加哥期貨交易所上市，引發(fā)了期貨交 　　易的又一場革命，這是80年代出現(xiàn)的最重要的金融創(chuàng)新之一。期權(quán)交易不僅能給現(xiàn)貨商提供 　　規(guī)避風(fēng)險和套期保值的工具，對于進(jìn)行期貨交易的期貨商也有規(guī)避風(fēng)險的作用。 　　目前國際期貨市場的基本態(tài)勢是商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來居上，期貨期權(quán)方興 　　未艾。 　　三、我國期貨市場的發(fā)展 　　1918年夏，北平證券交易所正式成立，它是我國成立的第一家交易所。 　　建國后，我國第一個商品期貨市場——中國鄭州糧食批發(fā)市場，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，于 1990年1 　　0月12日正式開業(yè)。 　　1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。 　　到 1993年下半年，國內(nèi)各類期貨交易所增加至 50多家。1993年底，國務(wù)院有關(guān)部門開 　　始清理整頓。1995年，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)了15家試點(diǎn)期貨交易所，并從1995年 　　下半年開始，對期貨交易所進(jìn)行會員制改造。1998年，國家再次對期貨交易所進(jìn)行規(guī)范整頓 　　，合并成目前的上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所三家期貨交易所，交易 　　品種由 35個削減為12個，其中，上海交易所有銅、天膠、鋁、膠合板、秈米，鄭州商品交 　　易所有小麥、綠豆、紅小豆、花生仁，大連商品交易所有大豆、豆粕、啤酒大麥。 　　1999年6月2日，國務(wù)院頒布《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易所管理 　　辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和 　　《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼實(shí)施。國家相關(guān)條例和管理辦法的出臺為國內(nèi)期貨市 　　場的規(guī)范提供了依據(jù)。 　　近幾年，國內(nèi)期貨市場得到飛速發(fā)展，上市品種在逐步活躍，成交量日益增大，新品種 　　也在醞釀推出，期貨市場在市場經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮出來的規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格等特有功能已經(jīng)被 　　市場所認(rèn)可。隨著國家相關(guān)監(jiān)管法規(guī)以及交易所制度的進(jìn)一步完善，我國期貨市場正步入規(guī) 　　范化良性發(fā)展的新階段。 　　第二節(jié)期貨市場的特征與功能 　　一、期貨市場主要特征 　　1．合約標(biāo)準(zhǔn)化：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價格外，期貨合約的所有其他條款都是預(yù) 　　先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。 　　2．交易集中化：指的是期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。 　　3．雙向交易和對沖機(jī)制：對沖機(jī)制的存在可以使絕大部分交易者解除履約責(zé)任，從而 　　完成雙向交易。 　　4．每日無負(fù)債結(jié)算制度：是有效控制期貨市場風(fēng)險的最重要的期貨交易制度。 　　5．杠桿機(jī)制：保證金制度使眾多期貨交易者只使用合約價值的少部分資金就能完成數(shù) 　　倍的合約交易，這就是期貨市場具有的杠桿效應(yīng)。 　　二、期貨市場基本功能 　　期貨市場基本功能：規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格以及風(fēng)險投資與資源配置，其中，規(guī)避風(fēng)險和 　　價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩個最基本功能。 　?。ㄒ唬┮?guī)避風(fēng)險 　　規(guī)避風(fēng)險功能是指生產(chǎn)經(jīng)營者經(jīng)過在期貨市場上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地規(guī)避、轉(zhuǎn)移 　　或分散現(xiàn)貨市場上價格波動的風(fēng)險。 　　套期保值之所以能有助于規(guī)避價格風(fēng)險，其基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的期貨價 　　格與現(xiàn)貨價格在同一時空內(nèi)會受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下，兩個市場的 　　價格變動趨勢相同。 　　以大豆為例，我國東北，大豆每年4月播種，10月收獲，在中間這段時間，大豆價格的 　　下跌會造成農(nóng)民虧損的風(fēng)險，為規(guī)避風(fēng)險，東北農(nóng)民可以在播種大豆的同時，在期貨市場拋 　　售與他預(yù)計產(chǎn)量相等或相近的大豆期貨合約。如果10月以后，大豆價格下跌，東北農(nóng)民按市 　　場價格出售大豆會蒙受損失，但他在期貨市場上賣空期貨合約所作的套期保值會彌補(bǔ)現(xiàn)貨市 　　場遭受的損失。 　　不僅實(shí)物商品可以通過套期保值規(guī)避風(fēng)險，一些金融商品同樣可以利用期貨市場進(jìn)行套 　　期保值。 　　（二）發(fā)現(xiàn)價格 　　發(fā)現(xiàn)價格功能，是指在期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制形成 　　具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。 　　價格發(fā)現(xiàn)的原因： 　　l．期貨交易的參與者眾多，其中包括眾多商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者以及進(jìn)出口商 　　等，他們的競價可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)價格的形成。 　　2．期貨交易人士大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營知識和廣泛的信息渠道以及一 　　套科學(xué)的分析、預(yù)測方法，這樣形成的價格基本反映了供求變動趨勢。 　　3．期貨交易的透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公正的價格。 　　通過期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性等特點(diǎn)。 　?。ㄈ╋L(fēng)險投資和資源配置功能 　　1．風(fēng)險投資和資源 　　（1）期貨風(fēng)險投資：投資者拿出資金買賣期貨合約，目的是取得經(jīng)濟(jì)收益。 　?。?）期貨投資的風(fēng)險：是指在期貨投資過程中對未來行為決策及客觀條件的不確定性可能 　　引起的后果與預(yù)定目標(biāo)發(fā)生負(fù)偏離的綜合。 　　風(fēng)險分為兩大類： 　　系統(tǒng)性風(fēng)險：指由于政治、經(jīng)濟(jì)、自然界等諸多因素而影響整個期貨市場所有投資者的 　　風(fēng)險。其特點(diǎn)是作用于整個市場而不是個別人。這種風(fēng)險對于投資者來說是不可抗 　　拒的，又稱為不可控風(fēng)險。 　　非系統(tǒng)性風(fēng)險：指由于某些因素而影響個別期貨品種、個別投資者而產(chǎn)生的風(fēng)險，它不 　　是作用于整個市場，可以通過投資組合加以控制，又稱為可控風(fēng)險。 　?。?）期貨風(fēng)險投資特點(diǎn)：無限放大的可能性、突發(fā)性、連鎖反應(yīng)性。 　　2．資源配置： 　　期貨市場是否具有資源配置作用，要由期貨市場的交割量占現(xiàn)貨總量的份額來決定 　　，所占的比例越大，說明資源配置功能越強(qiáng)。 　　另外，期貨市場的資源配置功能的發(fā)揮是通過啟用杠桿機(jī)制，間接調(diào)配商品物資在期貨 　　市場體外流轉(zhuǎn)。 　　3．期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用： 　?。╨）調(diào)節(jié)市場供求，減緩價格波動。 　?。?）為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。 　?。?）促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化。 　　（4）有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。 　　4．期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用： 　?。╨）鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。 　　（2）降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系。 　?。?）提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序。 　　三、期貨交易與其他金融工具比較 　　（一）與現(xiàn)貨交易比較 　　現(xiàn)貨交易是指買賣雙方根據(jù)商定的支付方式與交貨方式采取即時或在較短時間內(nèi)進(jìn)行實(shí) 　　物商品交收的一種交易方式。 　　主要區(qū)別在于： 　　1．交割時間不同：現(xiàn)貨交易一般是即時或在很短時間內(nèi)完成，而期貨的交割日期是事 　　先規(guī)定好的。 　　2．交易對象不同：現(xiàn)貨交易的對象主要是實(shí)物商品，而期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約 　　，是合同。 　　3．交易目的不同：現(xiàn)貨交易的目的是讓渡商品所有權(quán)；而對于套保者來說，期貨交易 　　的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場的風(fēng)險；對于風(fēng)險投資者來說，期貨交易的目的是獲得風(fēng)險利潤。 　　4．交易場所不同：現(xiàn)貨交易不受交易時間、地點(diǎn)、對象的限制，隨機(jī)性強(qiáng)，而期貨交 　　易的這些條件都是固定的。 　　5．結(jié)算方式不同：現(xiàn)貨交易的結(jié)算方式有一次性結(jié)清、貨到付款或分期付款，而期貨 　　市場實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。 　?。ǘ┡c遠(yuǎn)期交易比較 　　遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽定遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時間進(jìn)行實(shí)物交收的一種交易方 　　式，遠(yuǎn)期交易實(shí)質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸，也是期貨交易的雛形，期 　　貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 　　主要區(qū)別： 　　1．交易對象不同：期貨交易的對象是交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期交易的對象是交 　　易雙方私下達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，所涉及的商品沒有限制。 　　2．功能不同：期貨交易的功能是規(guī)避價格風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格，遠(yuǎn)期交易由于合同缺乏流 　　動性，價格的權(quán)威性和分散風(fēng)險的作用大打折扣。 　　3．履約方式不同：期貨交易有實(shí)物交割和對沖平倉兩種履約方式，遠(yuǎn)期交易主要的履 　　約方式是實(shí)物交收。 　　4．信用風(fēng)險不同：期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行每日無負(fù)債制度，每日進(jìn) 　　行結(jié)算，信用風(fēng)險較小，而遠(yuǎn)期交易由于距離交割有一段時間，此間市場發(fā)生的變化會導(dǎo)致 　　各種不利于履約的行為出現(xiàn)，因此，遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險。 　　5．保證金制度不同：期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價值的一定比例收 　　取，遠(yuǎn)期交易是否收取保證金或收取多少由交易雙方商定。 　?。ㄈ┡c證券市場比較 　　期貨合約本質(zhì)上是未來商品的代表符號，外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價證券，這一 　　點(diǎn)與證券市場有相似之處。 　　證券市場上流通的股票、債券、分別是股份公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行者的債 　　權(quán)、債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。 　　主要區(qū)別： 　　1．基本經(jīng)濟(jì)職能不同：證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價，期貨市場的基本 　　職能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。 　　2．交易目的不同：證券市場的交易目的是讓渡證券的所有權(quán)，期貨交易的目的是規(guī) 　　避現(xiàn)貨價格風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格或獲取投資利潤。 　　3．市場結(jié)構(gòu)不同：證券市場分為一級市場和二級市場，期貨市場沒有這樣的界定。 　　4．保證金規(guī)定不同：證券現(xiàn)貨交易必須繳納全額資金，期貨交易只需繳納合約價值一 　　定比例的保證金。 　?。ㄋ模┢谪浲顿Y與賭博比較 　　主要區(qū)別： 　　1．風(fēng)險機(jī)制的區(qū)別：賭博是人為制造的風(fēng)險，期貨市場規(guī)避的風(fēng)險本身已經(jīng)在現(xiàn)實(shí)的 　　商品生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在。 　　2．運(yùn)作機(jī)制不同：賭博以事先建立的游戲規(guī)則為基礎(chǔ)，而期貨投資依靠投資者的分析 　　、判斷能力和聰明才智以及對經(jīng)濟(jì)形勢的掌握和理解。 　　3．經(jīng)濟(jì)職能的區(qū)別：賭博僅僅是個人之間金錢的轉(zhuǎn)移，沒有創(chuàng)造出新的價值，而期貨 　　投資者的存在不僅能提高市場的流動性，而且有助于社會經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。 　　第三節(jié)期貨市場的組織結(jié)構(gòu) 　　期貨市場是一個高度組織化的市場，有著嚴(yán)密的組織結(jié)構(gòu)和交易制度，從而可以保障期貨市 　　場的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。目前由國家期貨業(yè)監(jiān)管部門、交易所和期貨行業(yè)協(xié)會組成的的三級管理體系 　　已經(jīng)建立并在逐步完善。 　　一、期貨市場監(jiān)管部門 　　期貨市場監(jiān)管部門是指國家指定的對期貨市場進(jìn)行監(jiān)管的部門。國家目前確定中國證券 　　監(jiān)督管理委員會及其下屬派出機(jī)構(gòu)對中國期貨市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。國家工商行政管理局負(fù)責(zé) 　　對期貨經(jīng)紀(jì)公司的工商注冊登記工作。我國期貨市場由中國證監(jiān)會作為國家期貨市場的主管 　　部門進(jìn)行集中、統(tǒng)一管理的基本模式已經(jīng)形成。對地方監(jiān)管部門實(shí)行由中國證監(jiān)會垂直領(lǐng)導(dǎo) 　　的管理體制，根據(jù)各地區(qū)證券、期貨業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，在部分監(jiān)管對象比較集中、監(jiān)管任 　　務(wù)比較重的中心城市，設(shè)立證券監(jiān)管辦公室，作為中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)，此外，還在一些 　　城市設(shè)立特派員辦事處。 　　二、期貨交易所 　　期貨交易所是指專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以贏利為目的，按照 　　其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。期貨交易所是具有高度系統(tǒng)性、 　　嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身不參與交易活動，不參與期貨價格的形 　　成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。 　　交易所會員，是指擁有期貨交易所的會員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易 　　的單位。國內(nèi)期貨交易所分兩類會員，一類是為自己進(jìn)行套期保值或投機(jī)交易的期貨自營會 　　員，另一類則是專門從事期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司。 　　期貨交易所有以下職能： 　　1．提供交易場所、設(shè)施和相關(guān)服務(wù)。 　　2．制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則。 　　3．設(shè)計合約，安排上市。 　　4．組織和監(jiān)督期貨交易。 　　5．監(jiān)控市場風(fēng)險。 　　6．保證合約履行。 　　7．發(fā)布市場信息。 　　8．監(jiān)管會員交易行為。 　　9．監(jiān)管指定交割倉庫。 　　目前，我國的期貨交易所有大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所。 　　三、中國期貨業(yè)協(xié)會 　　中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）成立于2000年12月29日，協(xié)會的注冊地和常設(shè)機(jī)構(gòu)設(shè) 　　在北京。協(xié)會是根據(jù)《社會團(tuán)體登記管理條例》設(shè)立的全國期貨行業(yè)自律性組織，為非營利 　　性的社會團(tuán)體法人。協(xié)會接受中國證監(jiān)會和國家社會團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和管理。 　　協(xié)會主要宗旨為：貫徹執(zhí)行國家法律法規(guī)和國家有關(guān)期貨市場的方針政策，在國家對期貨市 　　場集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，實(shí)行行業(yè)自律管理，發(fā)揮政府與會員之間的橋梁和紐帶作用 　　，維護(hù)會員的合法權(quán)益，維護(hù)期貨市場的公開、公平、公正原則，加強(qiáng)對期貨從業(yè)人員的職 　　業(yè)道德教育和資格管理，促進(jìn)中國期貨市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。協(xié)會會員將由團(tuán)體會員和個人 　　會員組成，會員大會是協(xié)會的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；理事會為協(xié)會常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)協(xié)會的常務(wù) 　　工作，對會員大會負(fù)責(zé)。 　　四、期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu) 　　期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的，接受客戶委托、按照客戶的指令，以自己的名義為客戶 　　進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織。 　　期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)接受客戶委 　　托代理期貨交易；期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)有專門從事信息搜集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務(wù) 　?。黄谪浗?jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)擁有一套嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度，可以較為有效的控制客戶的交易風(fēng)險，實(shí)現(xiàn) 　　期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。 　　五、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu) 　　結(jié)算是保障期貨交易正常運(yùn)行的重要環(huán)節(jié)，期貨市場的結(jié)算體系采用分級、分層的管理體系 　　，交易所對會員結(jié)算，會員對所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。 　　結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用： 　?。ㄒ唬┯嬎闫谪浗灰子? 　　期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧和持倉盈虧結(jié)算 　?。ǘ┏袚?dān)交易履約 　　期貨交易一旦成交，交易所就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。交易雙方并不 　　發(fā)生直接關(guān)系，只和結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)系，結(jié)算機(jī)構(gòu)成為所有合約賣方的買方，所有合約買方 　　的賣方。對于交易者來說，由于對手的違約風(fēng)險已經(jīng)完全由結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)，只要結(jié)算機(jī)構(gòu)能 　　夠保證合約的履行，就可以完全不用了解對方的資信狀況，也不需要知道對手是誰。 　?。ㄈ┛刂剖袌鲲L(fēng)險 　　保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制的最根本、最重要的制度。結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金的 　　收取、管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起了控制市場風(fēng)險的職責(zé)。 　　目前我國期貨市場結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能由交易所的結(jié)算部門具體承擔(dān)。 　　六、期貨交易者 　　根據(jù)參加期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者分為兩大類：套期保值者和投機(jī)者。 　?。ㄒ唬┨灼诒Ｖ嫡? 　　套期保值者是指那些把期貨市場作為價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn) 　　貨市場上進(jìn)行買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出或?qū)硇枰I進(jìn)商品的 　　價格進(jìn)行保值的廠商、機(jī)構(gòu)和個人。 　　套期保值者的作用： 　　套期保值者為規(guī)避現(xiàn)貨價格波動所帶來的風(fēng)險而在期貨市場上進(jìn)行套期保值，因此，沒 　　有套期保值者的參與，就不會有期貨市場。套期保值者是期貨市場的交易主體，只有規(guī)模相 　　當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ嫡邊⑴c期貨市場交易，才能集中大量供求，才能促進(jìn)公平競爭，并有助于形成 　　具有相應(yīng)物質(zhì)基礎(chǔ)的權(quán)威價格，發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能。 　?。ǘ┢谪浲稒C(jī)者 　　期貨投機(jī)就是在期貨市場上利用價格波動以牟取利潤為目的而買賣期貨合約的行為。期貨投 　　機(jī)者的作用體現(xiàn)在：期貨投機(jī)者能使套期保值者順利實(shí)現(xiàn)價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移，有承擔(dān)價格風(fēng)險、 　　轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的作用，是期貨市場的必備構(gòu)成要素，只有套保者而無投機(jī)者，期貨市場就無 　　法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。