金融現(xiàn)貨交易與金融期貨交易的問題？

【專家解說】：期貨交易VS現(xiàn)貨交易 期貨交易與現(xiàn)貨交易具有相同點(diǎn)：它們都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移等。 期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別： 1）、買賣的直接對象不同 現(xiàn)貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實(shí)物、看貨定價。期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進(jìn)或賣出多少手或多少張期貨合約。 2）、交易的目的不同?，F(xiàn)貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內(nèi)獲得或出讓商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。期貨交易的目的一般不是到期獲得實(shí)物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得利潤。 3）、交易方式不同 現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現(xiàn)，就要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式在期貨交易所進(jìn)行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。 4）、交易場所不同 現(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點(diǎn)、對象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進(jìn)行公開、集中交易，不能進(jìn)行場外交易。 5）、商品范圍不同 現(xiàn)貨交易的品種是一切進(jìn)入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。 6）、結(jié)算方式不同 現(xiàn)貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數(shù)次結(jié)清。 期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，必須每日結(jié)算盈虧，結(jié)算價格是按照成交價加權(quán)平均來計算的。 7）、信用程度不同 現(xiàn)貨交易方式?jīng)]有信用保障，雖然買賣雙方可以貨款兩清，但是在貨物的質(zhì)量、數(shù)量、價格、款項(xiàng)收付等問題上存在爭議的風(fēng)險。 期貨交易具有100%的信用，在交割時有款比有貨、有貨比有款，而且在貨物的質(zhì)量等級、數(shù)量方面有100%信用保障。 期貨交易結(jié)算 ——分級結(jié)算 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)是由交易所、會員公司、客戶逐級構(gòu)成的，是個分層化的市場結(jié)構(gòu)。只有會員公司才能進(jìn)場交易，交易所必須對會員公司的資信負(fù)責(zé)；非會員的客戶必須通過會員公司代理進(jìn)行交易，會員公司是代理交易的主體，對其所代理的交易負(fù)全部責(zé)任，所以會員公司必須控制好所有客戶的資金風(fēng)險，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責(zé)任時，會員公司必須代為履行賠償責(zé)任并保留追償?shù)臋?quán)利。與期貨市場多層次組織結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，結(jié)算管理體系也是分層次的。①交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員公司的結(jié)算，這是第一級結(jié)算；②會員公司對其代理的客戶進(jìn)行結(jié)算，稱為第二級結(jié)算；③將逐筆交易風(fēng)險分級對應(yīng)到每個市場參與者身上。 一般地說，期貨交易是由交易所的結(jié)算部門或獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)來進(jìn)行結(jié)算的，在交易所內(nèi)達(dá)成的交易，只有經(jīng)結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理后才算最終達(dá)成，也才能得到財務(wù)擔(dān)保，因此期貨結(jié)算是期貨交易最基本特征之一。 期貨交易結(jié)算概念 結(jié)算是指交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)或結(jié)算公司對會員和對客戶的交易盈虧進(jìn)行計算，計算的結(jié)果作為收取交易保證金或追加保證金的依據(jù)。因此結(jié)算是指對期貨交易市場的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行的清算，既包括了交易所對會員的結(jié)算，同時也包含會員經(jīng)紀(jì)公司對其代理客戶進(jìn)行的交易盈虧的計算，其計算結(jié)果將被記入客戶的保證金賬戶中。 期貨投資交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投資者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投資者平倉出局后可獲取利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投資者平倉出局后承擔(dān)損失。由于投資的目的是賺取差價收益，所以，投資者一般只是平倉了結(jié)期貨交易，而不進(jìn)行實(shí)物交割。 其實(shí)作為普通投資者來講，投資期貨就好像開了一家貿(mào)易公司，感覺哪個商品價格要漲就提前買進(jìn)來，等價格漲上去了就好比有了買主了就可以賣出去。同時你還可以變換自己的交易身份，感到某種商品價格要下跌，你可以提前把它賣出去，等到價格確實(shí)跌下來了你再把它買進(jìn)來，這有點(diǎn)類似與在某種物品價格高的時候你先借別人的物品把它賣出去，等到該物品價格跌下來的時候，你再把該物品按低價買進(jìn)來還給人家。這樣你就可以賺取差價了。同時這樣的生意有大有小，時間有長有短，完全視行情而定。經(jīng)營貿(mào)易公司也不過如此，但是投資期貨可比經(jīng)營貿(mào)易公司省事多了。