期貨套保是怎么一回事？

【專(zhuān)家解說(shuō)】：　　期貨套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買(mǎi)進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。

　　期貨套期保值的基本特征：

　　套期保值的基本作法是，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類(lèi)的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)，即在買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)同等

　　數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買(mǎi)賣(mài)上出現(xiàn)的盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

　　期貨套期保值的方法：

　　1、生產(chǎn)者的賣(mài)期保值：

　　不論是向市場(chǎng)提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場(chǎng)提供銅、錫、鉛、石油等基礎(chǔ)原材料的企業(yè)，作為社會(huì)商品的供應(yīng)者，為了保證其已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)準(zhǔn)備提供給市場(chǎng)或尚在生產(chǎn)過(guò)程中將來(lái)要向市場(chǎng)出售商品的合理的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，以防止正式出售時(shí)價(jià)格的可能下跌而遭受損失，可采用賣(mài)期保值的交易方式來(lái)減小價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即在期貨市場(chǎng)以賣(mài)主的身份售出數(shù)量相等的期貨作為保值手段。

　　2、經(jīng)營(yíng)者賣(mài)期保值：

　　對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，他所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是商品收購(gòu)后尚未轉(zhuǎn)售出去時(shí)，商品價(jià)格下跌，這將會(huì)使他的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少甚至發(fā)生虧損。為回避此類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者可采用賣(mài)期保值方式來(lái)進(jìn)行價(jià)格保險(xiǎn)。

　　3、加工者的綜合套期保值：

　　對(duì)于加工者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自買(mǎi)和賣(mài)兩個(gè)方面。他既擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，又擔(dān)心成品價(jià)格下跌，更怕原材料上升、成品價(jià)格下跌局面的出現(xiàn)。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，那么他就可以利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合套期保值，即對(duì)購(gòu)進(jìn)的原材料進(jìn)行買(mǎi)期保值，對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行賣(mài)期保值，就可解除他的后顧之憂(yōu)，鎖牢其加工利潤(rùn)，從而專(zhuān)門(mén)進(jìn)行加工生產(chǎn)。