期貨交易的意義

【專家解說(shuō)】：期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式。即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約，回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上 發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型交 易方式。 期貨交易遵從“公開(kāi)、公平、公 正”的原則。 買(mǎi)入期貨稱“買(mǎi)空”或稱“多頭”，亦即多頭交易。 賣(mài)出期貨稱“賣(mài)空”或稱“空頭”，亦即空頭交易。 開(kāi)始買(mǎi)入期貨合約或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱為“開(kāi)倉(cāng)”,交易者手中持有合約稱為“持倉(cāng)”，交 易者了解手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱“平倉(cāng)”或“對(duì)沖”。如果到了交割月份，交易者手中的合 約仍未對(duì)沖，那么，持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí) 物。一般情況下，大多數(shù)合約都在到期前以對(duì)沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)貨交割。 期貨交易與現(xiàn)貨交易有相同點(diǎn)：都是一種交易方式、都是真正意義上的買(mǎi)賣(mài)、涉及商品所有權(quán)的轉(zhuǎn) 移等。 期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別： 1. 買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象不同 現(xiàn)貨交易買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象是商品本身，有樣品、有實(shí)物、看貨定價(jià)。 期貨交易買(mǎi)賣(mài)的直接對(duì)象是期貨合約，是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出多少手或多少?gòu)埰谪浐霞s。 2. 交易的目的不同。現(xiàn)貨交易是一手錢(qián)、一手貨的交易，馬上或一定時(shí)期內(nèi)獲得或出讓商品的所 有權(quán)，是滿足買(mǎi)賣(mài)雙方需求的直接手段 期貨交易的目的一般不是到期獲得實(shí)物，套期保值者的目的是通過(guò)期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng) 險(xiǎn)，投資者的目的是為了從期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。 3. 交易方式不同 現(xiàn)貨交易一般是一對(duì)一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現(xiàn)，就要訴諸于 法律。 期貨交易是以公開(kāi)、公平競(jìng)爭(zhēng)的方式進(jìn)行交易。一對(duì)一談判交易（或稱私下對(duì)沖）被視為違法。 4. 交易場(chǎng)所不同 現(xiàn)貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對(duì)象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場(chǎng)所與對(duì) 手交易。 期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進(jìn)行公開(kāi)、集中交易，不能進(jìn)行場(chǎng)外交易。 5. 商品范圍不同 現(xiàn)貨交易的品種是一切進(jìn)入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商 品以及一些初級(jí)原材料和金融產(chǎn)品。 6. 結(jié)算方式不同 現(xiàn)貨交易是貨到款清，無(wú)論時(shí)間多長(zhǎng)，都是一次或數(shù)次結(jié)清。 期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，必須每日結(jié)算盈虧，結(jié)算價(jià)格是按照成交價(jià)加權(quán)平均來(lái)計(jì)算的. 商品期貨交易的特點(diǎn): 一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。 二、 交易便利：由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流 通性較高。 三、 信息公開(kāi)，交易效率高：期貨交易通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。同 時(shí)，期貨交易有固定的場(chǎng)所、程序和規(guī)則，運(yùn)作高效。 四、 期貨交易可以雙向操作，簡(jiǎn)便、靈活：交納保證金后即可買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出期貨合約，且只需用少數(shù) 幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易。當(dāng)行情處于有利價(jià)位時(shí)再以相反的方向平倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)出場(chǎng)。 五、 合約的履約有保證：期貨交易達(dá)成后，須通過(guò)結(jié)算部門(mén)結(jié)算、確認(rèn)，無(wú)須擔(dān)心交易的履約問(wèn) 題。 期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、 金屬商. 品以及一些初級(jí)原材料和金融產(chǎn)品 參考資料：http://www.qihuo8.com/school/SCHOOL_jjgs.html