散戶應(yīng)該如何分析軍工行業(yè)股票

【專家解說】：A1、確定性： 對于軍工股看好的理由，每個人都能夠列舉出幾個，比如，軍費的逐年增長，中國軍費占GDP比值相比美國還有很大提升空間，軍隊體制改革， 軍工集團資產(chǎn)證券化等等，但是我認(rèn)為這些都是軍工股的面上的邏輯，軍工股核心的邏輯在于：本屆中央政府對于軍事和軍工態(tài)度的轉(zhuǎn)變！沒有看到這一點，就會對軍工行業(yè)的認(rèn)知停留在面上，停留在過去十年的認(rèn)知水平上。看不到這個核心邏輯，必然會認(rèn)為軍工股依舊是“主題刺激，脈沖行情”。 軍事上，美國重返亞太戰(zhàn)略的不可逆轉(zhuǎn)性，日本安倍政府的蠢蠢欲動，決定了世界和亞太的局勢在未來幾年的基本格調(diào)，中國政府應(yīng)對這種新局面的堅定決心和具體措施大家都切身感受了，這是軍工行業(yè)的內(nèi)在驅(qū)動力。軍工產(chǎn)業(yè)方面，以中國重工和成飛集成為代表的軍品總裝業(yè)務(wù)開始登陸資本市場，這僅僅是一個開始，未來將會有更多的軍品資產(chǎn)進入上市公司。這就是軍工股的最大確定性。 A2、成長性： 軍工股的成長性要分為“內(nèi)生性”和“外延式”兩種，“內(nèi)生增長”模式今后主要來自“純正軍工股”和“民營軍工股”。前者通過資本市場的運作，主營業(yè)務(wù)是軍品，受益于軍費增長和軍工企業(yè)戰(zhàn)略地位逐步上升的大趨勢。后者受益于國家政策的逐步開放和民營企業(yè)自身的天然優(yōu)勢。 以中國衛(wèi)星、航空動力、海格通信、高德紅外和機器人為代表的內(nèi)生性增長路徑已經(jīng)十分明確，已經(jīng)走在大景氣周期的開端。以中國重工、成飛集成為代表的外延式擴張模式也讓我們領(lǐng)教了資本市場之于軍工行業(yè)的巨大誘惑力。 未來軍工行業(yè)的機會主要來自“軍工信息化”“資產(chǎn)證券化”和“航空發(fā)動機專項”三大子行業(yè)，同時具備確定性和成長性。 A3、簡單性： 軍工行業(yè)的“簡單性”不是說這個行業(yè)多么簡單，而是在我“專注投資”的前提下，從一個軍工電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)十余年從業(yè)經(jīng)驗的角度來看，理解這個行業(yè)的難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于我學(xué)習(xí)投資其他行業(yè)，比如化工、石油和造紙等等行業(yè)。 做股票的投研，還是要多接觸產(chǎn)業(yè)，不能局限于看研究報告，看行情軟件，要多接觸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，多實地調(diào)研，多和產(chǎn)業(yè)界人士交流學(xué)習(xí)，因為股票的核心驅(qū)動因素是企業(yè)的價值，而不是股票代碼和圖形圖表，正所謂“工夫在詩外”。 每個人都有“簡單性”的行業(yè)可以去研究和把握，那就是你所從事的工作相關(guān)行業(yè)，這是每個人最大的競爭力和優(yōu)勢，行業(yè)的動態(tài)，產(chǎn)業(yè)的趨勢，企業(yè)的信息都是第一手資料，其他行業(yè)的人怎么比呢？ 不要拿自己的短板去和別人的優(yōu)勢比拼，而是要把競爭的舞臺引到自己的優(yōu)勢上來PK，如此，是不是就“簡單”一些呢？