欣旺達（300207）好不好

【專家解說】：欣旺達電子股份有限公司(以下簡稱“本公司”)原名“深圳欣旺達電子有限公司”,成立于1997年12月9日,系在深圳工商行政管理局登記注冊的有限責任公司,注冊號為4403012038699,注冊資本為人民幣100萬元。其中:王明旺出資78萬元,持有公司78%的股權(quán);王威出資22萬元,持有公司22%的股權(quán)。 2011年,經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2011]481號文《關(guān)于核準欣旺達電子股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的批復》核準,本公司向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股(A 股)4,700萬股,并于2011年4月21日在深圳證券交易所正式掛牌上市交易。本公司注冊資本變更為188,000,000.00元,已領(lǐng)取注冊為440306102879581的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。 核心題材： 要點一：所屬板塊　基金重倉板塊，深圳特區(qū)板塊，創(chuàng)業(yè)板板塊，機構(gòu)重倉板塊，深成500板塊，創(chuàng)業(yè)成份板塊，特斯拉板塊，蘋果概念板塊，景順系板塊，廣東板塊，輸配電氣板塊，社保重倉板塊，信托重倉板塊。 要點二：經(jīng)營范圍　電池、充電器、精密模具的生產(chǎn)、銷售，精密注塑產(chǎn)品的銷售，興辦實業(yè)(具體項目另行申報)，國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)，貨物及技術(shù)進出口;鋰離子電池、蓄電池、蓄電池組的實驗室檢測、技術(shù)檢測咨詢服務(wù);儀器儀表、工業(yè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售;軟件開發(fā)及銷售;(以上項目均不含法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定規(guī)定需前置審批及禁止項目);普通貨運。 要點三：主營鋰離子電池模組　公司主要從事鋰離子電池模組的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括手機數(shù)碼類鋰離子電池模組，主要應(yīng)用于手機、MP3/MP4、數(shù)碼相機等;筆記本電腦類鋰離子電池模組，主要應(yīng)用于筆記本電腦、上網(wǎng)本、平板電腦、電紙書等;動力類鋰離子電池模組，主要應(yīng)用于電動工具、工業(yè)移動照明、醫(yī)療設(shè)備等。公司產(chǎn)品定位于下游客戶中的中高端品牌商,已進入蘋果、飛利浦、亞馬遜、聯(lián)想、OPPO、步步高、海爾、SanDisk、頂星、華碩·凌海達、海洋王、邁瑞等國內(nèi)外知名品牌廠商的供應(yīng)鏈體系。 要點四：股權(quán)收購-收購東莞鋰威實現(xiàn)電芯自產(chǎn)　2014年10月20日公告，公司簽署了《收購意向書》，公司擬以自有資金收購東莞鋰威能源科技有限公司股東所持有的東莞鋰威51%以上股權(quán)，成為東莞鋰威的控股股東。欣旺達表示，公司收購東莞鋰威后，有利于擴大東莞鋰威在鋰聚合物電芯的市場占有率，有利于公司實現(xiàn)縱向產(chǎn)業(yè)鏈的一體化，為公司的產(chǎn)業(yè)鏈拓展提供支持和幫助，保障公司產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標的重要一環(huán)。本次收購符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于進一步提升公司的綜合競爭力和盈利能力。 要點五：首發(fā)募投項目　本次募集資金扣除發(fā)行費用后，8110萬元用于手機數(shù)碼類鋰離子電池模組技改項目，8490萬元用于筆記本電腦類鋰離子電池模組技改項目，5380萬元用于動力類鋰離子電池模組技改項目，2970萬元用于技術(shù)中心技改項目，其他用于營業(yè)資金。前三個技改項目建設(shè)期均為2年，預計建成后將分別新增手機數(shù)碼類鋰離子電池模組產(chǎn)能1950萬只/年，新增筆記本電腦類鋰離子電池模組產(chǎn)能350萬只/年，新增動力類鋰離子電池模組產(chǎn)能250萬只/年，將分別新增銷售收入48400萬元/年、45000萬元/年、17200萬元，稅后財務(wù)內(nèi)部收益率分別為28.4%、31.8%、33.8%。 要點六：組建新能源產(chǎn)業(yè)基地　2012年5月，為重點開拓國內(nèi)市場，延長公司產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司經(jīng)營能力，公司計劃使用自有資金20,000萬元設(shè)立全資子公司惠州欣旺達新能源有限公司，并且由其購置博羅縣園洲鎮(zhèn)約563 畝(其中工業(yè)用地500畝，商住用地63畝，以土地相關(guān)部門最終審批數(shù)字為準)土地，組建新能源產(chǎn)業(yè)基地及配套設(shè)施建設(shè)用地，主要生產(chǎn)電動自行車及儲能類鋰離子電池模組產(chǎn)品。本項目總資金33,000萬元，建設(shè)期從 2013 年 7 月至 2015 年 6 月結(jié)束。項目完成后，形成年產(chǎn)電動自行車鋰離子電池模組 80 萬套，年產(chǎn)儲能類鋰離子電池模組 300MW，預計可實現(xiàn)全部銷售收入為11.6億元，每年可實現(xiàn)利潤1.22億元。 要點七：牽手奇瑞子公司設(shè)立新能源合資公司　2015年4月20日公告稱，公司控股子公司欣旺達電動汽車電池與奇瑞新能源汽車技術(shù)有限公司簽訂了《合資合同》，約定共同投資設(shè)立蕪湖奇達動力電池系統(tǒng)有限公司，主要從事新能源汽車用鋰離子電池模組、電源管理系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售及相關(guān)業(yè)務(wù)。合資公司注冊資本為2898萬元，其中欣旺達電動汽車電池以自有資金出資1478萬元，持有51%的股份，奇瑞以自有資金出資1420萬元，持有49%股份。投資完成后，欣旺達電動汽車電池持有合資公司51%股權(quán)，成為其控股股東。據(jù)介紹，奇瑞新能源汽車技術(shù)有限公司于2010年4月正式成立，是奇瑞汽車股份有限公司的子公司，其前身為奇瑞汽車股份有限公司新能源汽車項目組。 要點八：超募資金　公司首發(fā)募集資金凈額為82334.43萬元，超募資金為57384.43萬元。截止2011年7月1日已確定計劃金額11000萬元(償還貸款和補充流動資金)，尚未確定計劃46384.43萬元。 要點九：行業(yè)地位　公司已進入蘋果、飛利浦、亞馬遜、聯(lián)想、海爾、SanDisk等國內(nèi)外知名品牌廠商的供應(yīng)鏈體系。公司占蘋果iPhone、iPod產(chǎn)品電池供貨量的20%左右、飛利浦手機的25%左右。在國內(nèi)手機市場，聯(lián)想、OPPO、海爾等著名電子產(chǎn)品品牌廠商均為公司的主要客戶，公司分別占其手機電池供貨量的45%、50%、30%左右。2008-2010年，公司手機鋰離子電池模組國內(nèi)市場占有率3.30%、3.60%、2.61%。筆記本電腦鋰離子電池模組國內(nèi)市場占有率0.007%、0.39%、0.96%。 要點十：電動汽車用模組　鋰離子電動汽車最關(guān)鍵的“鋰離子電池模組”部分的安全可靠，關(guān)鍵在于智能化電源管理系統(tǒng)(BMS)的支持。2009年，公司針對電動汽車用鋰離子電池模組的電源管理系統(tǒng)進行研發(fā)，已掌握相關(guān)設(shè)計原理和技術(shù)，并提出了全新的控制理論。同時公司承擔了深圳及廣東省兩項技術(shù)攻關(guān)項目。公司正在與國際一流的傳感器、執(zhí)行部件供應(yīng)商和汽車制造廠商合，待該電源管理系統(tǒng)開發(fā)完成后，能夠快速進入汽車廠的車型開發(fā)系統(tǒng)。 要點十一：筆記本電腦用模組　08年，公司成功研發(fā)出適用于筆記本電腦類的電源管理系統(tǒng)，進入以日、臺企業(yè)為主導的筆記本電腦鋰離子電池模組市場。09年，公司筆記本電腦類鋰離子電池模組的研發(fā)進一步取得突破，形成3項專利技術(shù)，已成為國內(nèi)鋰離子電池模組廠商中少數(shù)可以批量生產(chǎn)筆記本電腦電池模組的企業(yè)。 要點十二：配套產(chǎn)能　公司電源管理系統(tǒng)的核心生產(chǎn)設(shè)備貼片機均從日本進口，6條全自動鋰離子電池模組電源管理系統(tǒng)生產(chǎn)線的綜合產(chǎn)能為22萬點/小時。公司還擁有專為鋰離子電池模組結(jié)構(gòu)件配套的模具車間與注塑車間，擁有從日本、瑞士、德國引進的先進模具制造設(shè)備，目前模具制造能力為70套/月，注塑車間擁有日本法蘭克、德國德瑪格、海天等80多臺注塑機，目前綜合產(chǎn)能折算成手機鋰離子電池模組結(jié)構(gòu)件約為30000件/小時。 要點十三：股東回報規(guī)劃　2012年7月，公司制定未來三年(2012-2014)分紅回報規(guī)劃。未來三年內(nèi)，公司可以采取現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤。根據(jù)《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》的規(guī)定，在公司盈利且現(xiàn)金能夠滿足公司持續(xù)經(jīng)營和長期發(fā)展的前提下，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤應(yīng)不低于當年實現(xiàn)的可分配利潤的10%，且連續(xù)三年內(nèi)以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。公司原則上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進行中期現(xiàn)金分紅。如果公司凈利潤保持持續(xù)穩(wěn)定增長，公司可提高現(xiàn)金分紅比例或者實施股票股利分配，加大對投資者的回報力度。 要點十四：投建新能源產(chǎn)業(yè)基地　公司于6月12日與青海省招商局就公司在青海建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)基地簽訂了新能源產(chǎn)業(yè)基地投資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，欣旺達投資在青海擇地建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)基地，主要項目包括：電動汽車及動力鋰電池項目;電動自行車及動力鋰電池項目;戶用及通信儲能產(chǎn)品項目;地面光伏電站儲能產(chǎn)品項目。青海省招商局將協(xié)調(diào)青海省西寧市內(nèi)各園區(qū)管委會為欣旺達新能源產(chǎn)業(yè)基地提供項目廠房，及保障相關(guān)配套;并協(xié)調(diào)國土部門落實項目資源配套;協(xié)助公司進行高新技術(shù)企業(yè)認定;協(xié)助公司生產(chǎn)的戶用及通信儲能系統(tǒng)、光伏電站儲能系統(tǒng)納入青海省上下游對接產(chǎn)品目錄等。欣旺達表示，上述投資能擴大公司業(yè)務(wù)范圍，促進公司整體布局戰(zhàn)略的實現(xiàn)，有利于提高公司品牌形象及影響力，同時也完善了公司的產(chǎn)業(yè)鏈。 要點十五：自愿鎖定承諾　公司共同控股股東及實際控制人王明旺、王威及其親屬王宇、賴信等和法人股東欣明達投資、源源化工分別承諾：自股票上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前所持股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。股東首創(chuàng)成長投資、唐菲等11名自然人承諾：自股票上市之日起12個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前所持股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。