人民幣大幅貶值概念股有哪些

【專(zhuān)家解說(shuō)】：　人民幣兌美元貶值的情況下，對(duì)于以下股票是利好： 　　1，鋼鐵： 　　對(duì)鋼鐵行業(yè)是利大于弊的雙刃劍：央行改革人民幣中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制，從量上考慮，人民幣匯率對(duì)鋼鐵行業(yè)影響較大的是外礦進(jìn)口和鋼材出口。 　　首先，人民幣貶值不利于鋼企進(jìn)口外礦，但國(guó)內(nèi)鋼企對(duì)外礦依賴(lài)比例高達(dá)60%以上，短期內(nèi)無(wú)法撼動(dòng)這一比例。我們初步測(cè)算人民幣每貶值1%，下半年進(jìn)口外礦需要多花18億元人民幣。 　　在鋼材出口上，上半年出口約5000萬(wàn)噸，占比9.37%，人民幣貶值將更利于鋼材出口，可能全年出口比例將達(dá)到10%。我們初步測(cè)算人民幣每貶值1%，下半年出口鋼材匯兌損益則增加22億元人民幣。此外，還將帶動(dòng)機(jī)械等下游行業(yè)的間接出口。 　　具體標(biāo)的推薦關(guān)注寶鋼股份、本鋼板材和鞍鋼股份，三個(gè)公司2014年出口收入占比分別達(dá)到21%、27%和15%，其中，本鋼板材有50%鐵礦石是本鋼集團(tuán)供給，外礦進(jìn)口受影響稍小。另外，炭素新材料的龍頭方大炭素也值得關(guān)注，方大炭素2014年出口收入占比接近30%，連續(xù)多年是甘肅省的出口創(chuàng)匯第一名。 　　2，有色金屬： 　　短期修復(fù)難解長(zhǎng)期隱憂(yōu)?；谌嗣駧艆R率中間價(jià)短期出現(xiàn)較大跌幅，我們從成本端、價(jià)格端兩方面入手，對(duì)短、中、長(zhǎng)期的走勢(shì)判斷： 　　1.短期大宗資源類(lèi)品種受內(nèi)外價(jià)格差的影響，會(huì)出現(xiàn)一定反彈性上漲。 　　2.中期上漲的延續(xù)性主要取決于國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的超預(yù)期程度。 　　3.長(zhǎng)期來(lái)看，在全球新興市場(chǎng)需求不振的前提下，人民幣匯率的貶值意味著進(jìn)一步弱化了成本端對(duì)價(jià)格的支撐效應(yīng)，為工業(yè)金屬和簡(jiǎn)單加工品創(chuàng)造了新的價(jià)格下跌空間，影響偏負(fù)面。 　　從投資選股的思路來(lái)講，我們傾向于選擇：1.成本端在國(guó)內(nèi)，受益于匯率下調(diào)；2.產(chǎn)品具備一定定價(jià)權(quán)和比較優(yōu)勢(shì)，或者受投資周期影響較小的行業(yè)。 　　從資源品看，黃金作為全球定價(jià)的產(chǎn)品，與國(guó)內(nèi)和新興市場(chǎng)投資需求關(guān)聯(lián)度不大；且大部分黃金公司的礦產(chǎn)金來(lái)自于自有或國(guó)內(nèi)礦山，由匯率下調(diào)擴(kuò)大的利潤(rùn)空間有望維持，在美聯(lián)儲(chǔ)加息尚未落地的背景下，存在交易性的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注山東黃金、恒邦股份。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)國(guó)際金價(jià)的打壓。 　　從加工品來(lái)看，建議關(guān)注燒結(jié)釹鐵硼代表的磁性材料行業(yè)，成本端主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)稀土資源，受益于匯率下調(diào)，燒結(jié)釹鐵硼國(guó)內(nèi)加工生產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯，下游新能源行業(yè)需求相對(duì)穩(wěn)定。建議關(guān)注中科三環(huán)、正海磁材。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于中期新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致的銷(xiāo)量萎縮。 　　3，旅游： 　　我們認(rèn)為，人民幣匯率調(diào)整會(huì)在中短期內(nèi)改變中國(guó)出境游市場(chǎng)的波動(dòng)方向，但其增長(zhǎng)的大趨勢(shì)是基于中國(guó)不斷攀升的人均收入水平和由此逐漸轉(zhuǎn)為價(jià)格彈性不敏感的消費(fèi)傾向所決定的。從長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)出境游市場(chǎng)仍大有可為。 　　1.目前看人民幣貶值主要是對(duì)美元，而眾信旅游、易食股份歐洲線(xiàn)路收入占比較高，分別約為60%、50%，所以影響并不會(huì)太大。 　　2.旅行社行業(yè)的產(chǎn)品采購(gòu)多為后付，與供應(yīng)商敲定采購(gòu)成本價(jià)（按外幣）到付款的周期大概為2-3個(gè)月，因此出境游在制定產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，一直都有將人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，不會(huì)對(duì)公司毛利率等造成較大的影響。 　　3.如果人民幣貶值造成出境游旅行社股價(jià)恐慌性回落的話(huà)，建議趁機(jī)抄底。 　　4，機(jī)械： 　　人民幣貶值利好符合國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略和出口導(dǎo)向型的子行業(yè)，看好具備進(jìn)口替代能力的核心零部件企業(yè)。對(duì)原材料和設(shè)備依賴(lài)國(guó)外采購(gòu)為主的子行業(yè)形成利空。 　　利好國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略重點(diǎn)推薦行業(yè)：鐵路裝備、核電裝備。在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略帶動(dòng)下，高鐵、核電裝備成為中國(guó)裝備制造的名片：1）鐵路裝備行業(yè)：利好出口，加快核心零部件進(jìn)口替代。利好神州高鐵、鼎漢技術(shù)。2）核電裝備：近期核電項(xiàng)目核準(zhǔn)進(jìn)度提速，走出去進(jìn)度加快，利好丹甫股份、應(yīng)流股份。 　　看好出口導(dǎo)向型的船舶集裝箱、手工具行業(yè)。 　　中國(guó)出口的商品主要是紡織品、家電等產(chǎn)品，如果出口貨量增加，對(duì)于原材料例如鋼鐵、石化產(chǎn)品等需求也會(huì)增加，從而提升干散貨市場(chǎng)的景氣度，帶動(dòng)集裝箱需求。利好中集集團(tuán)。 　　看好具備進(jìn)口替代能力的核心零部件企業(yè)。工程機(jī)械行業(yè)出口占比約20%，但30%的核心零部件依賴(lài)進(jìn)口，正負(fù)抵消后，人民幣貶值對(duì)工程機(jī)械行業(yè)整機(jī)企業(yè)業(yè)績(jī)的彈性并不大。由于人民幣貶值，整車(chē)廠(chǎng)商為了降低成本，將更加傾向于采購(gòu)具備核心技術(shù)的國(guó)產(chǎn)核心零部件產(chǎn)品，利好恒立油缸。