天然氣期貨價格走勢預(yù)測實證研究——基于Markov模型的分析

【摘要】：本文通過建立預(yù)測天然氣期貨價格走勢的Markov模型,對紐約商業(yè)交易所天然氣期貨價格走勢預(yù)測進行實證研究。結(jié)果表明,與市場價格對比后可以確定符合期貨市場的模型參數(shù),并且模擬數(shù)量越大,價格產(chǎn)生的波動率越小,風(fēng)險中性概率下期貨價格具有鞅性質(zhì)。通過修正的Markov模型可以預(yù)測天然氣期貨價格的長期走勢,預(yù)測結(jié)果具有可靠參考性。 【作者單位】： 同濟大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 天然氣 期貨價格 預(yù)測 Markov模型
【分類號】：F224;F713.35
【正文快照】： 商品季節(jié)性對期貨價格有很大的影響,在期貨市場上,許多商品如電力、小麥期貨價格都會呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性走勢,即期貨通常會在不同年度某些特定的時間段呈現(xiàn)相類似的價格走勢形態(tài)。選擇天然氣為研究對象來構(gòu)建季節(jié)性商品的期貨期限結(jié)構(gòu)模型,以期能夠了解季節(jié)性商品期貨價格變化

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