《能源行業(yè)加強大氣污染防治工作方案》點評:分布式光伏迎來發(fā)展良機,特高壓在爭議中前行

部委聯(lián)合發(fā)布《能源行業(yè)加強大氣污染防治工作方案》:近期,國家發(fā)改委、能源局和環(huán)保部聯(lián)合發(fā)布《能源行業(yè)加強大氣污染防治工作方案》(以下簡稱《方案》),對能源領(lǐng)域大氣污染防治工作進行全面部署。對此,我們就相關(guān)內(nèi)容進行解讀。 煤電占比將顯著下降,火電設(shè)備企業(yè)將繼續(xù)承壓。根據(jù)《方案》規(guī)劃:爭取2014年關(guān)停2GW 小火電;到2015年,非化石能源消費比重提高至11.4%;到2017年,非化石能源消費比重提高至13%。其中,煤炭占一次能源消費總量的比重降至65%以下,京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域力爭實現(xiàn)煤炭消費總量負增長;京津冀魯合計凈削減煤炭消費量0.83億噸。2013年,傳統(tǒng)火電在能源結(jié)構(gòu)中的裝機容量和發(fā)電量占比分別為69.1%和78.4%,根據(jù)規(guī)劃,預計到2017年將分別降至62%和72%以下。因此,中長期來看,傳統(tǒng)火電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)將繼續(xù)承受較大增長壓力。 新能源中長期發(fā)展規(guī)劃確定,分布光伏將飛速發(fā)展。根據(jù)《方案》規(guī)劃,2015年全國風電、光伏、核電裝機目標分別為100GW、35GW、40GW;2017年目標裝機分別為:150GW、70GW、50GW。 其中,分布式光伏裝機2015年和2017年裝機規(guī)模將分別達到20GW 以上、35GW 以上,而截止到2013年底,我國分布式光伏裝機容量僅達3.10GW,這意味著,若要完成規(guī)劃目標,分布式光伏2014-2015年年均新增裝機容量將達到8.5GW,發(fā)展迅猛。 加快輸電通道建設(shè)、加大跨區(qū)域輸電容量。《方案》要求,推進鄂爾多斯盆地、山西、錫林郭勒盟能源基地向華北、華東地區(qū)以及西南能源基地向華東和廣東省的輸電通道建設(shè),規(guī)劃建設(shè)12條電力外輸通道,進一步擴大北電南送、西電東送規(guī)模。規(guī)劃的12條輸電通道包括:4條特高壓交流線路、5條特高壓直流線路和3條超高壓交流線路。國網(wǎng)主導的特高壓建設(shè)有望在爭議中持續(xù)推進。 投資建議:根據(jù)政策規(guī)劃,我們看好以分布式光伏、核電為代表的新能源行業(yè)發(fā)展,以及以特高壓為主題的投資機會(其中,特高壓直流確定性大、特高壓交流仍存不確定性)。建議關(guān)注:陽光電源、愛康科技、隆基股份、林洋電子、許繼電氣、平高電氣等標的公司。 風險提示:實際裝機容量低于規(guī)劃目標;分布式光伏發(fā)展低于預期;特高壓交流建設(shè)低于規(guī)劃;其他。