中民投抄底三大過(guò)剩產(chǎn)業(yè)

在沉默了一個(gè)多月之后，注冊(cè)資本高達(dá)500億元的中國(guó)民生投資股份有限公司(下稱“中民投”)的首單終于浮出水面。昨日上午，全球最大的多晶硅企業(yè)保利協(xié)鑫能源的母公司協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山透露，已經(jīng)和中民投達(dá)成合作協(xié)議，將投資100億元進(jìn)行光伏產(chǎn)業(yè)整合。按照中民投的設(shè)想，未來(lái)將成為一個(gè)囊括金融、鋼鐵、光伏、船舶四大板塊的資本運(yùn)作平臺(tái)，并希望通過(guò)數(shù)千億的資金去撬動(dòng)上萬(wàn)億規(guī)模的資產(chǎn)。

資本大佬共建“民營(yíng)版中投”

中民投這個(gè)名字，讓人不禁聯(lián)想起國(guó)家級(jí)主權(quán)財(cái)富基金—中投。被稱為“民營(yíng)版中投”的中民投，從幕后走向前臺(tái)的過(guò)程，讓市場(chǎng)等待了一年有余。一年前，民生銀行(600016,股吧)董事長(zhǎng)董文標(biāo)曾透露，其正準(zhǔn)備成立中民投，初步設(shè)想是“中國(guó)100家大型民營(yíng)公司，每家民營(yíng)企業(yè)出一個(gè)億，就是100個(gè)億，成立一個(gè)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)投資公司，叫中民投，也是一個(gè)很強(qiáng)大的民間外交平臺(tái)。”

5月9日，中民投在上海注冊(cè)完畢，注冊(cè)資金為500億元。除了巨人史玉柱、泛海建設(shè)盧志強(qiáng)、億達(dá)集團(tuán)孫蔭環(huán)、民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)、民生銀行副行長(zhǎng)趙品璋之外，中民投出資人還包括蘇寧電器的張近東、紅豆股份(600400,股吧)的劉連紅、宗申動(dòng)力(001696,股吧)的左宗申等業(yè)界大佬。

百億重組光伏產(chǎn)業(yè)鏈

龐大的注冊(cè)資金量、資本市場(chǎng)明星人物史玉柱的入主與深厚的民營(yíng)資本背景，讓中民投一出現(xiàn)就引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。據(jù)了解，中民投未來(lái)將成為一個(gè)囊括金融、鋼鐵、光伏、船舶四大板塊的資本運(yùn)作平臺(tái)，尤其將對(duì)鋼鐵、光伏、船舶等三個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)進(jìn)行兼并重組，并且將通過(guò)土地開(kāi)發(fā)等資本運(yùn)作手段，打通各個(gè)資產(chǎn)環(huán)節(jié)。而除了金融外，鋼鐵、光伏、船舶這三大板塊均為國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)，也讓業(yè)界對(duì)于中民投的“野心”議論紛紛。

昨日上午，協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山在國(guó)際太陽(yáng)能光伏大會(huì)暨展覽會(huì)上宣布，已經(jīng)和中民投達(dá)成合作協(xié)議，將在廣東省珠海市成立一個(gè)規(guī)模達(dá)到100億元的基金，投資100億元做光伏產(chǎn)業(yè)鏈整合。此基金已經(jīng)定名為“中民國(guó)泰”，各方都會(huì)以現(xiàn)金出資，方向基本確定，以天然氣終端接收站、天然氣分布式能源項(xiàng)目、發(fā)展光伏電站以及光伏產(chǎn)業(yè)整合為準(zhǔn)。該基金有望在今年5月底簽約并公布細(xì)節(jié)。

另?yè)?jù)朱共山介紹，5月21日起森泰集團(tuán)正式改名為協(xié)鑫新能源。近期，保利協(xié)鑫能源以14.4億港元取得森泰集團(tuán)控制權(quán)，將協(xié)鑫集團(tuán)旗下光伏電站業(yè)務(wù)單獨(dú)上市。協(xié)鑫集團(tuán)期望，中民投的合作將有利于森泰集團(tuán)未來(lái)在光伏電站開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)和整體解決方案的打造。此外，保利協(xié)鑫投資設(shè)立新的光伏電站業(yè)務(wù)投資平臺(tái)，將天然氣分步式、儲(chǔ)能和高效太陽(yáng)能系統(tǒng)相結(jié)合，通過(guò)金融資本運(yùn)作，共同推動(dòng)太陽(yáng)能光伏發(fā)電運(yùn)用。

看準(zhǔn)三大行業(yè)抄底機(jī)會(huì)?

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，除了金融板塊還不清晰之外，中民投對(duì)于鋼鐵、光伏、船舶等三個(gè)行業(yè)的攪動(dòng)作用必定不小。按照此前民生銀行的設(shè)想，鋼鐵、光伏、船舶三個(gè)板塊將各有上千億資金，并希望中民投通過(guò)數(shù)千億的資金去撬動(dòng)上萬(wàn)億規(guī)模的資產(chǎn)。

中民投成立或許正好趕上鋼鐵、光伏、船舶的抄底機(jī)會(huì)。以最先出手的光伏行業(yè)為例，光伏基礎(chǔ)設(shè)備產(chǎn)業(yè)正存在著巨大的并購(gòu)機(jī)會(huì)。在中、日、美等新興市場(chǎng)帶動(dòng)下，2013年全球?qū)崿F(xiàn)光伏裝機(jī)38.7GW，同比增長(zhǎng)26.77%，復(fù)蘇勢(shì)頭明確。其中，國(guó)內(nèi)裝機(jī)超12GW，同比增長(zhǎng)230%以上。根據(jù)A股年報(bào)顯示，2013年光伏上市公司合計(jì)凈利潤(rùn)6.36億元，同比2012年的-26.57億元實(shí)現(xiàn)扭虧。其中，中游制造及電站開(kāi)發(fā)類企業(yè)盈利改善最為顯著，10家企業(yè)除海潤(rùn)光伏(600401,股吧)外均實(shí)現(xiàn)盈利。

長(zhǎng)江證券(000783,股吧)在其最新研報(bào)中表示，由于投資方對(duì)地面電站青睞依舊，全年14GW總量目標(biāo)實(shí)現(xiàn)概率極大。節(jié)能減排、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是大勢(shì)所趨，不管是借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，還是借鑒國(guó)內(nèi)風(fēng)電發(fā)展路徑，光伏仍處于起步階段，遠(yuǎn)未到需求瓶頸，預(yù)計(jì)2014年行業(yè)景氣復(fù)蘇持續(xù)。

對(duì)于中民投的前景，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士秦源發(fā)表評(píng)論認(rèn)為，不論中民投成立的真實(shí)動(dòng)機(jī)是什么，僅就在當(dāng)前背景下其若真如此大手筆進(jìn)入鋼鐵等三大行業(yè)，極有可能像一條鲇魚激活整個(gè)魚池。著名財(cái)經(jīng)評(píng)論家葉檀也發(fā)表了評(píng)論文章稱，中民投試圖成為中國(guó)的摩根斯坦利，也許他們將成為復(fù)星第二。