美國頁巖革命對全球油氣產(chǎn)業(yè)的影響

　　據(jù)EIA數(shù)據(jù)顯示，2014年，美國天然氣產(chǎn)量比消費(fèi)量多260億立方米，進(jìn)入2017年后此差已繼續(xù)擴(kuò)大到500億立方米。因得益于管線和LNG出口終端等基礎(chǔ)設(shè)施的大幅改善，美國生產(chǎn)的天然氣可以從海上出口到國外消費(fèi)市場。

　　3.1管線天然氣出口穩(wěn)步增長

　　美國管道天然氣進(jìn)口保持平穩(wěn)而出口逐年增加（見圖4），地理上呈現(xiàn)北進(jìn)南出。據(jù)EIA數(shù)據(jù)顯示，2016年，美國管輸天然氣出口達(dá)1.55億立方米/日，其中出口墨西哥的天然氣占總量的87%，而2015年出口1.36億立方米/日，其中出口墨西哥的天然氣占總量的60%。

　　3.2LNG出口將持續(xù)大幅增長

　　據(jù)BP統(tǒng)計(jì)，2016年以前，美國LNG進(jìn)口都高于出口，而且進(jìn)出口量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于管道氣（見圖4）。2016年5月，Chenniere公司位于路易斯安那州SabinePass液化終端第一條生產(chǎn)線開始商業(yè)化運(yùn)營，產(chǎn)能為450萬噸/年，從墨西哥灣向海外出口LNG，第一船LNG從該終端駛往巴西，這是美國第一個(gè)出口終端。2016年7月，巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)能完工，縮短了到亞洲和南美西海岸等主要消費(fèi)市場的運(yùn)輸時(shí)間，并減少了成本，進(jìn)一步增加了美國天然氣的出口能力。

　　3.2.1 LNG新建產(chǎn)能速度驚人

　　基于頁巖氣產(chǎn)量大增和LNG終端產(chǎn)能的快速建設(shè)，出口將持續(xù)大幅增長。

　　據(jù)美國聯(lián)邦能源法規(guī)委員會（FERC）消息，目前在建的LNG終端有6個(gè)，其中Chenniere公司位于路易斯安那州的SabinePass液化終端，其第一、二條生產(chǎn)線已于2016年開始運(yùn)營，第三、四條生產(chǎn)線于2017年4月和8月開始運(yùn)營，第五條生產(chǎn)線正在建設(shè)，預(yù)計(jì)2019年投產(chǎn)。每條生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為450萬噸/年。SabinePass是美國首個(gè)LNG出口終端，到2019年，該終端的產(chǎn)能將達(dá)2250萬噸/年。

　　預(yù)計(jì)還將有4個(gè)在建終端將在2017–2020年投產(chǎn)。到2021年，當(dāng)在建終端都投入運(yùn)營后，美國將成為僅次于澳大利亞和卡塔爾的世界第三大LNG出口國，LNG年出口能力將達(dá)約6000萬噸。如果美國能源部再放開一部分?jǐn)M建項(xiàng)目，到2025年美國LNG出口量將超越其他國家而位居第一。

　　3.2.2美國LNG出口面臨強(qiáng)勁對手

　　在美國具備大規(guī)模LNG出口能力的同時(shí)，也將遭遇已有LNG出口國的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?？ㄋ柺抢吓频腖NG生產(chǎn)國和出口國，擁有產(chǎn)能7700萬噸/年。2017年，澳大利亞將有6個(gè)超大型LNG項(xiàng)目準(zhǔn)備投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2020年前，澳大利亞總液化能力將增至8600萬噸/年，有望取代卡塔爾成為全球最大的LNG海運(yùn)出口國。

　　2017年，全球LNG市場將增產(chǎn)5100萬噸LNG，總能力約3.93億噸。而全球LNG需求卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，2016年全球LNG需求僅2.63億噸，由此LNG供應(yīng)過剩及由此導(dǎo)致的低價(jià)可能持續(xù)到2020年以后。

　　美國LNG出口的目的地，一部分是傳統(tǒng)出口地歐洲，與俄羅斯天然氣工業(yè)公司（俄氣）的管道天然氣競爭，美國LNG對歐洲市場的遠(yuǎn)期影響不可低估，其出口潛力為歐洲主要天然氣交易中心的天然氣價(jià)格設(shè)置了高限，使歐洲天然氣價(jià)格與美國HenryHub價(jià)格關(guān)聯(lián)，只要Arb打開，LNG船就會涌入歐洲市場，迫使管道氣供應(yīng)商降價(jià)或失去市場份額；另一部分美國LNG則向東，瞄準(zhǔn)中國和日本市場，但因運(yùn)輸距離較遠(yuǎn)，其經(jīng)濟(jì)性可能不敵卡塔爾和澳大利亞的LNG；拉美將是美國LNG得天獨(dú)厚的市場。未來，LNG市場份額爭奪最激烈的地區(qū)將是歐洲、東亞和南亞。與傳統(tǒng)點(diǎn)對點(diǎn)模式不同，美國LNG船可到任何地方，并依靠美國與亞洲、歐洲間的天然氣價(jià)差謀利。

　　4頁巖革命使原油出口解禁且成品油出口大增

　　得益于頁巖油產(chǎn)量大幅增加，美國原油自給率提高，凈進(jìn)口量呈下降趨勢，進(jìn)口原油的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化。在煉油方面，隨著國內(nèi)技術(shù)進(jìn)步和燃油效率提升使油品總消費(fèi)增長平穩(wěn)。而另一方面，原油加工效益持續(xù)較好、加工能力繼續(xù)擴(kuò)大，使美國油品出口逐年加大。

　　4.1原油凈進(jìn)口呈下降趨勢

　　頁巖革命使美國國內(nèi)能源供應(yīng)大幅增長，美國政府在2015年解除了長達(dá)數(shù)十年的原油出口禁運(yùn)，2015年12月美出口原油39.2萬桶/日，此后原油出口逐月增長。預(yù)計(jì)2017年美原油產(chǎn)量超過900萬桶/日，原油出口平均將超過80萬桶/日。如圖5（a）所示，美國原油凈進(jìn)口呈下降趨勢。

　　4.2原油進(jìn)口結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　在原油進(jìn)口量下降的同時(shí)，進(jìn)口來源和品種也發(fā)生了顯著變化。輕質(zhì)低硫頁巖油產(chǎn)量的大幅增加，擠出了進(jìn)口的西非輕質(zhì)原油，使來自尼日利亞的原油大幅減少（見圖5（b）），來自加拿大的進(jìn)口原油則有所增加，新管線開通將推動(dòng)廉價(jià)的加拿大重質(zhì)油砂原油南下出口美國。

　　由于美國增產(chǎn)的大部分原油是輕質(zhì)低硫頁巖油，國內(nèi)煉廠無法全部吸收，只能通過調(diào)整進(jìn)口原油輕重比例和出口國產(chǎn)輕質(zhì)原油解決。美國出口原油的大部分都是WTI原油、鷹灘和貝肯原油的混合原油。

　　由于美國加入了原油出口行列，使美國在國際原油市場的地位日趨重要，不僅改變了全球原油貿(mào)易的流向，而且將影響油價(jià)計(jì)價(jià)和套利方式，例如WTI與迪拜原油之間的SWAP套利交易將會成為市場熱點(diǎn)。

　　4.3油品凈出口逐年增加

　　美國煉油能力超過1800萬桶/日，是世界最大的煉油生產(chǎn)地。該國有近140座煉廠，主要位于墨西哥灣沿岸。頁巖革命使國內(nèi)頁巖油產(chǎn)量大幅增加，使加工原油總體出現(xiàn)輕質(zhì)化，煉廠投資增加蒸餾能力加工輕質(zhì)原油。過去五年來，從國際大型石油公司（如雪佛龍）到專門煉油商（如瓦萊羅能源），美國煉油業(yè)都在進(jìn)行調(diào)整，從長期以來業(yè)務(wù)集中在國內(nèi)轉(zhuǎn)向新的全球化戰(zhàn)略。

　　隨著美國油品出口日益興盛，美國已成為“全球煉廠”。成品油凈出口逐年增加（圖5（c））。2016年美國出口了約460萬桶/日油品，比2010年的231萬桶/日翻了一番。EIA數(shù)據(jù)顯示，汽油和柴油進(jìn)口均呈下降趨勢，而出口則大幅增長（見圖6），2010年汽油出口29.6萬桶/日，柴油出口65.6萬桶/日，到2016年，二者分別增長到57.8萬桶/日和123.1萬桶/日，均增長約1倍。LPG出口增長則更為迅猛，2010年僅出口13.2萬桶/日，到2016年已出口89.3萬桶/日，增長近6倍。

　　美國油品的主要出口地為拉美、非洲和歐洲。由于美國墨西哥灣煉廠距拉美最近，運(yùn)輸成本較低，從而使其出口到拉美國家的石油產(chǎn)品大幅增加。但是，美國煉油商的出口目的國也面臨著本地?zé)捰蜕痰母偁?。同時(shí)，隨著中國乃至整個(gè)亞洲煉油能力過剩加劇，美國煉油商同樣會遇到該地區(qū)油品的競爭。煉油商都在尋求新的出路銷售過剩產(chǎn)品，如亞洲煉油商可以將燃油運(yùn)輸?shù)嚼捞窖笱匕秶遥ㄈ缰抢┲苯优c美國煉油商競爭。

　　5頁巖革命催生廉價(jià)石化原料與產(chǎn)品出口蓬勃發(fā)展

　　隨著阿拉巴契亞盆地馬薩勒斯和尤蒂卡頁巖區(qū)塊等的天然氣產(chǎn)量迅猛增加，使天然氣液（NGL）供應(yīng)大幅增加。EIA數(shù)據(jù)表明，2010年美國NGL和LPG產(chǎn)量為12078萬桶，到2016年已增至20413萬桶，增長69%（見圖7）。EIA預(yù)測2015−2017年，NGL產(chǎn)量將增長45萬桶/日，其中66%為乙烷，其余為LPG和凝析油。預(yù)計(jì)天然氣液產(chǎn)量將從2012年的214萬桶/日增至2020年的404萬桶/日，到2030年達(dá)到419萬桶/日。此后將基本保持該水平。

　　5.1乙烷與LPG出口帶動(dòng)化工原料優(yōu)化

　　美國頁巖革命帶來的天然氣產(chǎn)量增加，不近為美國帶來更多的出口盈利，還未全球石化工業(yè)帶來了大發(fā)展的機(jī)遇。乙烷和LPG主要供應(yīng)石化裝置，因其價(jià)格優(yōu)勢而替代石腦油生產(chǎn)烯烴。美國墨西哥灣地區(qū)已建有大量輸送乙烷的基礎(chǔ)設(shè)施，將乙烷分離并冷凍到−100℃達(dá)到液化點(diǎn)。隨著美國乙烷出口的不斷增長，已從最早通過管線出口加拿大，發(fā)展到通過海運(yùn)出口歐洲。這些廉價(jià)乙烷原料取代歐洲和亞洲原來使用的昂貴石腦油，將大幅降低這些地區(qū)的烯烴產(chǎn)品價(jià)格，增強(qiáng)競爭力。

　　同時(shí)，在LPG（特別是丙烷）需求的帶動(dòng)下，美國NGL出口量大增，甚至成為亞太地區(qū)的重要供應(yīng)國。2015年，中國一度成為美國最大的丙烷客戶。2016年底，隨著巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)建工程完工，美國加大了對亞洲的LPG出口。到2018年，美國LPG出口可能等于或超過阿聯(lián)酋與卡塔爾之和。

　　5.2廉價(jià)烯烴等化工產(chǎn)品沖擊市場

　　除出口乙烷和LPG以外，在美國國內(nèi)，自2011年CPChem宣布在墨西哥灣建設(shè)石化項(xiàng)目以后，乙烷裂解項(xiàng)目數(shù)量已成為美國頁巖競爭力的一種指標(biāo)。截至2016年3月，美國已有20個(gè)乙烷裂解項(xiàng)目開始工作，預(yù)計(jì)2017年底有4套裝置建成投產(chǎn)。陶氏化學(xué)、?？松梨诤脱┓瘕埛评账沟裙驹谀鞲鐬硨⒏饔幸惶资澜缂壱蚁┝呀庋b置投產(chǎn)，利安德巴塞爾將在2017年四季度完成德州CorpusChristi項(xiàng)目擴(kuò)能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能110萬噸/年。目前，美國乙烯行業(yè)已確定新增150億~200億美元投資，增加670萬~890萬噸乙烯產(chǎn)能，而絕大多數(shù)新增產(chǎn)能都以輕質(zhì)原料特別是乙烷作原料，生產(chǎn)大量乙烯，帶動(dòng)乙烯下游如聚乙烯產(chǎn)能增加。

　　2017–2020年，北美石化企業(yè)將每年新增890萬噸的乙烯和丙烯產(chǎn)能，而國內(nèi)需求并不能完全吸收，故低成本的乙烯產(chǎn)品出口將給世界化工市場帶來沖擊。同樣，美國國內(nèi)丙烷脫氫（PDH）裝置的丙烯產(chǎn)量也不斷增加。美國化工企業(yè)計(jì)劃將PDH產(chǎn)能增加178萬噸/年，但與乙烯產(chǎn)能增加帶動(dòng)下游產(chǎn)品產(chǎn)能增加不同，PDH產(chǎn)能增加并未伴隨丙烯下游產(chǎn)能增加，而是直接出口聚合級丙烯保持市場平衡。

　　美國頁巖革命為其基礎(chǔ)化學(xué)品行業(yè)帶來了競爭優(yōu)勢，除乙烯、丙烯及下游產(chǎn)品外，甲醇的產(chǎn)能也在過去5年增加了400萬噸/年以上。預(yù)計(jì)美國基礎(chǔ)化學(xué)品增長將由2016年的1.3%提高到2017年的4.2%，將有越來越多的低成本廉價(jià)基礎(chǔ)化學(xué)品出口到國際市場。

　　6結(jié)論與展望

　　美國頁巖革命為其帶來了原料和產(chǎn)品的供應(yīng)與價(jià)格優(yōu)勢。油氣產(chǎn)量大幅增加，打破了世界油氣供需平衡，導(dǎo)致全球油氣價(jià)格中位下移。同時(shí)，為烯烴等化學(xué)品提供了豐富價(jià)廉的原料供應(yīng)，也為美國基礎(chǔ)化學(xué)品帶來強(qiáng)勁的競爭力，并給美國和世界石化業(yè)帶來了再次繁榮。

　　自特朗普總統(tǒng)上任以來，一方面，宣布將廢除能源環(huán)境方面的限制法規(guī)及取消對某些地區(qū)的油氣開采限制，可能敦促聯(lián)邦能源管理委員會加速批準(zhǔn)提高LNG產(chǎn)能；另一方面，政府宣布大幅降低企業(yè)和個(gè)人稅收提高本國企業(yè)的競爭力，將吸引全球更多資金投向美國油氣和化工行業(yè)。這些政策將利好美國油氣開發(fā)及下游加工行業(yè)，促使企業(yè)繼續(xù)增加投資?？梢灶A(yù)見，未來將進(jìn)一步影響全球油氣和化學(xué)品市場原有的平衡局面。

　　但是，美國頁巖油氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也面臨市場的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在原油方面，傳統(tǒng)低成本的中東產(chǎn)油國，為保其自身市場份額，也會采取必要措施應(yīng)對美國頁巖油沖擊。另一方面，由于頁巖氣產(chǎn)量大增，近年美國加速LNG出口設(shè)施的建設(shè)，將促使出口高速增長。與此同時(shí)，卡塔爾、澳大利亞和加拿大的產(chǎn)能建設(shè)也在不斷擴(kuò)大，將給本已過剩的LNG市場增添壓力，繼續(xù)抑制LNG的市場價(jià)格，從而影響上游投資收益，加劇美國LNG在國際市場面臨的競爭，尤其是在歐洲市場與俄羅斯的競爭。

　　總之，美國頁巖革命將在原油、成品油、LNG及化工原料與產(chǎn)品等多方面，給全球油氣和石化產(chǎn)業(yè)帶來巨大的機(jī)遇和沖擊。（文/加璐 張建華，中國石油化工集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院 中國國際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司）