多晶硅價(jià)格穩(wěn)步回升 國(guó)內(nèi)檢修仍保供應(yīng)充足

一、多晶硅價(jià)格穩(wěn)步回升

2017年7-8月份多晶硅價(jià)格穩(wěn)步回升，7月延續(xù)4月下旬以來的漲勢(shì)，從月初的12.00萬元/噸，一路穩(wěn)步回升到8月底的14.63萬元/噸，漲幅為21.9%。8月份多晶硅均價(jià)13.83萬元/噸，環(huán)比增幅為13.3%，同比上漲1.7%。

支撐多晶硅價(jià)格穩(wěn)步回升的原因：

一方面是由于7月初中硅、永祥以及韓國(guó)OCI、韓華檢修，截止8月底OCI和中硅尚未完全恢復(fù)生產(chǎn)，另再加之江蘇中能、賽維LDK、盾安光伏安排的部分裝置停車檢修，使得國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供應(yīng)量縮減，而需求在“國(guó)內(nèi)930”和“美國(guó)201”政策的刺激下持續(xù)火熱，硅料企業(yè)只要手中有料可簽，下游愿以更高價(jià)成交，因此旺盛需求是導(dǎo)致多晶硅價(jià)格上漲的主要因素;另一方面受環(huán)保督查影響，

大量工業(yè)硅企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，供應(yīng)不足使得工業(yè)硅價(jià)格大幅飆升，多晶硅原料成本的上漲同樣是導(dǎo)致硅料價(jià)格上漲的重要因素。

圖1 2017年1月-2017年8月國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格 來源：硅業(yè)分會(huì)

二、國(guó)內(nèi)檢修仍保供應(yīng)充足

硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2017年8月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)21家，有效產(chǎn)能共計(jì)25.8萬噸/年，產(chǎn)能在逐步提升，7-8月份的產(chǎn)能增量主要來自江蘇康博(1萬噸/年)、寧夏東夢(mèng)(1000噸/年)、東方希望(投產(chǎn)后目前月產(chǎn)量200噸/月)。

根據(jù)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，截止2017年底，國(guó)內(nèi)多晶硅年產(chǎn)能將達(dá)到30.4萬噸/年左右。

2017年7-8月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)3.97萬噸，同比增加14.7%，其中7月份1.95萬噸，同比增長(zhǎng)15.4%，8月份2.02萬噸，同比增加14.1%。7月份產(chǎn)量環(huán)比減少1.5%，主要是由于月初四川永祥和洛陽(yáng)中硅分線檢修，永祥檢修一周后，產(chǎn)能正式達(dá)到2萬噸/年，中硅檢修影響近一半產(chǎn)量，月底江蘇中能由于設(shè)備原因都進(jìn)行了小部分檢修。8月份產(chǎn)量環(huán)比大幅增加3.6%，主要是增加了江蘇康博、寧夏東夢(mèng)、東方希望的新增產(chǎn)能釋放量，其中江蘇康博7月份第二條7000噸/年生產(chǎn)線投產(chǎn)，8月份產(chǎn)能達(dá)到1萬噸/年，躋身國(guó)內(nèi)萬噸級(jí)企業(yè)行列。

7-8月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、新疆大全分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的53.3%。中能、特變、中硅、永祥、亞硅、大全、賽維、康博八家萬噸級(jí)企業(yè)產(chǎn)量共計(jì)3.11萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的78.3%。

從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能7月底部分裝置檢修，部分減少的供應(yīng)，在后續(xù)月度生產(chǎn)計(jì)劃中補(bǔ)回，預(yù)計(jì)全年出貨量仍然增長(zhǎng);新特能源為滿足供應(yīng)一直堅(jiān)持生產(chǎn)，檢修一再延后。洛陽(yáng)中硅7月份開始的檢修到8月底恢復(fù)生產(chǎn)至九成，尚未完全結(jié)束。賽維LDK和內(nèi)蒙盾安均在8月份進(jìn)行檢修，產(chǎn)量部分減少。

圖2 2016年8月-2017年8月國(guó)內(nèi)多晶硅分企業(yè)產(chǎn)量 單位：噸 來源：硅業(yè)分會(huì)

三、自德國(guó)進(jìn)口多晶硅創(chuàng)歷史新高

根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年7月份多晶硅進(jìn)口量為13711噸，環(huán)比減少7.5%，7月份進(jìn)口均價(jià)14.38美元/千克，環(huán)比上漲0.7%。值得注意的有以下三點(diǎn)：第一，從韓國(guó)進(jìn)口量仍位居第一。7月份從韓國(guó)進(jìn)口量為5281噸，環(huán)比減少32.4%，占總進(jìn)口量的38.5%。從韓國(guó)進(jìn)口量仍居進(jìn)口量首位，但環(huán)比大幅減少，主要是由于韓華和OCI在7月份都分線檢修，產(chǎn)量大幅減少。第二，德國(guó)進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高。7月份從德國(guó)進(jìn)口多晶硅4741噸，環(huán)比增加29.3%，占總進(jìn)口量的34.6%，7月份從德國(guó)進(jìn)口量大幅增加的原因主要是，在國(guó)內(nèi)光伏終端需求旺盛的前提下，韓國(guó)多晶硅企業(yè)檢修供應(yīng)不足，美國(guó)因懲罰性關(guān)稅出口中國(guó)受阻，新增的光伏需求則集中在德國(guó)，創(chuàng)進(jìn)口量歷史新高。第三，從美國(guó)按保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)方式進(jìn)口不減。7月份從美國(guó)進(jìn)口多晶硅622噸，占比為4.5%，其中通過加工貿(mào)易方式進(jìn)口量仍占50.9%，加工貿(mào)易進(jìn)口量中100%的進(jìn)口量是通過保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)的方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)，直接規(guī)避相對(duì)高額的懲罰性關(guān)稅。

圖3 2016年7月-2017年7月多晶硅進(jìn)口量及進(jìn)口均價(jià)示意圖

分國(guó)別來看：2017年7月份，自韓、德、美、中國(guó)臺(tái)灣這四個(gè)地區(qū)進(jìn)口量12025噸，占總進(jìn)口量的87.7%，進(jìn)口量占比分別為38.5%、34.6%、4.5%、10.1%，韓國(guó)進(jìn)口量仍居首位，德國(guó)進(jìn)口量占比大幅增加。分貿(mào)易方式來看：2017年7月份按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅占比22.8%，其中自美國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比為50.9%，100%通過保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口方式進(jìn)入國(guó)內(nèi)。

四、新增產(chǎn)能陸續(xù)投放

2017年以來，產(chǎn)能優(yōu)化和新增產(chǎn)能釋放從未停歇，國(guó)內(nèi)有效產(chǎn)能從年初的21萬噸/年一路增加至8月底的25.6萬噸/年，增幅達(dá)到21.9%，增量包括新特能源、四川永祥、洛陽(yáng)中硅等的產(chǎn)能優(yōu)化，以及新疆大全、江蘇康博、東方希望、寧夏東夢(mèng)、河南恒星等新增產(chǎn)能。8月份之后，陸續(xù)將有大批產(chǎn)能投放市場(chǎng)，包括年底前將釋放的鄂爾多斯多晶硅8000噸/年、天宏瑞科1.9萬噸/年、東方希望1.5萬噸/年，預(yù)計(jì)年底前國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到30.4萬噸/年。

根據(jù)各大企業(yè)公布的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，未來多晶硅擴(kuò)張加速進(jìn)行：保利協(xié)鑫在建多晶硅項(xiàng)目規(guī)劃6萬噸/年，項(xiàng)目首批2萬噸設(shè)施預(yù)計(jì)將在明年第二季度前落成，第二批2萬噸設(shè)施將在明年年底前落成，最后2萬噸由徐州現(xiàn)有產(chǎn)能設(shè)施轉(zhuǎn)移，將視屆時(shí)市場(chǎng)情況，計(jì)劃在2020年年底前落成。2020年項(xiàng)目建成后，公司多晶硅年度產(chǎn)能將由現(xiàn)時(shí)的7萬噸增加至11.5萬噸。通威股份在樂山和包頭各5萬噸/年高純多晶硅及配套新能源項(xiàng)目，樂山高純多晶硅項(xiàng)目已經(jīng)開建，一期2.5萬噸，2018年建成;包頭一期2.5萬噸高純晶硅項(xiàng)目將于2017年9月30日前開工建設(shè)，2018年建成投產(chǎn);二期將根據(jù)市場(chǎng)需求情況推進(jìn)。新項(xiàng)目建成投產(chǎn)后連同樂山現(xiàn)有2萬噸/年產(chǎn)能，通威高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)到12萬噸/年。

隨著近幾年新疆、內(nèi)蒙等地的能源優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，擴(kuò)產(chǎn)或技改產(chǎn)能多集中在西部地區(qū)，并借此提升技術(shù)，降低物耗、能耗和成本，國(guó)內(nèi)先進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)成本在全球已達(dá)到絕對(duì)領(lǐng)先地位。

五、多晶硅后市預(yù)測(cè)

從年初到8月底，國(guó)內(nèi)多晶硅均價(jià)12.78萬元/噸，相比去年同期仍下跌3.0%。7-8月份的價(jià)格上漲，尚不能覆蓋3-4月份的懸崖式下跌，漲價(jià)只是在旺盛需求下經(jīng)歷價(jià)格低谷之后的理性回升，且漲幅相對(duì)平穩(wěn)。8月份在多家企業(yè)檢修的同時(shí)，其他企業(yè)有一部分增量，這在一定程度上緩解了供應(yīng)壓力，價(jià)格回調(diào)總體平穩(wěn)。未來預(yù)期：需求方面，8月最后一周部分企業(yè)已簽訂完畢9月份訂單，甚至開始簽訂10月份訂單，可見下游對(duì)需求依舊樂觀，實(shí)際硅片企業(yè)自身訂單也在10月份之后，隆基9月中旬的檢修對(duì)硅料需求整體影響有限，而單晶擴(kuò)張產(chǎn)能的釋放和“930”政策則是硅料需求充足的保障;供應(yīng)方面，9-10月份國(guó)內(nèi)個(gè)別尚未來得及檢修的企業(yè)仍有檢修計(jì)劃，再加之8月底開始國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)陸續(xù)感受到環(huán)保督查的審查力度，個(gè)別企業(yè)面臨降負(fù)荷的難題，國(guó)內(nèi)供應(yīng)在新增釋放量的補(bǔ)充下，預(yù)計(jì)不會(huì)大幅縮減。根據(jù)供需情況預(yù)計(jì)，未來一個(gè)月之內(nèi)，多晶硅價(jià)格仍可獲支撐。

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