2018中國(guó)甲醇供需展望

　　2016年，中國(guó)甲醇行業(yè)受到CTO/MTO行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)，新增產(chǎn)能740萬(wàn)噸，破解2015年產(chǎn)能緩慢增長(zhǎng)的低迷狀態(tài)。至12月底，中國(guó)甲醇有效產(chǎn)能達(dá)到約7490萬(wàn)噸，其中煤制烯烴配套甲醇產(chǎn)能為1695萬(wàn)噸。

　　2016年中國(guó)甲醇總產(chǎn)量約4291萬(wàn)噸，較2015年增加334萬(wàn)噸，增幅達(dá)8.43%。全年平均開(kāi)工率約57%，不考慮停車(chē)的煤頭裝置、停產(chǎn)的氣頭產(chǎn)能、氨醇聯(lián)產(chǎn)以及焦?fàn)t氣甲醇小裝置按照50%的實(shí)際開(kāi)工率估算，那么主流裝置的平均開(kāi)工率達(dá)到70%以上。

　　根據(jù)政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2016年本）要求，新建煤制烯烴，由省級(jí)政府按照國(guó)家批準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)劃核準(zhǔn)。新建年產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)噸的煤制甲醇項(xiàng)目，由省級(jí)政府核準(zhǔn)。其余項(xiàng)目禁止建設(shè)。

　　預(yù)計(jì)未來(lái)，中國(guó)新增甲醇產(chǎn)能主要來(lái)自煤制烯烴項(xiàng)目配套、已獲核準(zhǔn)的二期甲醇項(xiàng)目、已建成的甲醇裝置技改擴(kuò)能等。亞化咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，2017-2020年中國(guó)規(guī)劃新增甲醇產(chǎn)能3045萬(wàn)噸。其中，CTO一體化項(xiàng)目及新建用于CTO的甲醇產(chǎn)能1960萬(wàn)噸，占比64%；無(wú)下游配套可用于外售的甲醇產(chǎn)能656萬(wàn)噸，占比22%。

　　亞化咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2017-2018年，中國(guó)將新增1200萬(wàn)噸甲醇，可供外售增量為290萬(wàn)噸，占比24.2%。2017-2018年中國(guó)新增甲醇產(chǎn)能分布如下。

　　2016年11月10日起化肥用氣優(yōu)惠取消以及合成氨市場(chǎng)不景氣，氣頭的氨醇聯(lián)產(chǎn)裝置面臨淘汰。同時(shí)天然氣甲醇成本不具競(jìng)爭(zhēng)力，總計(jì)1156萬(wàn)噸天然氣甲醇平均開(kāi)工率將長(zhǎng)期低于50%。亞化咨詢(xún)認(rèn)為，未來(lái)，已建成甲醇產(chǎn)能利用率呈下降趨勢(shì)，而新建甲醇裝置新增商品甲醇規(guī)模有限，因此未來(lái)甲醇供應(yīng)供應(yīng)處于緊平衡狀態(tài)。

　　2016年，甲醛、二甲醚、DMF、醋酸、MTBE等傳統(tǒng)下游延續(xù)產(chǎn)能過(guò)剩，但在產(chǎn)量與需求方面出現(xiàn)一些新的變化。甲醛受限于房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展，而去年產(chǎn)量略有增長(zhǎng)；二甲醚行業(yè)由于安全法規(guī)等因素下游應(yīng)用受限，行業(yè)開(kāi)工率長(zhǎng)期低于50%；MTBE由于油品升級(jí)需求增大，去年煉廠尤其是地?zé)捚髽I(yè)開(kāi)工率提升，折合甲醇消費(fèi)新增約120萬(wàn)噸；DMF、醋酸行業(yè)基本保持去年?duì)顟B(tài)；汽油價(jià)格下跌和消費(fèi)稅的上調(diào)，甲醇制汽油（MTG）、甲醇制芳烴、甲醇摻混汽油等都受到不同程度的影響。

　　唯有CTO/MTO行業(yè)，尤其以煤基甲醇制聚烯烴，在低油價(jià)下仍然保持較好的利潤(rùn)空間。2016年，中國(guó)CTO/MTO規(guī)模達(dá)到1124萬(wàn)噸/年烯烴，其中外購(gòu)甲醇需求達(dá)到1386萬(wàn)噸/年。MTO/MTP裝置的開(kāi)停車(chē)、運(yùn)行負(fù)荷高低、新上項(xiàng)目成為市場(chǎng)甲醇價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素。 

　　預(yù)計(jì)2017年，中國(guó)CTO/MTO有效產(chǎn)能將達(dá)到1256萬(wàn)噸，預(yù)測(cè)甲醇消費(fèi)量達(dá)到3130萬(wàn)噸，約占全年甲醇消費(fèi)量的37%。2017-2018年，中國(guó)CTO/MTO新增產(chǎn)能532萬(wàn)噸，配套新增甲醇產(chǎn)能790萬(wàn)噸，新增695萬(wàn)噸商品甲醇消費(fèi)量。

　　綜上，到2018年底，中國(guó)甲醇總產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到8700萬(wàn)噸，CTO/MTO總產(chǎn)能（有效）預(yù)計(jì)達(dá)到1506萬(wàn)噸，外購(gòu)甲醇規(guī)模達(dá)到1880萬(wàn)噸。2017-2018年間，新增甲醇產(chǎn)能1200萬(wàn)噸，可供外售甲醇290萬(wàn)噸，而CTO/MTO項(xiàng)目新增695萬(wàn)噸外購(gòu)甲醇消費(fèi)量，甲醇供應(yīng)處于緊平衡狀態(tài)。