環(huán)保督察如火如荼推進(jìn) 投資機(jī)會或應(yīng)時(shí)而生

當(dāng)前，第四批中央環(huán)保督察正在如火如荼進(jìn)行。本次環(huán)保督察內(nèi)容改變，由過去的“督企”轉(zhuǎn)變?yōu)橐?ldquo;督政”為主。分析認(rèn)為，環(huán)保督察促進(jìn)環(huán)保投資，帶來環(huán)保領(lǐng)域投資機(jī)會。各大細(xì)分領(lǐng)域相關(guān)龍頭企業(yè)有望享受行業(yè)高增長帶來的機(jī)會。

環(huán)保督察如火如荼推進(jìn) 投資機(jī)會或應(yīng)時(shí)而生

自2016年1月起，中央環(huán)保督察組先以河北為首站試點(diǎn)地區(qū)，此后陸續(xù)開展了四批大規(guī)模環(huán)保督察，目前為止已全面覆蓋了31個(gè)省市自治區(qū)。其中，前三批已完成首輪環(huán)保督察及意見反饋，初步罰款約8.8億元，立案偵查1183件，問責(zé)11390人，在各地掀起了不小的環(huán)保風(fēng)暴，切實(shí)推動(dòng)解決了一大批環(huán)境問題。

“督企”轉(zhuǎn)“督政”，自上而下促進(jìn)環(huán)境質(zhì)量改善。本次環(huán)保督察內(nèi)容改變，由過去的“督企”轉(zhuǎn)變?yōu)橐?ldquo;督政”為主，讓地方政府承擔(dān)起環(huán)保責(zé)任，促進(jìn)監(jiān)管制度能更好地得到落實(shí)。改變過去工業(yè)企業(yè)環(huán)境治理僅為應(yīng)付檢查、偷排漏排現(xiàn)象屢禁不止的現(xiàn)象，同時(shí)，加大環(huán)保成績在政績考核中的比例，切實(shí)保證各級領(lǐng)導(dǎo)將生態(tài)環(huán)境治理提上日程，自上而下保障各地區(qū)環(huán)境治理得到改善。

組合拳重?fù)?ldquo;散亂污”，加速供給側(cè)改革步伐。環(huán)保督查能夠促使企業(yè)提高環(huán)保投入，倒逼淘汰落后產(chǎn)能，從而加速供給側(cè)改革的步伐。隨著環(huán)保督查力度持續(xù)提升、覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，一批又一批重污染企業(yè)陸續(xù)被關(guān)停、整頓，化工、有色金屬、部分醫(yī)藥品等多類產(chǎn)品的供需結(jié)構(gòu)得到改善，價(jià)格應(yīng)聲上漲。

環(huán)保督察有可能使部分上游工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能收縮，供需結(jié)構(gòu)調(diào)整，部分產(chǎn)品價(jià)格或上漲。前期的關(guān)停、限產(chǎn)，后期的環(huán)保達(dá)標(biāo)排放、成本上升將逐步淘汰鋼鐵、有色金屬、化工、醫(yī)藥等領(lǐng)域的落后產(chǎn)能。行業(yè)供需改善帶來新的投資機(jī)會，這將利好醫(yī)藥、化工、鋼鐵、煤炭等領(lǐng)域產(chǎn)能優(yōu)質(zhì)、成本管控能力較強(qiáng)、議價(jià)能力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)。

環(huán)保督察促進(jìn)環(huán)保投資，帶來環(huán)保領(lǐng)域投資機(jī)會。生態(tài)環(huán)境建設(shè)將與工業(yè)治污并重并舉，將為工業(yè)大氣、水、固廢等領(lǐng)域帶來環(huán)保治理的機(jī)會，相關(guān)龍頭企業(yè)有望享受行業(yè)高增長帶來的機(jī)會。

本輪環(huán)保督察實(shí)現(xiàn)了由過去單一“督企”到“督政”進(jìn)而“督企”的轉(zhuǎn)變，自上而下促環(huán)境質(zhì)量改善。環(huán)保頂層設(shè)計(jì)改進(jìn)，包括新的考核體系、環(huán)保稅、PPP的ABS、生產(chǎn)者責(zé)任延伸、河長制、污染地塊土壤環(huán)境管理辦法，意味著環(huán)保投資機(jī)會的可持續(xù)性會很強(qiáng)，建議關(guān)注環(huán)保督察帶來的上中游產(chǎn)能收縮和環(huán)保投資加大帶來的投資機(jī)會。