“絕代雙焦”強勢領漲

黑色系大漲的邏輯跟有色類似，同樣是供給側改革疊加環(huán)保限產(chǎn)，另外宏觀經(jīng)濟回暖，下游需求回升也是其大漲的原因之一。

“從2900元/噸多到4100元/噸多，螺紋1710漲了1200元/噸左右，漲幅接近40%，這波上漲的邏輯有三個，第一是對宏觀的預期，6月份從過度悲觀轉為偏樂觀；第二是對金九銀十，需求旺季的預期；第三是環(huán)保限產(chǎn)疊加“2+26”采暖季限產(chǎn)的預期”，一位從事黑色產(chǎn)業(yè)多年的人士對《證券日報》記者表示。

8月17日，黑色系集體上漲的同時，品種內(nèi)部強弱出現(xiàn)分化，雙焦大漲，而螺紋僅錄得2.12%的漲幅。王駿對記者表示，17日雙焦大漲的導火索是山西煤礦事故，安全排查將會導致煤礦出貨量進一步減少。而雙焦現(xiàn)貨本來已經(jīng)非常緊缺，所以大漲是“火上澆油”的結果。“從資金面來看，目前鋼廠利潤高企，做空鋼廠利潤也成為大資金的一種選擇，實際上在前期螺紋漲幅較高時，已經(jīng)有部分企業(yè)和貿(mào)易商進行了套保”，王駿說。

該黑色資深產(chǎn)業(yè)人士對記者表示，雙焦的基本面比較好。雙焦的環(huán)保限產(chǎn)一直比較嚴格，另外最近澳洲煤發(fā)貨也出了點問題，焦炭去產(chǎn)能持續(xù)加強，6月底，唐山市政府化解鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能會議的文件顯示，2017年唐山市政府需要去焦炭360萬噸產(chǎn)能，其中60多萬噸是已經(jīng)停產(chǎn)的，其他的都是在產(chǎn)產(chǎn)能，涉及影響比較大。

8月初，唐山市政府召開全市大氣污染防治工作調(diào)度會，初步方案規(guī)定，唐山采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%。對于焦化等化工類企業(yè)，對排放不達標的責令停產(chǎn)，全市焦化企業(yè)限產(chǎn)達30%左右。我的鋼鐵網(wǎng)認為，若此次采暖季錯峰生產(chǎn)，受影響的焦炭產(chǎn)量達1000多萬噸，受影響粗鋼產(chǎn)量約2000萬噸。

但是對于后期鋼價能否再漲，該黑色產(chǎn)業(yè)人士認為，目前市場整個市場的預期已經(jīng)到達了，14日的宏觀數(shù)據(jù)是偏空，現(xiàn)在到采暖季還有三個多月的時間，這段時間之內(nèi)如果沒有新的利多因素出來，鋼價可能很難維持上漲。