下半年煤炭市場：下游煤炭需求小步前行

國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年，全國煤炭消費(fèi)量約為18.3億噸，同比增長1%左右，除了建材行業(yè)外，電力、鋼鐵、化工行業(yè)用煤同比均為正增長。但隨著能源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，煤炭消費(fèi)比重下降。上半年，煤炭消費(fèi)比重大約為59.8%，比去年同期下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。在近日舉辦的2017夏季全國煤炭交易會上，電力、鋼鐵、建材等行業(yè)專家就自身行業(yè)發(fā)展進(jìn)行了介紹。

電力行業(yè)

火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)好于預(yù)期

中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量同比增長6.3%，全國規(guī)模以上電廠火力發(fā)電量同比增長7.1%；全國火電設(shè)備平均利用小時(shí)為2010小時(shí)（其中煤電2040小時(shí)），同比提高46小時(shí)。

中電聯(lián)專家預(yù)測，受2016年下半年高基數(shù)等因素影響，今年下半年全社會用電量增速將放緩，略高于4%，全年同比增長5%左右，與上年總體持平。若迎峰度夏期間出現(xiàn)長時(shí)間大范圍極端高溫天氣，則全年全社會用電量增速可能略高于5%。預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)超1億千瓦，年底發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到17.6億千瓦左右，非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比進(jìn)一步提高至38%左右。

電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院能源研究所信息分析處處長蘇宏田預(yù)計(jì)，下半年全國電力供應(yīng)能力總體富余，部分地區(qū)相對過剩。電煤價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行，市場交易電量降價(jià)幅度較大，且規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，發(fā)電成本難以有效向外傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)煤電企業(yè)將持續(xù)虧損，發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)面臨困難與挑戰(zhàn)。

蘇宏田預(yù)計(jì)，下半年全國電力供需總體繼續(xù)寬松，東北、西北電網(wǎng)區(qū)域電力供應(yīng)能力相對過剩。受7月中旬大范圍高溫天氣影響，多地電網(wǎng)負(fù)荷創(chuàng)歷史新高，華北地區(qū)電力供給偏緊。預(yù)計(jì)全年全國發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)在3720小時(shí)左右，其中火電設(shè)備利用小時(shí)在4150小時(shí)左右，好于年初預(yù)期。

蘇宏田預(yù)計(jì)，下半年電煤供應(yīng)將延續(xù)平衡偏緊局面，若迎峰度夏期間出現(xiàn)持續(xù)大范圍極端高溫天氣、水電欠發(fā)、運(yùn)力受限等因素交織疊加的情況，局部地區(qū)部分時(shí)段將可能出現(xiàn)電煤供應(yīng)緊張的局面。

鋼鐵行業(yè)

利潤繼續(xù)維持較好狀態(tài)

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年我國粗鋼產(chǎn)量同比增長4.6%，接近4.2億噸。值得注意的是，鋼鐵企業(yè)效益總體回升。今年前5個(gè)月，中鋼協(xié)會員企業(yè)的利潤是402.98億元，比去年同期增加了315.62億元。

對于鋼鐵生產(chǎn)形勢，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)認(rèn)為，鋼鐵生產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)形勢息息相關(guān)，隨著下半年整體經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，今年中國鋼鐵行業(yè)總體形勢會好于去年。

李新創(chuàng)認(rèn)為，就下半年形勢而言，基建托底的作用不變，基建、建筑類由于總體投資規(guī)模增速快，即便后期會受雨季高溫的影響，將停一部分，但是總量上還是有一定保障的。

有關(guān)專家預(yù)測，鐵礦石供給壓力較大，焦煤和焦炭供應(yīng)寬松，在高利潤的支撐下，鋼廠維持高產(chǎn)出，粗鋼供給下半年逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤?。目前看來，鋼鐵企業(yè)盈利已出現(xiàn)明顯回升，但基礎(chǔ)仍不牢固，行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率仍居高不下。鋼鐵供給側(cè)改革仍會繼續(xù)進(jìn)行，雖然對行業(yè)長期供應(yīng)影響偏弱，但帶來的階段性影響仍不容忽視。

下半年鋼材市場需求將平穩(wěn)回落，鋼價(jià)在目前基礎(chǔ)上或?qū)⒂兴碌?，長材市場表現(xiàn)將整體弱于板材。鐵礦石供應(yīng)過剩局面不會改變，港口庫存高位將持續(xù)壓制鐵礦石價(jià)格走勢。此外，粗鋼產(chǎn)量或同比下降，雖存在階段性和區(qū)域性供需矛盾，但預(yù)計(jì)全年供需緊平衡，全年鋼鐵行業(yè)利潤有望維持較高水平。

李新創(chuàng)認(rèn)為，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)目前已步入創(chuàng)新發(fā)展的減量階段。當(dāng)前我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生由“增量、擴(kuò)能”到“減量、調(diào)整”的變化，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的減量發(fā)展必將經(jīng)歷一個(gè)流程調(diào)整、優(yōu)勝劣汰、多元并舉、創(chuàng)新發(fā)展的過程。

建材行業(yè)

結(jié)構(gòu)調(diào)整影響耗煤增幅

今年上半年主要建材產(chǎn)品水泥和平板玻璃市場表現(xiàn)不俗。上半年水泥市場可謂火爆，由于下游需求拉動，水泥價(jià)格持續(xù)上漲。水泥的需求主要來自三個(gè)方面，分別是房地產(chǎn)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)村建設(shè)需求，其中房地產(chǎn)和基建又是水泥需求的大頭，占70%左右。2017年前5個(gè)月我國平板玻璃產(chǎn)量為3.42億重量箱，同比增長6.4%，較去年同期提升6個(gè)百分點(diǎn)。

中國建筑材料工業(yè)規(guī)劃研究院副院長孔安表示，當(dāng)前，我國建材工業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新突破，技術(shù)創(chuàng)新推動行業(yè)優(yōu)化升級，綠色發(fā)展取得明顯進(jìn)展，國際化競爭力明顯提高。目前面臨的主要問題是傳統(tǒng)建材產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、新興產(chǎn)業(yè)和制造服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢、行業(yè)增長乏力等。

孔安表示，預(yù)計(jì)全年水泥需求將與2016年持平，至于全年的水泥總產(chǎn)量情況則取決于下半年地產(chǎn)市場的回調(diào)幅度。從地產(chǎn)新開工、竣工指標(biāo)看，今年玻璃需求較為平穩(wěn)，下半年隨著部分冷修停產(chǎn)產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，玻璃產(chǎn)量有望延續(xù)回升態(tài)勢。

孔安介紹，“十三五”期間，建材行業(yè)耗能結(jié)構(gòu)中，煤炭比例繼續(xù)下降，電力和其他能源不斷增加。到2020年，水泥、建筑衛(wèi)生陶瓷、墻體材料等主要建材產(chǎn)品對煤炭的需求預(yù)計(jì)為2.36億噸標(biāo)煤。

化工行業(yè)

煤化工行業(yè)用煤增幅較大

伴隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，煤化工行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新周期。一方面，新型煤化工行業(yè)進(jìn)入成長期，項(xiàng)目成本大幅下降，疊加石油價(jià)格的不斷上漲，各類煤化工項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性逐漸顯現(xiàn)。另一方面，傳統(tǒng)煤化工行業(yè)技改促進(jìn)煤化工設(shè)備需求增長。

2017年上半年，國內(nèi)甲醇市場雖少有凈新增產(chǎn)能釋放，但隨著去年四季度投產(chǎn)的煤制烯烴項(xiàng)目逐步進(jìn)入穩(wěn)定運(yùn)行，甲醇行業(yè)開工率不斷提升，月度產(chǎn)量增加明顯。在缺乏新增需求拉動的背景下，傳統(tǒng)下游產(chǎn)業(yè)雖有新增裝置，但對甲醇市場拉動作用比較有限，對于2017年下半年的甲醇市場而言，供需失衡的局面仍將延續(xù)。

從目前國內(nèi)化肥市場情況看，需求依然疲軟，出口繼續(xù)大幅下滑，市場回升動力明顯不足，總體弱勢行情將會延續(xù)。