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煤炭股下半年可能開啟“狂歡”后半場
煤炭股下半年可能開啟“狂歡”后半場19日訊,煤炭股集體大漲,平煤股份封漲停,恒源煤電漲逾9%,潞安環(huán)能、昊華能源、山煤國際、陜西煤業(yè)、陽泉煤業(yè)均漲逾5%。平煤股份公布半年報預(yù)增88
19日訊,煤炭股集體大漲,平煤股份封漲停,恒源煤電漲逾9%,潞安環(huán)能、昊華能源、山煤國際、陜西煤業(yè)、陽泉煤業(yè)均漲逾5%。平煤股份公布半年報預(yù)增88%。
自2008年以來,A股出現(xiàn)過三次典型的“煤飛色舞”行情,分別發(fā)生在2009年、2010年下半年、2012年初。今年,從上周開始,隨著以稀土行業(yè)為引領(lǐng)的有色板塊和以陜西煤業(yè)等龍頭為引領(lǐng)的煤炭板塊爭相上漲,久違的“煤飛色舞”行情又再度在A股上演。
《每日經(jīng)濟新聞》記者通過采訪梳理發(fā)現(xiàn),目前市場認為觸發(fā)這輪“煤飛色舞”行情的主要因素是:煤炭、鋼鐵、有色現(xiàn)貨、期貨價格持續(xù)上漲;周期行業(yè)板塊的中報靚麗;宏觀經(jīng)濟層面好于預(yù)期。而這些因素也是近期推動周期股行情的核心邏輯。
西南證券首席策略分析師朱斌7月13日向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,目前國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)基本都不差,預(yù)計“煤飛色舞”行情還可以持續(xù)。有券商策略分析師還告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,周期股行情在7月應(yīng)有持續(xù)性,目前經(jīng)濟比預(yù)想的要好,而且周期品中報業(yè)績也不錯。
下半年可能開啟“狂歡”后半場
在業(yè)內(nèi)認為市場需求端并沒有超預(yù)期表現(xiàn)時,目前市場最關(guān)心的是,周期題材是否具有延續(xù)性。對此,市場存在一定分歧。
對此,中大期貨副總經(jīng)理景川對上證報記者表示,本輪商品周期的起始點在2016年初,而今年6月中旬以來的反彈是2017年以來整體震蕩的一部分。短周期看,今年上半年商品整體呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢,而去年以來經(jīng)濟增長的脈沖效應(yīng)對商品價格帶來一些支撐。預(yù)期三季度市場上升動力難以為繼,但第四季度隨著美國經(jīng)濟的再度發(fā)力,市場仍舊有獲得支撐而回升的條件。
業(yè)內(nèi)人士認為,周期題材短期內(nèi)或復(fù)歸冷靜,部分品種存在股價修正的風(fēng)險,但只要支撐本輪行情的邏輯基石不變,下半年仍可能繼續(xù)開啟周期狂歡派對的后半場。
“中國經(jīng)濟韌性正在增強,未來短期經(jīng)濟走勢將取決于外需回暖能否持續(xù)、房地產(chǎn)和基建投資的下行幅度,預(yù)計二季度經(jīng)濟增速將達到6.8%左右,下半年經(jīng)濟將穩(wěn)中向好,但考慮到地產(chǎn)調(diào)控政策效果顯現(xiàn)以及補庫周期的結(jié)束,預(yù)計將對大宗商品形成短期利空,中長期利多格局。”海通證券期貨研究主管高上說。
基于上述研判,這些行業(yè)可能存在機會:
——鋼鐵:
中泰證券首席鋼鐵分析師篤慧:對后期需求判斷并不悲觀,實際經(jīng)濟走勢更加接近于穩(wěn)態(tài)。工業(yè)企業(yè)近年來供給端調(diào)整充分,盈利依然處于較高水平,且存在資產(chǎn)負債表修復(fù)四年后重新擴張的可能性。鋼鐵企業(yè)盈利的持續(xù)性有望改變市場對經(jīng)濟的悲觀預(yù)期,估值端有逐步抬升的可能。
相關(guān)標(biāo)的:*ST華菱、南鋼股份、方大特鋼、新鋼股份、柳鋼股份
——有色:
長江證券指出,當(dāng)前時點,碳酸鋰、氫氧化鋰供應(yīng)依然緊缺,仍具備漲價的沖動,預(yù)計全年鋰鹽價格趨勢依然以穩(wěn)中有升為主。
相關(guān)標(biāo)的:贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)
安信證券研報顯示,稀土短期看價格上漲仍有持續(xù)性,中長期看,打黑的“常態(tài)化”將有望較大程度緩解黑稀土的問題,有利于行業(yè)基本面的反轉(zhuǎn)。
相關(guān)標(biāo)的:廈門鎢業(yè)、盛和資源、廣晟有色、北方稀土
安信證券研報指出,電解鋁供給側(cè)改革持續(xù)升溫,市場有望在7月看到相關(guān)違規(guī)產(chǎn)能的逐步關(guān)停,這將利于鋁基本面的反轉(zhuǎn)以及鋁板塊的價值重估。
相關(guān)標(biāo)的:神火股份、云鋁股份、中國鋁業(yè)
——煤炭:
中泰證券分析師認為,煤炭行業(yè)全年安檢力度都比較大,疊加新增產(chǎn)能必須配套落后產(chǎn)能淘汰,整體供給風(fēng)險較小,整體經(jīng)濟需求不弱,供需格局依然健康,有力支撐煤價走勢。